Sisäänvedettävä etuoikeutettujen osakkeiden määritelmä

Mitä ovat sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet?

Sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet ovat tietyntyyppisiä edullinen kanta jonka avulla omistaja voi myydä osakkeen takaisin liikkeeseenlaskijalle määrätyllä hinnalla. Yleensä liikkeeseenlaskija voi pakottaa lunastus nostettavasta etuoikeutetusta osakkeesta rahana, kun osakkeet erääntyvät. Joskus käteisen sijaan sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet voidaan vaihtaa liikkeeseenlaskijan kantaosakkeisiin. Tätä voidaan kutsua pehmeäksi peruuttamiseksi verrattuna kovaan vetäytymiseen, jossa rahaa maksetaan osakkeenomistajille.

Sisäänvedettävien etuoikeutettujen osakkeiden ymmärtäminen

Ensisijaiset osakkeet muistuttavat korkosidonnaista lainaa, joka maksaa osinkoja koron sijaan. Sisäänvedettävä ominaisuus mahdollistaa näiden osakkeiden arvon pysymisen suhteellisen vakaana vetäytymisen ympärillä hinta tai nimellisarvo verrattuna perinteisten etuoikeutettujen osakkeiden hintaan, jotka vaihtelevat korkojen muuttuessa hinnat.

Koska etuoikeutetut osakkeet voidaan nostaa määrätyllä korolla, ellei yhtiöllä ole taloudellisia vaikeuksia eikä ehkä ole pystyäkseen maksamaan etuoikeutetuille osakkeenomistajille osakkeistaan, hinta yleensä löytää kerroksen lähellä asetettua peruutushintaa the esite. Kunkin sisäänvedettävän etuoikeutetun osakkeen ja kunkin yrityksen ehdot voivat kuitenkin vaihdella.

Yleensä sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet lasketaan liikkeeseen eräpäivänä ja eräpäivän tullessa etuoikeutetut osakkeenomistajat voivat käyttää oikeuttaan lunastaa osakkeensa liikkeeseenlaskijan käteisellä (nimellisarvolla) tai mahdollisesti osakkeilla, jos tämä vaihtoehto on saatavilla.

Sisäänvedettäviä etuoikeutettuja osakkeita käytetään

Sisäänvedettäviä etuoikeutettuja osakkeita sitovat ehdot on selitettävä liikkeeseenlaskijan esitteessä. Jos liikkeeseenlaskija asettaa eräpäivän etuoikeutetuille osakkeille, ne ovat peruutettavissa, koska ne voivat pakottaa osakkeenomistajat lunastamaan kyseiset osakkeet esitteessä esitetyllä nimellisarvolla.

Sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet saattavat laskea liikkeeseen yritykset, jotka ennakoivat, että heillä on tulevaisuudessa käteistä takaisinmaksua varten etuoikeutetut osakkeenomistajat, mutta liikkeeseenlaskuhetkellä heillä ei ollut käteistä rahaa, ja siksi he laskivat liikkeeseen etuoikeutettuja osakkeita käteisen hankkimiseksi. He antavat ulosvedettäviä etuoikeutettuja osakkeita, jotta heidän ei tarvitse maksaa etuoikeutettuja osinkoja loputtomiin. Osakkeet ovat voimassa vain tietyn ajan.

Odotetaan, että tarjoamalla sisäänvedettäviä etuoikeutettuja osakkeita he pystyvät kerätä ja hankkia pääomaa nopeammin operaatioille, jotka muutoin voivat viivästyä tai rajoittua. Kun yhtiö on tuottanut odotetun lisäpääoman, se voisi olla paremmassa asemassa ostaa nämä osakkeet. Kun osakkeet myöhemmin erääntyvät, osakkeenomistajat myyvät etuoikeutetut osakkeet takaisin, eikä yhtiön tarvitse jatkaa osinkojen maksamista.

Voi kuitenkin olla ehtoja, jotka edellyttävät, että yhtiö maksaa kaikki osingot tietyn ajan kuluessa, ennen kuin yhtiö voi peruuttaa osakkeet, mikä varmistaa, että sijoittajat saavat kumulatiiviset osingot ne on maksettava.

Lunastettavat ja sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet

Sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet ovat verrattavissa (mutta silti erilaisia ​​kuin) lunastettavia etuoikeutettuja osakkeita. Lunastettavissa tarkoittaa, että yhtiö voi milloin tahansa pyytää etuoikeutettuja osakkeitaan tietyn määräajan jälkeen esitteessä esitetyllä hinnalla. Tästä on hyötyä yhtiölle, jos ne ovat laskeneet liikkeeseen 5% etuoikeutettuja osakkeita, mutta voivat nyt tarjota etuoikeutettuja osakkeita 3%: lla, koska korot tai etuosakkeen tuotto ovat laskeneet. He voivat hakea kalliimpia etuoikeutettuja osakkeitaan ja laskea alempia osinkoja.

Esimerkki sisäänvedettävästä ensisijaisesta osakkeesta

Oletetaan, että yritys tarvitsee rahaa nyt, mutta ei halua laimentaa nykyisille osakkeenomistajilleen liikkeeseen laskemalla enemmän osakkeita. Yksi vaihtoehto on laskea liikkeeseen etuoikeutettuja osakkeita. Yhtiö odottaa saavansa enemmän rahaa tulevaisuudessa, eikä siksi tarvitse maksaa etuoikeutettuja osinkoja loputtomiin.

He päättävät laskea liikkeelle nostettavia etuoikeutettuja osakkeita 4%: n osingolla. Osakkeiden nimellisarvo on 100 dollaria ja siksi vuosittain maksettava osinko on 4 dollaria. Osakkeet erääntyvät viiden vuoden kuluttua, jolloin yhtiö voi pakottaa ensisijaiset osakkeenomistajat lunastamaan osakkeensa 100 dollarilla käteisellä.

Koska osakkeenomistajille maksetaan 100 dollaria viiden vuoden kuluttua, osakekurssin tulisi olla suhteellisen vakaa verrattuna etuoikeutettuihin osakkeisiin ilman eräpäivää. Tämä johtuu siitä, että jos osakkeilla ei ole eräpäivää, niiden arvo vaihtelee koron ja saanto muutokset markkinoilla. Vaikka sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet voivat vaihdella, ne vaihtelevat yleensä vähemmän kuin ei-sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet.

Sijoittajat haluavat tarkistaa, ovatko etuoikeutetut osakkeet kumulatiivisia vai ei -kumulatiivinen. Jos ne ovat kumulatiivisia, kaikki saamatta jääneet osingot ovat edelleen velkaa osakkeenomistajille. Jos osakkeet eivät ole kumulatiivisia tai jos yritys jättää maksamatta, osakkeenomistajan on vain otettava se leukaan.