Riskin lisäarvo Määritelmä
Mikä on lisäarvo vaarassa?
Lisääntyvä riski vaarassa (inkrementaalinen VaR) on epävarmuuden määrä, joka lisätään tai vähennetään salkkuun ostamalla tai myymällä sijoitus. Sijoittajat käyttävät riskin lisäarvoa määrittäessään, onko tietty sijoitus tehtävä, ottaen huomioon sen todennäköinen vaikutus salkun mahdollisiin tappioihin.
Kevin Dowd kehitti ajatuksen riskin lisäarvosta vuonna 1999 julkaisussaan "Beyond Value" riskissä: The New Science of Risk Management. "Inkrementaalinen VaR liittyy läheisesti, mutta eroaa alkaen, marginaalinen VaR.
Avain takeaways
- Kasvava arvo riskillä on mitta siitä, kuinka paljon riskiä tietty positio lisää salkkuun.
- Se on riskinarviointi, jota käyttävät sijoittajat, jotka aikovat muuttaa omistuksiaan joko lisäämällä tai poistamalla tietyn position.
- Riskin lisäarvo on vaihtelu riskin mittauksessa (VaR), jossa tarkastellaan pahinta skenaariota koko salkulle tiettynä ajanjaksona.
Riskin lisäarvon ymmärtäminen
Riskin lisäarvo perustuu arvioon riskin mittauksessa (VaR), joka yrittää laskea
pahin mahdollinen skenaario koko salkulle tietyllä aikavälillä. Koko riski -mittausarvo kertoo analyytikolle, kuinka paljon koko portfolio saattaa pudota, jos karhukotelo lepää. Riskiarvo ottaa huomioon ajanjakson, a luottamustasoja tappion määrä tai prosenttiosuus.Riskiarvo lasketaan joko käyttämällä historiallista menetelmää, joka tarkastelee historiallista tuottoa ennustaakseen tulevaisuuden käyttäytyminen, varianssikovarianssimenetelmä, jossa tarkastellaan sijoitusten keskimääräistä tai odotettua tuottoa ja standardia poikkeama tai Monte Carlon simulaatio, jossa kehitetään malli tulevaa osakekurssituottoa varten ja hypoteettisia kokeita suoritetaan toistuvasti.
Riskin lisäarvon laskeminen
Riskin lisäarvo arvioi vain sijoitusta erikseen ja analysoi sen suuruutta yksittäisen sijoituksen lisääminen kokonaissalkkuun saattaa aiheuttaa salkun nousun tai laskun arvossa. Se on tarkka mittaus, toisin kuin riskin raja -arvo, joka on arvio samoista tiedoista. Riskin lisäarvon laskemiseksi sijoittajan on tiedettävä salkun keskihajonta, salkun tuottoaste ja kyseisen omaisuuserän tuottoaste ja salkun osuus.
Riskin lisäarvon soveltaminen
Jos esimerkiksi lasket, että turva -ABC: n riskin lisäarvo on positiivinen, lisää joko ABC tai jos sinulla on jo se, lisäämällä ABC: n osakkeiden määrää salkussasi lisää salkkua kokonaisuudessaan VaR. Samoin, jos lasket Security XYZ: n VaR -arvon ja se on negatiivinen, sen lisääminen salkkuusi tai omistusten lisääminen alentaa koko salkun VaR -arvoa. Sama ajatus pätee ja samaa laskentaa voidaan käyttää, jos harkitset yhden tietyn arvopaperin poistamista salkustasi.
Marginaalinen VaR vs. Inkrementaalinen VaR
Inkrementaalinen VaR sekoitetaan joskus marginaaliseen VaR: iin. Kasvava VaR kertoo tarkan riskin, jonka positio lisää tai vähentää koko salkusta, kun taas marginaalinen VaR on vain arvio riskin kokonaismäärän muutoksesta. Inkrementaalinen VaR on siten tarkempi mittaus, toisin kuin riskin raja -arvo, joka on arvio, jossa käytetään enimmäkseen samaa tietoa.
Riskin lisäarvon laskemiseksi sijoittajan on tiedettävä salkun standardi poikkeama, salkun tuottoaste ja kyseisen omaisuuserän tuottoaste ja salkku Jaa.