Mitä "ämpäri" tarkoittaa?
Mikä on ämpäri?
Termiä "ämpäri" käytetään liiketoiminnassa ja rahoituksessa kuvaamaan liittyvien omaisuuserien tai luokkien ryhmittelyä. Kauhat voivat sisältää sijoitusomaisuutta, joka on riski, kuten osakkeet, tai ne voivat sisältää pieniriskisiä sijoituksia, kuten rahaa, lyhytaikaisia arvopapereita, kiinteät tulot arvopaperit, joilla on samanlainen maturiteetti, tai swapit ja/tai johdannaiset, joiden maturiteetti on lähellä.
Hallinnollisessa kirjanpidossa luodaan "kustannusluokat" seurattavaksi yksikkötason kustannukset.
Avain takeaways
- Sijoituskielessä salkunhoitajat, rahoitusneuvojat ja heidän sijoitusasiakkaansa käyttävät usein termiä "ämpäri" kuvaamaan liittyvien sijoitusomaisuuksien ryhmää.
- Kauhoja käytetään rutiininomaisesti omaisuuden allokointityökaluina, joissa salkunhoitajat kokoavat sijoitusryhmiä (kauhat), joista jokaisella on eri riski ominaispiirteitä, jotta voidaan luoda kokonaisvarojen allokointiyhdistelmä, joka sopii parhaiten kullekin sijoittajalle yksilöllisen riskin ja pitkän aikavälin perusteella tavoitteet.
- Nobel-palkinnon saaja James Tobin loi laajalti noudatetun sijoitusstrategian, jota kutsutaan yleisesti nimellä "ämpäri lähestymistapa", joka edellyttää allokointia varastot "riskialtista kauhaa", jonka tavoitteena on tuottaa korkeaa tuottoa, ja "turvallisen kauhan" välillä, joka on olemassa likviditeetin tai turvallisuuden tarpeiden täyttämiseksi.
Kauhan ymmärtäminen
"Kauha" on satunnainen termi, jota salkunhoitajat ja sijoittajat käyttävät usein viitaten omaisuuserään. Esimerkiksi 60/40 -salkku edustaa kauhaa, joka sisältää 60% osakkeista, ja toinen ämpäri, joka sisältää 40% ehdottomasti joukkovelkakirjoista.
Toisaalta a vain kiinteätuottoinen salkku varat voivat sisältää joukon joukkovelkakirjalainoja, joiden maturiteetti on 5 vuotta, 10 vuotta ja 30 vuotta. Suora osakesalkku voi sisältää joukon kasvavarastoja ja toisen, joka sisälsi vain arvokkaita osakkeita.
Vaikka kauhajärjestelmän avulla sijoittajat voivat älykkäästi kohdistaa pääomansa eri sijoituksiin, se on yhtä tärkeää pitää merkittävän osan salkustaan käteisenä, jotta he voivat ottaa asemia elinkelpoisissa sijoitusmahdollisuuksissa sellaisinaan nousta.
Kauhoilla voidaan arvioida portfolion herkkyyttä swapit korkojen muutoksiin. Kun riski tai "ämpäri-altistuminen" on määritetty "kauha-analyysillä" tunnetulla prosessilla, sijoittaja voi päättää suojautua kyseiseltä riskiltä, jos se on kustannustehokasta. Immunisointistrategiaa voidaan käyttää a täydellinen suoja kaikkia ämpärivalotuksia vastaan.
Bucket Investing
nobelisti James Tobin kehitti strategian, jota kutsuttiin "ämpäri lähestymistavaksi" sijoittamiselle, mikä tarkoittaa osakkeiden jakamista a "riskialtista kauhaa", jonka tavoitteena on tuottaa merkittävää tuottoa, ja "turvallista kauhaa", joka on olemassa tarkoituksiin tapaaminen likviditeettiä tai turvallisuustarpeita. Tobinille riskialttiiden kauhojen koostumus vaikuttaisi vain vähän tai ei ollenkaan sijoittajan ottamaan kokonaisriskiin, kunhan sijoittajalla oli kaksi kauhaa.
Riskitason muuttaminen saavutettaisiin sen sijaan muuttamalla riskiryhmän varojen osuutta suhteessa varojen ryhmään. Tobin ämpäri lähestymistapa nähdään laajalti yksinkertaisena ja tyylikkäänä sijoitusratkaisuna. Jotkut kauhastrategian kannattajat suosittelevat kuitenkin enintään viiden kauhan käyttöä, eikä vain kahta.
Johdon kirjanpidossa suora materiaali, suora työ ja yläpuolella kustannukset sijoitetaan kustannusluokkiin eri yrityksen valmistamille tuotteille. Tuotteen X kustannusluokka sisältäisi kaikki kolme kustannusluokkaa kuten tuote Y. Johtajat pystyisivät sitten paremmin arvioimaan tuotteiden yksikkökustannuksia.
Henkilökohtaisen rahoituksen ämpäri
"Kauhaa" käytetään myös alueella henkilökohtainen talous suhteessa siihen, miten yksilöt hajottavat omaisuutensa. Tätä käytetään usein myös eläkkeellä. Esimerkiksi kauhat jaettaisiin lyhytaikaiseksi, keskipitkän aikavälin kauhaksi ja pitkäaikaiseksi kauhaksi.
Lyhytaikainen kauha sisältäisi varoja päivittäisiin kuluihin ja seuraavien kahden tai kolmen vuoden tarpeisiin. Tämä ämpäri on useimmiten käteistä tai erittäin likvidejä varoja. Keskipitkän aikavälin kauha sisältäisi hyödykkeitä, joita ei tarvita vähintään 5-10 vuoden ajan, kuten osinko investointeja ja kiinteistösijoitusrahastot (REIT). Pitkäaikainen kauha sisältäisi omaisuutta, jota ei tarvita yli 10 vuoteen, ja se olisi ensisijaisesti kasvuinvestointeja, jotka toivottavasti arvostavat merkittävästi niiden säilytysajan aikana.