TIAA maksaa 97 miljoonaa dollaria maksujen selvittämiseksi

TIAA-CREF on sitoutunut maksamaan noin 20000 asiakkaalle yhteensä 97 miljoonaa dollaria harhaanjohtavien investointien maksujen suorittamiseksi vakuutusyhtiön New Yorkissa toimivan välittäjä-jälleenmyyjän ja sijoitusneuvonnan myyntikäytännöt ja eturistiriidat liiketoimintaa.

TIAA -syytteet

TIAA-CREF Individual & Institutional Services tai TC Services, sovittu New Yorkin osavaltion oikeusministerin (AG) ja Yhdysvaltojen kanssa Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) 13. heinäkuuta sen jälkeen, kun neuvonantajien eturistiriitoja on tutkittu samanaikaisesti monivuotisesti suosituksia.

SEC: n hallinnollinen määräys sisältää suosituksia, jotka neuvonantajat tekivät tammikuun 2012 ja maaliskuun 2018 välisenä aikana saadakseen asiakkaat vakuuttuneiksi nostaa varoja TIAA: n hallinnoimilta työnantajien eläkejärjestelyiltä avatakseen yksittäisiä hallinnoituja tilejä TIAA: n salkunhoitajassa ohjelmoida.

Liittovaltion ja osavaltion tutkijat sanoivat, että TC Services ei paljastanut neuvonantajien korvausta näistä kaatumissuosituksista, mikä aiheutti hämmennystä neuvonantajille ja heidän asiakkailleen heidän suosituksiinsa sovellettavasta oikeudellisesta standardista, eivätkä he antaneet asiakkaille täydellistä ja tarkkaa maksua ja suorituskykyä tiedot.

Portfolio Advisor -ohjelma "oli huomattavasti kalliimpi asiakkaille ja tuotti satoja miljoonia dollareita palkkioita TIAA: sta", New York AG: n toimisto totesi 13. heinäkuuta julkaistussa lehdistötiedotteessa.

TIAA: n myyntiedustajat esittivät myös väärin roolinsa sääntelyviranomaisten mukaan tunnistamalla itsensä "objektiivisiksi" ja "ulkopuolisiksi" neuvonantajiksi. Itse asiassa ne johtivat taloudellisista kannustimista ja valvontapaineista tunnistaa asiakkaiden "kipupisteet" New York AG: n mukaan.

Neuvonantajat myös harhauttivat asiakkaita vähättelemällä edullisia työnantajien tukemia suunnitelmia, SEC: tä ja AG: n toimistoa. Itse asiassa asiakkaiden alkuperäisillä eläkejärjestelyillä oli itse asiassa paremmat riskisopeutetut tuotot ja ennustettu suorituskyky kuin uusilla Portfolio Advisor -tileillä, raportoitiin myöhemmin.

SEC: n hallinnollisen määräyksen mukaan tämä myyntikäyttäytyminen oli tahallista vakiintunutta liittovaltion arvopaperi- ja sijoitusneuvojalakia.

Luottamusstandardit vs. Soveltuvuusstandardit

Tutkimusten havainnot valaisevat eroa korkeamman välillä luottamusmies standardi, jonka TIAA: n myyntiedustajat sanoivat noudattavansa ja vähemmän tiukkoja soveltuvuus standardi. Luottamusmiehen on aina toimittava sekä laillisesti että eettisesti asiakkaan edun mukaisesti, kun taas soveltuvuusstandardi edellyttää vain, että tuote soveltuu asiakkaan tarpeisiin.

SEC totesi, että TC Services koulutti neuvonantajansa toimimaan ikään kuin ne tarjosivat "objektiivisia" ja "tilaamattomia" neuvoja ja toimisivat asiakkaiden etujen mukaista, mutta heidän saamansa rahalliset kannustimet asiakkaiden vaihtamisesta henkilökohtaisille tileille mitätöivät kaikki ns. Tila.

Mitä TIAA suostui muuttamaan

Osana sovintoa TIAA suostui toteuttamaan merkittäviä sisäisiä uudistuksia. Se sanoi, että se oli alkanut korjata joitakin ongelmia jo vuonna 2017.

Näitä muutoksia ovat:

• Kaikkien kaatumissuositusten noudattaminen tiukkojen luottamusstandardien mukaisesti
• Poistetaan erilainen korvaus hallinnoitujen tilien myynnistä
• Muiden hallittujen tilien suosittelemiseen liittyvien muiden neuvonantajien eturistiriitojen poistaminen tai paljastaminen kokonaan
• Selvän kielen käyttäminen paljastamiseen, kun neuvonantajat eivät toimi luottamusmiehinä
• Kouluta neuvonantajia tarjoamaan oikeudenmukainen vertailu hallinnoitujen tilien ja työnantajien tukemien suunnitelmien välillä

TIAA ilmoittaa kelvollisille asiakkaille

97 miljoonaa dollaria, joka sisältää osan hallinnoidun tilin maksuista, koroista ja SEC: n siviilioikeudellisesta sakosta, palautetaan kaikille yksittäisille asiakkaille joka avasi Portfolio Advisor -tilejä TIAA: n hallinnoimien eläkejärjestelyjen varoilla selvityksen kattaman ajanjakson yhtiö.

TIAA sanoi, että se ottaa yhteyttä asianomaisiin asiakkaisiin ja vastaa kaikkiin kysymyksiin tai huolenaiheisiin.

"Teimme yhteistyötä sääntelyviranomaisten kanssa ja olemme iloisia voidessamme ratkaista tämän asian, joka kattaa ajan, joka päättyi yli kolme vuotta sitten", TIAA: n tiedottaja sanoi.

”Olemme oppineet arvokkaita oppeja ja olemme soveltaneet niitä parantamaan koulutustamme, valvontamme valvontaa ja ja aloitimme joidenkin parannusten toteuttamisen jo ennen kuin sääntelyviranomaiset aloittivat tutkimuksensa tiedottaja lisäsi.