Miksi Bitcoinin hinta nousee jatkuvasti?

16. joulukuuta alkaen Bitcoin on noussut noin 195% viime vuodesta ja ylittänyt 23 000 dollaria, mutta mikä johtaa tähän meteoriseen nousuun? Syyt sen arvostamiseen vaihtelevat, mutta Bitcoin on kasvanut siitä, mitä monet pitivät huijauksena, jostakin siitä on tullut kypsä sijoitus, jonka ovat tehneet kuuluisat miljardöörisijoittajat, suuret laitokset ja yksityissijoittajat samanlaisia. Miksi nämä sijoittajat ovat niin nousussa Bitcoinissa, vaikka se on ylittänyt kaikkien aikojen ennätykset?

Inflaatio ja dollarin ostovoiman lasku

Koska kultakanta Richard Nixon poisti vuonna 1971 kiertävien dollarien määrä on kasvanut tasaisesti. Vuodesta 1975 ja juuri ennen koronaviruksen iskua rahan kokonaistarjonta on kasvanut 273,4 miljardista dollarista yli 4 biljoonaan dollariin 9. maaliskuuta 2020. Tästä päivästä lähtien rahan kokonaistarjonta on noussut 4 biljoonasta dollarista yli 6,5 biljoonaan dollariin 30. marraskuuta 2020 mennessä, suurelta osin koronavirukseen liittyvän elvytyslaskuja.

Kongressi neuvottelee parhaillaan toisen, lähes biljoonan dollarin elvytyslaskun hyväksymisestä koronaviruksesta kärsivien auttamiseksi. Jos tämä uusi elvytyslaki hyväksytään, se merkitsisi, että koronaviruksen puhkeamisen jälkeen noin 50% maailman Yhdysvaltain dollarin kokonaistarjonnasta on painettu vuonna 2020.

Vaikka on varmasti ihmisiä, jotka kärsivät työpaikkojen puutteesta ja yritykset sulkeutuvat, rahan tarjonnan kasvulla on merkittäviä pitkän aikavälin vaikutuksia dollarin ostovoimaan.

Elvytysmenot ovat saaneet monet pelkäämään paljon suurempaa inflaatio hinnat, ja aivan oikein. Suojautuakseen tältä inflaatiolta sijoittajat ovat etsineet omaisuutta, joka joko säilyttää arvon tai arvostaa. Vuoden 2020 aikana tämä haku a arvopaperi Inflaatiota vastaan ​​suojaava voimavara on tuonut ne Bitcoiniin. Miksi?

On monia omaisuuksia, joita pidetään arvokkaana. Ehkä yleisimmät hyödykkeet, jotka tulevat mieleen, ovat arvometallit kuten kultaa tai muita tavaroita, joiden tarjonta on rajallinen. Tiedämme kullan suhteen, että se on niukka resurssi, mutta emme voi täysin varmuudella todistaa sen määrää. Ja vaikka se voi tuntua kaukaa haetulta, kultaa on olemassa maan ulkopuolella, ja se voi olla jonain päivänä saatavissa asteroidikaivosten avulla tekniikan kehittyessä.

Miksi tällä on merkitystä Bitcoinille

Tässä Bitcoin erottuu. Bitcoinin koodiin on kirjoitettu, kuinka monta niitä on koskaan olemassa. Voimme varmuudella tarkistaa, kuinka monta niitä on nyt ja kuinka monta on tulevaisuudessa. Tämä tekee Bitcoinista planeetan ainoan voimavaran, jonka voimme todistaa olevan rajallinen ja kiinteä.

Sisään Investopedian Express -podcast päätoimittajan Caleb Silverin, Michael Sonnensheinin, hallituksen jäsenen kanssa Harmaasävyinen Bitcoin Trust, sanoi: ”Määrä finanssipoliittisia elvytyksiä, joita järjestelmään on syötetty COVID -pandemian jälkeen talouden elvyttämiseksi ja asioiden saamiseksi uudelleen liikkeelle, Luulen, että se on todella saanut sijoittajat miettimään, mikä on arvovarasto, mikä on inflaatiosuoja ja miten heidän pitäisi suojella salkut. ”

Sonnenshein täsmensi edelleen: ”On tärkeää, että sijoittajat ajattelevat sitä. Ja luulen, että monet heistä todella ajattelevat rinnakkaisuutta digitaalisten valuuttojen, kuten Bitcoinin, välillä todennettavissa oleva niukkuus ja ajatteleminen Fiat -valuuttojen yhteydessä, kuten Yhdysvaltain dollari, jota näennäisesti painetaan rajattomasti. ”

Osa Bitcoinin hinnan noususta johtuu varmasti inflaation pelosta ja sen käytöstä suojana sitä vastaan. Rahaa tulostetaan lisää elvytyspaketeista ja puhutaan opintolainan anteeksianto Bidenin hallinnon mukaan on reilua sanoa, että inflaatio jatkuu, mikä tekee arvopapereista vakuuttavamman.

Puolitus

Ymmärtääksemme edelleen, miksi Bitcoinilla on todennettavissa oleva rajallinen määrä sen määrälle, on tärkeää ymmärtää sen koodiin rakennettu mekanismi, joka tunnetaan nimellä Puolittuminen. Joka 210 000 lohkoa louhittutai noin joka neljäs vuosi, kaivostyöläisille Bitcoin -tapahtumien käsittelystä maksettava palkkio puolittuu.

Toisin sanoen Bitcoiniin sisäänrakennettu on synteettinen inflaatiomuoto, koska kaivostyöläiselle annettu Bitcoin -palkinto lisää uutta Bitcoinia liikkeeseen. Tämän inflaation nopeus puolittuu neljän vuoden välein ja tämä jatkuu, kunnes kaikki 21 miljoonaa Bitcoinia vapautetaan markkinoille. Tällä hetkellä liikkeessä on 18,5 miljoonaa Bitcoinea eli noin 88,4% Bitcoinin kokonaistarjonnasta. Miksi tämä on tärkeää?

Kuten aiemmin keskusteltiin, inflaation nousu ja Yhdysvaltain dollarin määrän kasvaminen alentavat sen arvoa ajan myötä. Kullan kanssa maan pinnalta louhitaan vuosittain jonkin verran tasaista kultaa, mikä pitää inflaation suhteellisen tasaisena.

Bitcoinilla jokainen puolittaminen lisää omaisuuden varastosuhdetta. Varaston ja virtauksen suhde tarkoittaa markkinoilla tällä hetkellä saatavilla olevaa osaketta suhteessa äskettäin virtaavaan varastoon, joka lisätään liikkeeseen vuosittain. Koska tiedämme, että neljän vuoden välein varaston ja virtauksen suhde tai nykyinen kierrätys suhteessa uuteen tarjontaan kaksinkertaistuu, tämä mittari voidaan piirtää tulevaisuuteen.

Bitcoinin perustamisesta lähtien sen hinta on seurannut erittäin lähellä sen kasvavaa varaston ja virtauksen suhdetta. Jokainen puolittuva Bitcoin on kokenut massiivisen härkämarkkinan, joka on ehdottomasti murskannut edellisen kaikkien aikojen ennätyksensä.

Ensimmäinen puolittuminen, joka tapahtui marraskuussa 2012, kasvoi noin 12 dollarista lähes 1150 dollariin vuoden sisällä. Bitcoinin toinen puolittuminen tapahtui heinäkuussa 2016. Hinta puolittumisessa oli noin 650 dollaria ja 17. joulukuuta 2017 mennessä Bitcoinin hinta oli noussut hieman alle 20 000 dollariin. Hinta laski sitten vuoden aikana tästä huippusta noin 3200 dollariin, mikä on lähes 400% korkeampi kuin sen puolittunut hinta. Bitcoinin kolmas tapahtui juuri 11.5.2020 ja sen hinta on sittemmin noussut lähes 120%.

Bitcoinin hinnankorotus johtuu myös sen varaston ja virtauksen suhteesta ja deflaatio. Jos Bitcoin jatkaa tällä tiellä kuten aiemmin, sijoittajat odottavat merkittävää nousua sekä lähitulevaisuudessa että pitkällä aikavälillä. Teoreettisesti tämä hinta voi nousta vähintään 100 000 dollariin joskus vuonna 2021 yllä esitetyn varastosta virtaukseen -mallin perusteella.

Jotkut sijoituspalveluyritykset ovat tehneet Bitcoin -hintaennusteita näiden perusanalyysien ja niukkuusmallien perusteella. Jonkin sisällä vuotanut CitiFX Technicals -analyysin Yhdysvaltain Citibankin toimitusjohtaja Tom Fitzpatrick vaati 318 000 dollarin Bitcoinia joskus vuonna 2021. Livenä Bloombergissa Guggenheim Globalin sijoitusjohtaja Scott Minerd vaati 400 000 dollarin Bitcoinia heidän perustyönsä perusteella.

Institutionaalinen adoptio

Kuten keskusteltu, Bitcoinin arvoarvovarasto on lisääntynyt merkittävästi vuonna 2020, mutta ei vain yksityissijoittajien kanssa. Useat julkiset ja yksityiset laitokset ovat keränneet Bitcoinia sen sijaan, että he pitäisivät käteistä kassaansa.

Viimeaikaisia ​​sijoittajia ovat Square (SQ), MicroStrategy (MSTR), ja viimeksi vakuutusjätti MassMutual, monien muiden joukossa. Kaiken kaikkiaan yritykset ovat ostaneet 938 098 Bitcoinia, jonka arvo on nyt kirjoitettaessa 19 450 247 760 dollaria, joista suurin osa on kertynyt tänä vuonna. Suurin akku on ollut Grayscale's Bitcoin Trustilta, jolla on nyt 546 544 Bitcoinia.

Tämän suuruiset investoinnit viittaavat siihen, että institutionaaliset sijoittajat luottavat vahvasti siihen, että omaisuuserä suojaa hyvin inflaatiota vastaan ​​ja tarjoaa vahvan hinnan nousun ajan myötä.

Sen lisäksi, että yritykset ostavat Bitcoinia, monet yritykset ovat nyt alkaneet tarjota heille palveluja. PayPal (PYPL), esimerkiksi, on päättänyt sallia salauksen käytön sen loppuun 360 miljoonaa aktiivista käyttäjää. Fidelity Digital Assets, joka lanseerattiin jo lokakuussa 2018, on tarjonnut salauspalveluita salausvaluutoille jo jonkin aikaa, mutta nyt ne mahdollistavat asiakkaiden pantata bitcoin vakuudeksi tapahtumassa. CBOE ja CME -ryhmä (CME) Suunnitella käynnistää kryptovaluutta tuotteita ensi vuonna. Pankkeja, välittäjiä ja muita laitoksia, jotka haluavat lisätä tällaisia ​​tuotteita, on liikaa nimetä, mutta sama Näin yrityksen on luotettava investointiin, sen on myös luotettava siihen, että sen myymillä tuotteilla on arvo.

Myös keskuspankit ja hallitukset ympäri maailmaa harkitsevat keskuspankin digitaalisen valuutan mahdollisuuksia (CBDC). Vaikka nämä eivät ole kryptovaluuttoja, koska ne eivät ole hajautettuja, ja tarjonnan ja sääntöjen ydinvalvonta on pankkien käsissä tai hallitukset, ne osoittavat edelleen, että hallitus tunnustaa paperirahan kehittyneemmän maksujärjestelmän tarpeellisuuden tarjoaa. Tämä lisää ansioita kryptovaluuttojen käsitteelle ja niiden mukavuudelle yleensä.

Kypsyys

Alkuperäisestä ensisijaisesta käytöstä lääkkeiden ostomenetelmänä uuteen rahavälineeseen, joka tarjoaa todistetusti niukkuuden ja lopullisen läpinäkyvyyden muuttumaton pääkirja, Bitcoin on edennyt pitkälle sen julkaisemisen jälkeen vuonna 2009. Jopa sen jälkeen, kun ymmärrettiin, että Bitcoinia ja sen lohkoketjutekniikkaa voitaisiin käyttää paljon enemmän kuin vain Silkkitiellä keskivertoihmisen oli vielä lähes mahdotonta osallistua aiempina vuosina. Lompakot, avaimet, vaihto, ramppi oli hämmentävä ja monimutkainen.

Nykyään pääsy on helpompaa kuin koskaan. Lisensoitu ja säännelty vaihdot joita on helppo käyttää, on runsaasti Yhdysvalloissa. Vanhojen rahoituslaitosten säilytyspalvelut, joihin ihmiset ovat tottuneet, ovat saatavilla vähemmän tekniikkaa ymmärtäville. Johdannaiset ja blockchainiin liittyvät ETF: t salli sijoittamisesta kiinnostuneille, mutta pelkääville volatiliteetti osallistua. Bitcoinin ja muiden kryptovaluuttojen hyväksymispaikkojen määrä maksuna kasvaa nopeasti.

Investopedia's Express -podcastissa Grayscale's Sonnenshein sanoi: "markkinat ovat juuri kehittyneet paljon enemmän siitä, missä olimme silloin (huippu vuonna 2017), olemme todella nähneet kehittyneen kaksipuolisia markkinajohdannaisia, lainaus- ja lainausfutuureja markkinoille. Se on vain paljon vankempi 24 tunnin kaksipuolinen markkina, joka alkaa toimia yhä kypsemmäksi jokaisen päivän myötä. ”

Kaiken tämän lisäksi suurten institutionaalisten toimijoiden luottamus sekä salakuljetukseen liittyvien tuotteiden tarjoamisen että räikeän Bitcoin-investoinnin ansiosta kertoo paljon. 99 bittiä, sivusto, joka laskee, kuinka monta kertaa artikkeli on julistanut Bitcoinin kuolleeksi, nyt Bitcoin 386 kuolemantapausta, joista viimeisin kuoli 18. marraskuuta 2020 ja vanhin 15.10. 2010. Kun Bitcoin murtautuu kaikkien aikojen korkeimmaksi ja sillä on enemmän infrastruktuuria ja institutionaalisia investointeja kuin koskaan, se ei näytä menevän mihinkään.