Sulautumis- ja hankintaohjeiden valitseminen pienyrityksille

Kaikki yritykset, olivatpa ne pieniä keskisuuria tai suuria, noudattavat liiketoiminnan elinkaarta, joka sisältää vakiovaiheet - käynnistyksen, kasvun, kypsyyden, laskun, uudestisyntymisen/innovaation/kuoleman.

Näiden vaiheiden kesto voi vaihdella eri sisäisten/ulkoisten tekijöiden mukaan, mutta edellä mainitut vaiheet ovat aina voimassa. Alkuvaihetta lukuun ottamatta yritykset voivat tehdä paljon innovatiivisia ja strategisia liiketoimintapäätöksiä ja yhdistykset mahdollistamaan uuden laajentumisen, kasvun tai jopa selviytymisen puutteen tai täydellisen poistumisen tai sulkemisen mennessä myydä pois. Sulautumat ja yritysostot (M&A) ovat yksi tärkeimmistä päätöksistä, joita yritykset voivat tehdä.

Yritysmaailma raportoi jatkuvasti uutisia suurista yritysjärjestelyistä ja liiketoimista, joita suuret investointipankit tukevat, välittävät ja toteuttavat ja joissa on mukana suuria yrityksiä, pienten ja keskisuurten yritysten voi olla vaikea löytää sopivia yritysjärjestelyjä neuvovia yrityksiä, jotka voivat auttaa niitä tarjouksia. Tässä artikkelissa keskitytään siihen, miten pienet ja keskisuuret yritykset voivat tunnistaa oikeat yrityskauppojen neuvontakumppanit tiedot yrityskauppojen neuvontayritysten tarjoamista palveluista, mitä ominaisuuksia kannattaa etsiä ja mitä toimia on noudatettava parhaan mahdollisen saamiseksi kauppakumppaneita.

Miksi ja milloin pienten ja keskisuurten yritysten tulisi harkita yritysjärjestelyjä?

Mahdollisuudet tai tarpeet ohjaavat strategisia liiketoimintapäätöksiä. Kuten yllä olevassa elinkaarikaaviossa on kuvattu, yritykset käyvät läpi eri vaiheita ja saattavat tarvita tiettyjen liiketoimintayksiköiden tai liiketoiminnan laajentaminen, supistuminen, kumppanuus, spinoffit tai jopa sulkeminen/myynti kokonainen. Toisen osapuolen myynti on toiselle mahdollisuus hankkia.

Yrityksellä voi olla useita skenaarioita ja syitä harkita yritysjärjestelyjä:

• Liiketoiminnan liikevaihdon kasvattaminen sulautumalla yritykseen tai ottamalla se haltuunsa täydentävällä liiketoiminta -alueella
• Kasvata markkinaosuutta ottamalla kilpailija
• Ylimääräisellä käteisellä voidaan tutkia kannattavampia mahdollisuuksia hankkimalla ulkopuolisia yrityksiä paremman tuoton saamiseksi, sen sijaan, että investoisit olemassa olevaan liiketoimintaan saadaksesi suhteellisen pienemmän voiton tai ansaitaksesi alempia korkotuottoja tyhjää rahaa
• Selviytymisen tarve - tappiolliset, taantuvat yritykset saattavat joutua tekemään vaikeita päätöksiä selviytymisen varmistamiseksi. Joko kumppanuus muiden yritysten kanssa tai yrityksen myyminen muille voi olla parempi päätös sen sijaan, että anna sen kuolla tappiolla.
• Yritysten rakenneuudistus - yleensä oman pääoman ja velan uudelleenjärjestely, jotta lainat voivat maksaa vähemmän, mikä tuo mukanaan uusia hankkijoita tai osakkeenomistajia

Miksi pienyrityksille on haastavaa löytää yritysjärjestelyneuvoja?

• Pienyritysten vaatimukset yritysjärjestelyille voivat olla pienikokoisia, mikä tarkoittaa alhaista kauppa -arvoa ja siten pienempää palkkiota yrityskauppojen neuvonantajille.
• Pienyritykset saattavat etsiä paikallisia/alueellisia kumppaneita, eikä moni yritysjärjestelyneuvontayritys toimi asiantuntemuksella eri aluetasoilla
• Pienyritysten soveltamisala saattaa olla rajoitettu kahden osapuolen tuotteiden ja palvelujen yhdenmukaistamisen kannalta, mikä vaikeuttaa yritysjärjestelyjä
• Yritysten omistajien tietämys ja näkökulma voivat olla rajallisia, ja niitä rajoittavat usein odotetut paikalliset tavoitteet ja kumppanuudet

Miten yrityskauppojen neuvoa -antavat yritykset voivat auttaa pienyrityksiä? Palvelut ja odotukset yritysjärjestelyneuvojilta:

Pienyritysten omistajilla ei ehkä ole tarvittavaa asiantuntemusta ja verkostoa löytääkseen sopivia mahdollisuuksia, jotka voivat tarjota vaaditun strategisen käänteen. Yrityskauppojen neuvontayritykset voivat auttaa, koska ne voivat auttaa asiantuntemuksellaan näillä alueilla. Seuraavassa on yleinen luettelo palveluista, joita neuvoa -antava yritys tarjoaa kaikille yritysjärjestelyille. Maksut ja palkkiot voivat vaihdella valitsemistasi palveluista riippuen. M&A: n neuvoa -antava yritys avustaa:

• Tunnistaa vastapuolet, jotka vastaavat asiakkaan odotuksia. Käyttämällä verkostoaan he varmistavat myös sopivat ylennykset tai luottamuksellisuuden säilyttämisen tarpeen mukaan
• Tarvittavien ammatillisten palvelujen nimittäminen, joihin voi sisältyä oikeudellisia ja rahoituspalveluja, due diligence -palvelun suorittaminen jne.
• Liiketoimintayksikön arvostus asiaankuuluvassa yritysjärjestelyssä; Viimeistellään oikeudenmukainen odotettu liikearvon arvo
• Apua kauppaan tarvittavan rahoituksen järjestämiseen tarpeen mukaan; Tarvittavien neuvottelujen ja neuvontapalvelujen tarjoaminen rahoitusyhtiön kanssa
• Alkuperäisen tarjouksen tekeminen sopimuksen tekemiseksi kiinnostuneille sidosryhmille ja vastapuolille
• Sopimuksen neuvottelu vastapuolen kanssa (jota puolestaan ​​voi edustaa samanlainen yritysjärjestelyneuvonta)
• Tapahtumien jäsentäminen maksujen ajoituksen ja kaikkien sidosryhmien sopimusten saamiseksi
• Sopimuksen oikeudellisten ehtojen (mukaan lukien sopimukset, takuut, korvaukset) viimeistely
• Kaupan ehtojen laatiminen - joka voi sisältää osakeomistusmuutoksia, velkojen ja oman pääoman uudelleenjärjestelyjä jne.
• Apua muiden tarvittavien strategisten päätösten ja aikataulujen laatimisessa - kuten milloin julkistaa kauppa julkisesti avoimilla markkinoilla ja ilmoittaa työntekijöille, jos kauppa johtaa lomautuksiin, palkkojen leikkauksiin tai muihin vaikutuksiin työntekijät.
• Integraation jälkeisten palveluiden luonnoksen laatiminen eri tuote- ja palvelulinjoille, toiminnoille jne.

Mikä on tavoiteltu tavoitteesi ja odotuksesi ehdotetuista yritysjärjestelyistä?

Ennen kuin otat yhteyttä mihinkään yritysjärjestelyihin liittyvään neuvoa -antavaan yritykseen, on erittäin tärkeää tehdä läksyt niin, että tärkein painopiste on edelleen siinä, mitä haluat saavuttaa sopimuksella (tarkoitus). Tässä on muutamia tärkeitä seikkoja, jotka on otettava huomioon:

• Kummalla puolella olet - haluatko kasvattaa markkinaosuuttasi sulautumalla toiseen yritykseen tai hankkimalla sen? Vai oletko valmis myymään yrityksesi poistuaksesi? Ostaja odottaisi halvinta mahdollista hintaa, kun taas myyjä odottaisi korkeinta tarjousta. Ole selkeä ja realistinen odotuksistasi ja ole samaa mieltä yrityskauppojen kanssa.
• Haluatko päästä uusille markkinoille ja laajentaa markkinapohjaasi yritysjärjestelyillä?
• Haluatko hankkia uusia yrityksiä (tai yhdistää ne) uusien tuotteiden lisäämiseksi, prosessien parantamiseksi tai päivittää tekniikkaa, lisätä olemassa olevaan tuotevalikoimaasi ja/tai parantaa toiminnan tehokkuutta säästääksesi kustannukset?
• Onko yritysjärjestelyyrityksenne tarkoitus vähentää toimintakustannuksia ja parantaa siten lopputulosta?
• Yritätkö päästä eteenpäin (mahdollisesti tappamalla kilpailusi) strategisen yritysjärjestelyn avulla?
• Oletko tutkinut vapaasti saatavilla olevia resursseja, kuten yrityslehtiä, sanomalehtiä ja verkkoportaaleja (esim. BusinessForSale, BizBuySell), jotka tarjoavat hyödyllistä tietoa ja palveluita yrityksesi arvostamisesta, luetellaan saatavilla olevia tarjouksia ja yrityksiä, jotka voivat olla erittäin hyödyllisiä ja vastaamaan odotuksiasi.

M & A -neuvoa -antavan yrityksen valinta ja yhteistyö sen kanssa:

Pienyrityksille liiketoimintasopimus on kerran elämässä mahdollisuus, joka voi tehdä tai rikkoa koko liiketoiminnan. On erittäin tärkeää valita oikeat kumppanit. Seuraavat ohjeet voivat auttaa:

• Pidä avoin ajattelutapa; mennä maailmanlaajuiseksi; tutkia kaikkia mahdollisia vaihtoehtoja, jotka saattavat vaikuttaa epäkäytännöllisiltä alkuvaiheessa, mutta voivat olla mielekkäitä tarkasteltavaksi.
• Ole valikoiva - älä kiirehdi ensimmäisen yrityksen kanssa, jota lähestyt, varsinkin jos etsit fuusio-/yrityskauppaa (myynnin sijaan). Muista, että myynti on helppoa, koska vastuusi päättyy, kun myynti on valmis ja saat odotetun hinnan. Sulautuminen / hankinta vaatii pitkän sitoutumisen integroitumiseen ja liiketoiminnan johtamiseen, joten varmista, että saat oikeat neuvonantajat, jotka voivat auttaa sinua oikeudenmukaisesti. Valitse muutamia yrityksiä ja arvioi niitä tarkemmin seuraavien seikkojen perusteella.
• Suorita a SWOT-analyysi M&A -kaupasta itsenäisesti ja keksi realistisia arvioita odotetusta kaupasta ennen kuin otat yhteyttä yritysjärjestelykumppaneihin. Tällaiset kotitehtävät auttavat neuvottelemaan paremmin neuvonantajasi kanssa sopimuksen arvioinnista, palkkioista ja maksuista.
• Myydessään yritystä useimmat omistajat luottavat kirjanpitäjiinsä saadakseen oikeudenmukaisen arvion. Vaikka se on hyvä alku -ajatuksille, kirjanpitäjät voivat epäonnistua muilla aloilla, kuten oikeassa markkinoinnissa, verkostoitumisessa ja kiinnostuneiden osapuolten houkuttelemisessa tarjoamaan sinulle parhaat hinnat. Valitse yritysjärjestelyneuvoja, joka tunnetaan näistä näkökohdista, niin saat parhaan hinnan.
• Onko neuvontayrityksellä asiantuntemusta markkinoista, alueista, tuotelinjasta, palvelulinjasta, tekniikasta tai muista soveltuvista parametreista, jotka ovat yritysjärjestelysi ydinohjelma? Ovatko he toteuttaneet vastaavia sopimuksia menestyksekkäästi aiemmin?
• Ovatko M&A -neuvontayritysten aiemmat kaupat johtaneet menestykseen? Oliko markkinoilla oikeudellisia, toiminnallisia, taloudellisia tai muita haasteita, jotka tekivät uutisia?
• Älä menetä tavoitteidesi keskittymistä - täyttävätkö yritysjärjestelyt yritysneuvonta halutun tavoitteesi päästä yrityskauppoihin? Onko löysiä säikeitä, jotka osoittavat, että yritysjärjestelykumppanisi pääsevät eroon sopimuksen allekirjoittamisen jälkeen ja jättävät kaiken sinulle? Onko neuvonantajien ehdottama korkean tason rakenne palvelee välittömiä, lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteitasi?
• Työskennellessäsi M&A -neuvontayrityksen kanssa ja keskustellessasi sen kanssa kiinnitä erityistä huomiota niiden antamiin perusteluihin ja perusteluihin, erityisesti arvioihin. Oman SWOT -analyysin tukemana valmistaudu keskustelemaan realistisesti ja rakentavasti heidän kanssaan sopimuksen koosta ja arvostuksista.
• Myynnin aikana parhaat tarjoukset tulevat, kun saat useita vastapuolia kilpailemaan tarjouksestasi - on M&A vakuuttaa sinulle vähimmäismäärän tarjouksia/tarjouksia eri vastapuolilta ja vähimmäiskynnyksen määrä?
• Yrityksen myynti on helpompaa, kunhan saa odotetun hinnan. Jotain ostaminen on haastavaa, koska hankkija maksaa hinnan (joka voi olla kallista) ja ottaa myös pitkän aikavälin vastuun sen jatkamisesta. Arvioi yritysjärjestelyneuvojat heidän aiempien ennätystensä perusteella jatkuvista sitoumuksista ja siitä, kuinka he menestyivät aiempien asiakkaidensa kanssa.
• Mikä on neuvontapalvelun hinta? Vaikka monet yritysten omistajat voivat olettaa, että yrityskauppojen neuvontayritykset leikkaavat palkkioidensa prosenttiosuutena sopimuksen kokoa, neuvonantajat voivat periä muita maksuja. Tämä voi sisältää ennakkomaksun, kuukausittaisen säilytysmaksun, rekisteröinti- ja rekisteröitymismaksun jne. Pidä selkeä kirjaus veloituksista välttääksesi yllätyksiä.
• Kaikki mainitut palvelut eivät ole ilmaisia; jokainen voi tulla lisämaksusta. Älä luota vain yrityskauppojen neuvonantajien verkkosivustoihin ja esitteisiin, vaan keskustele jokaisesta kohdasta selvästi.
• Työskentele M&A -neuvontayrityksen kanssa: Hyvä neuvoa -antava yritys haluaa nähdä jatkuvan sitoutumisen, aktiivisen panoksen ja asiakkaiden osallistumisen. Kaiken jättäminen neuvoa -antavalle yritykselle pelkästään siksi, että maksat maksua, ei ole suositeltavaa, koska se johtaa tärkeisiin yksityiskohtiin oletuksia ja sitoutumisen ja epäselvyyden puute, mikä johtaa lopulta haasteisiin, takaiskuihin ja epäonnistumisiin tulevaisuudessa.
• Integraation jälkeiset/hankintapalvelut: Ellet ole myyntipuolella, on erittäin tärkeää keskittyä äskettäin hankitun tai sulautuneen yrityksen integrointiasiaan. Yritysjärjestelyneuvojat yleensä auttavat luomaan korkean tason integraatiosuunnitelman, joka toteutetaan yrityskauppojen jälkeen. Arvioi mahdolliset yritysjärjestelykumppanisi vastaavista kaupoista aiemmin ja kuinka tehokkaasti he ovat onnistuneet toteuttamaan sen.
• Hae yritysjärjestelyneuvojaa, älä vain liikkeenvälittäjää - välittäjän työ päättyy, kun kauppa on valmis. Yritys- ja yritysneuvojat työskentelevät asiakkaidensa kanssa yksityiskohtaisesti yksityiskohtaisesti pitkän aikavälin suunnitelmissa, jäsentäen ja yksityiskohtaisesti kaikki liiketoiminnan yhdentymisen näkökohdat.

Bottom Line

Yrityskauppojen neuvontapalvelut ovat saatavilla suurista investointipankeista pieniin putiikkeihin, mutta ne voivat tulla kalliiksi. On tärkeää arvioida niitä kaikilla sovellettavilla näkökohdilla, asiantuntemuksen, palveluiden ja niihin liittyvien tekijöiden osalta.

Hyvät yritysjärjestelyneuvojat, vaikka he olisivat pitkäaikaisia, muuttavat lopulta pois. Lopulta kyse on omistajasta. Sulautumis- ja hankintakauppojen tavoitteen saavuttamiseksi on oltava hallinnassa alusta loppuun. Jatkuva osallistuminen, arviointi ja yhteistoiminta yritysjärjestelyneuvojien kanssa tekee kaupasta selkeän ja sujuvan helppoa, mutta se myös hioa omistajien liiketoimintataitoa ja taitoja prosessin aikana saaduista oppimisista.