Osakelainan maksun määritelmä

Mikä on osakelaina?

Osakelaina- tai lainausmaksu on a välitys yritys asiakkaalle osakkeiden lainaamista varten. Osakelainamaksu veloitetaan arvopaperilainaussopimuksen (SLA) mukaisesti, joka on suoritettava ennen kuin asiakas lainaa osaketta (olipa se sitten hedge -rahasto tai yksityinen sijoittaja).

Osakelainausmaksua voidaan verrata a osakelainan hyvitys, joka on maksu, jonka saavat ne, jotka lainata osaketta muille.

Kuinka osakelainamaksu toimii

Osakelainan palkkion määrä riippuu osakkeen lainaamisen vaikeudesta - mitä vaikeampi lainaaminen on, sitä korkeampi maksu. Kuten lyhyet myyjät myydä lainatut osakkeet välittömästi, lainanottajan on vakuutettava lainanantaja asettamalla vakuuksia, kuten käteistä, kassaa tai Yhdysvaltain pankin remburssi. Jos

vakuudeksi on käteistä, osakelainanantajan sille lainanottajalle maksama korko voi korvata osan osakekoronmaksusta.

Useimmat välitysyritysten asiakkaidensa puolesta omistamat osakkeet ovat "kadun nimellä", mikä tarkoittaa sitä ne pidetään välitysyrityksen tai muun ehdokkaan nimissä eikä yhtiön nimissä asiakas. Näin välitys voi lainata osakkeen muille sijoittajille.

Osakkeita lainataan yleensä a lyhyt myynti. Aste lyhyt korkoantaa siksi viitteitä osakelainausmaksun määrästä. Osakkeita, joilla on korkea lyhyt korko, on vaikeampi lainata kuin osakkeita, joilla on alhainen lyhyt korko, koska lainattavia osakkeita on vähemmän.

Osakelaina lyhytaikaiseen myyntiin

Lyhyt myynti sisältää lainatun myynnin arvopaperit. Nämä arvopaperit on ensin löydettävä ja lainattava lyhytaikaiselle myyjälle marginaalitili. Kun osakkeita lainataan, lyhyen myyjän on maksettava korkoa ja muita kuluja lainatuista osakkeista.

Lyhyen myyjän tavoitteena on myydä arvopaperit korkeammalla hinnalla ja ostaa ne sitten takaisin halvemmalla hinnalla. Nämä liiketoimet tapahtuvat, kun arvopapereiden lainaaja uskoo arvopapereiden hinnan olevan suunnilleen laskea, jolloin he voivat tuottaa voittoa myynti- ja ostoerojen perusteella hinnat. Lainanottajan ansaitsemasta lyhytaikaisesta myynnistä saatavan voiton määrästä riippumatta lainatut palkkiot erääntyvät, kun sopimuskausi on päättynyt.

Oikeudet ja osingot

Kun arvopaperi siirretään osana lainasopimusta, kaikki oikeudet siirtyvät lainanottajalle. Tämä sisältää äänestys oikeudet, oikeus osinkoihin ja oikeudet muihin osinkoihin. Usein lainanottaja lähettää maksuja osinkoja ja muut palautukset takaisin lainanantajalle.

Erityistä huomioitavaa

Osakelainan maksu on usein unohdettu kustannus, joka liittyy osakkeen oikosulkuun. Vaikka lyhyeksi myynti voi olla tuottoisaa, jos elinkeinonharjoittajan näkemys ja ajoitus ovat oikeat, sen kustannukset voivat olla melko suuria. Osakelainausmaksun lisäksi elinkeinonharjoittajan on maksettava korkoa marginaali tai käteisellä lainattuna käytettäväksi vakuudeksi lainattua osaketta vastaan, ja se on myös velvollinen suorittamaan lyhennetyn osakkeen maksamat osingot.

Elinkeinonharjoittajien, jotka harkitsevat osakkeen lyhytaikaista myyntiä, tulisi harkita näitä palkkioita huolellisesti määrittäessään riski/hyötysuhde kauppojaan odottamattomien yllätysten välttämiseksi.

Esimerkki osakelainan maksusta

Oletetaan, että a hedge -rahasto lainaa miljoona osaketta Yhdysvaltain pörssikaupasta 25,00 dollarilla, yhteensä 25 miljoonan dollarin lainalla. Oletetaan myös, että osakelaina on 3% vuodessa. Osakelaina per päivä per päivä, olettaen 360 päivän vuoden, on siis (25 miljoonaa dollaria x 3%) / 360 = 2 083,33 dollaria.