Miten taantumat vaikuttavat yrityksiin?

Kun se tulee taantumat, joskus parhaat määritelmät ovat kevyitä. "Jos naapurisi lomautetaan, se on taantuma. Jos sinut lomautetaan, se on a masennus", kuten eräs kirjailija vitsaili. Taantuman teknisempi määritelmä on kuitenkin kaksi peräkkäistä vuosineljännestä negatiivisesta kasvusta bruttokansantuote (BKT). Mukaan Kansallinen taloustutkimuslaitos, taantuman tunnusmerkki on "taloudellisen toiminnan merkittävä heikkeneminen koko taloudessa, joka kestää yli muutaman kuukauden".

Molemmat määritelmät ovat tarkkoja, koska ne osoittavat samat taloudelliset tulokset: työpaikkojen menetys, työpaikkojen väheneminen todelliset tulot, teollisen tuotannon ja valmistuksen hidastuminen ja a lysähtää kulutusmenoissa.

Tässä artikkelissa kerromme, miten talouden taantumat voivat vaikuttaa pieniin ja suuriin yrityksiin - ja mihin sinä sijoittajana voit valmistautua. Vaikka jotkut yritykset saattavat nähdä lieviä taantumia vain lievissä taantumissa, kun lasku venyy, pienet ja suuret yritykset kiristävät vyöään.

Taantuman vaikutukset suuryrityksiin

Oletetaan, että nimeämätön Fortune 1000 -valmistaja kärsii taantuman vaikutuksista. Mitä tälle yritykselle tapahtuu, tapahtuu todennäköisesti muille suurille yrityksille laman kulkiessa.

Myynninä tulot ja voittoja laskee, valmistaja leikkaa uusien työntekijöiden palkkaamista tai jäädyttää palkkaamisen kokonaan. Pyrkiessään leikkaamaan kustannuksia ja parantamaan rivi, valmistaja voi lopettaa uusien laitteiden ostamisen tutkimus ja kehitysja lopettaa uusien tuotteiden käyttöönotto (tekijä tulojen kasvussa ja markkinaosuus). Myös markkinointi- ja mainontakuluja voidaan pienentää. Nämä kustannussäästötoimet vaikuttavat muihin suuriin ja pieniin yrityksiin, jotka tarjoavat suuren valmistajan käyttämiä tavaroita ja palveluita.

Luottotappiot ja konkurssi

Yksi ensimmäisistä taantumien vaikutuksista yrityksiin on luottotietojen kiristäminen. Taantuman alkuvaiheessa korot voivat nousta aluksi, sitten putoavat, kun rahatulot avautuvat, mutta laman aikana markkinoiden lainausstandardit ovat yleensä tiukempia ja lainanantajat ovat valikoivampia riskeistä, jotka he ovat halukkaita ottamaan millä tahansa korolla. Jopa suurilla yrityksillä voi olla vaikeuksia kääntää velkojaan, joista useimmat ovat riippuvaisia ​​meneillään olevan toiminnan rahoittamisesta. Yritysten velka suhteessa talouden kokoon on saavuttanut peräkkäin korkeammat ennätyshuiput vuosikymmenen jälkeen ja johtanut useisiin viimeisiin taantumiin.

Taantuma heikentää myös yrityksen toimintaa saamiset (AR) ja likviditeettikysymykset vaikuttavat kuluttajiin ja yrityksiin toimitusketjussa ylös ja alas. Asiakkaat, jotka ovat velkaa yritykselle rahaa, voivat suorittaa maksuja hitaammin, myöhemmin tai eivät ollenkaan. Sitten, jos liikevaihto pienenee, kyseinen yritys voi joutua maksamaan omat laskunsa hitaammin, myöhemmin tai pienemmissä erissä kuin alkuperäinen luottosopimus vaaditaan. Myöhästyminen tai rikollinen maksut pienentävät arvostus yhdeltä yhtiöltä velkaa, joukkovelkakirjalainat ja sen kyky saada rahoitusta. Yrityksen kyky hoitaa velkansa (maksaa korkoa lainaamastaan ​​rahasta) voi myös heikentyä, mikä johtaa velkakirjojen ja muiden velkojen maksukyvyttömyyteen ja heikentää entisestään yrityksen luottoluokitusta.

Taantuman toisessa päässä yrityksen velkaa on ehkä uudistettava tai jälleenrahoitettu, eli uusista ehdoista on sovittava velkojille. Jos yrityksen velkoja ei voida hoitaa eikä niitä voida maksaa takaisin lainasopimuksessa sovitun mukaisesti, niin konkurssi voi seurata. Yhtiö on sitten suojattu velkojiltaan sen aikana uudelleenjärjestelytai se voi lopettaa toimintansa kokonaan.

Osakkeiden lasku ja osingon lasku

Kun tulojen lasku näkyy siinä neljännesvuosittainen tulosraportti, valmistajan osakekurssi voi laskea. Osingot voi myös romahtaa tai katoa kokonaan. Yhtiön osakkeenomistajat voivat järkyttyä ja voivat yhdessä hallituksen kanssa vaatia uuden johtajan nimittämistä. Valmistajan mainostoimisto voidaan jättää polkumyynnille ja palkata uusi toimisto. Sisäinen mainonta- ja markkinointiosasto voi myös kohdata henkilöstöä.

Kun valmistajan osake laskee ja osingot pienenevät tai pysähtyvät, institutionaalisten sijoittajien jotka hallitsevat kyseistä osaketta, voivat myydä ja sijoittaa tuotot uudelleen paremmin toimiviin osakkeisiin. Tämä alentaa edelleen yhtiön osakekurssia. Myynti ja liiketoiminnan lasku vaikuttavat myös työnantajien maksuihin voitonjakosuunnitelmat tai 401 (k) suunnitelmat jos yrityksellä on tällaisia ​​ohjelmia.

Työntekijöiden lomautukset ja etuuksien vähennykset

Liiketoiminta voi vähentää työntekijöitä, ja vähemmän ihmisiä joutuu tekemään enemmän työtä. Tuottavuus työntekijää kohden saattaa nousta, mutta moraali voi kärsiä, kun työajat pidentyvät, työ vaikeutuu, palkankorotukset pysäytetään ja pelko jatkuu lomautukset jatkuu.

Taantuman vakavuuden ja pituuden kasvaessa johto ja työvoima voivat tavata ja sopia keskinäisestä myönnytyksiä, sekä yrityksen pelastamiseksi että työpaikkojen säilyttämiseksi. Myönnytykset voivat sisältää palkkojen alennuksia ja etuja. Jos yritys on valmistaja, se voi joutua sulkemaan tehtaat ja lopettamaan huonosti toimivat tuotemerkit. Esimerkiksi autonvalmistajat ovat tehneet tämän aiemmissa taantumissa.

Leikkaa tavaroiden ja palvelujen laatua

Myös taantumasta kärsivän valmistajan tuottamien tavaroiden ja palvelujen toissijaiset näkökohdat voivat kärsiä. Yrittäessään leikata kustannuksia edelleen parantaakseen lopputulostaan ​​yritys voi vaarantaa tuotteidensa laadun ja siten toivottavuuden. Tämä voi ilmetä monin eri tavoin, ja se on monien suurten yritysten yleinen reaktio jyrkässä taantumassa.

Esimerkiksi lentoyhtiöt voivat alentaa huoltostandardeja. He voivat asentaa enemmän istuimia per lentokone, mikä ahdistaa entisestään jo sisään puristettua matkustajaa. Reitit hieman kannattaviin tai rahaa menettäviin kohteisiin voidaan leikata, mikä aiheuttaa haittaa asiakkaille ja vahingoittaa peruutettujen kohteiden taloutta.

Jättimäiset elintarvikkeiden toimittajat voivat tarjota vähemmän tuotteita samaan hintaan samankokoisessa pakkauksessa. Tuotettavan ruoan laatu voi myös leikata, mikä vaarantaa maun ja ajaa pois kustannustietoiset kuluttajat vähällä merkkiuskollisuus joka todennäköisesti huomaa muutoksen.

Kuluttajien rajoitettu pääsy

Koska taantumasta kärsivät yritykset käyttävät vähemmän rahaa mainontaan ja markkinointi, suuret mainostoimistot, jotka laskuttavat miljoonia dollareita vuodessa, tuntevat puristaa. Mainosmenojen lasku puolestaan ​​hiipuu jättimäisten mediayhtiöiden lopputulokseen jokaisessa divisioonassa, olipa se sitten painettu, lähetetty tai verkossa. Taantuman vaikutuksina aaltoilu talouden kautta, kuluttajien luottamus laskee, ja taantuma jatkuu, kun kulutukset vähenevät.

Taantuman vaikutukset pienyrityksiin

Pienet yksityiset yritykset, joiden vuotuinen myynti on huomattavasti pienempi kuin Fortune 1000, toimivat todellisuudessa melko samalla tavalla kuin suuret yritykset taantuman aikana. Ilman suurta käteisvarat ja suuri pääomat kuten vakuudeksiPienillä yrityksillä on kuitenkin vaikeampaa selviytyä taantumasta ja vaikeampaa hankkia lisärahoitusta taloudellisina aikoina.

Pienyritykset eivät yleensä pysty laskemaan liikkeeseen uusia osakkeita yleisölle samalla tavalla kuin suuret pörssiyhtiöt voivat. Niitä pidetään myös yleensä systeemisesti vähemmän tärkeinä ja ne ovat yleensä poliittisesti huonommin sidoksissa valtion tukien, lainojen ja muiden etujen jakamiseen. Pienten yritysten konkurssit ovat tyypillisesti korkeampia kuin suurten yritysten. Nämä konkurssit voivat jossain määrin tarjota muille, usein suuremmille yrityksille mahdollisuuksia ostaa omaisuuserät tai siirtyä pienyritysten markkinoille. Toimialojen ja markkinoiden yhdistäminen on yleistä, koska monet pienet yritykset selvitetään taantuman aikana.

Yhteisöä palvelevan pienyrityksen - franchising -lähikaupan - konkurssi tai purkaminen esimerkki - voi aiheuttaa vaikeuksia paitsi pienyritysten omistajille myös alueen asukkaille naapurustossa. Tällaisten konkurssien tai purkausten jälkeen yrittäjähenki, joka inspiroi jotakuta tällaiseen liiketoimintaan ryhtyminen voi saada osuman, lannistaen ainakin jonkin aikaa riskialtista liiketoimintaa yritykset. Liian monet konkurssit voivat myös estää pankkeja, pääomasijoittajatja muut lainanantajat antamasta lainaa aloittaville yrityksille, kunnes talous kääntyy.

Bottom Line

Taantumat tulevat ja menevät, ja jotkut ovat vakavampia ja kestävät pidempään kuin toiset. Mutta historia osoittaa, että (toistaiseksi) taantumat päättyvät aina, ja kun ne päättyvät, ajanjakso talouden elpyminen seuraa.