Muni -joukkovelkakirjat vs. Joukkovelkakirjarahastot: Parempi yhdessä?

Joukkovelkakirjoihin sijoittaminen lisää vakautta sijoitussalkkuihin erityisesti karhumarkkinoilla, kun osakkeet menettävät rahaa. Jos ostat vain yksityishenkilön kunnallinen joukkovelkakirjalainahajauttamisen puute aiheuttaa tarpeettomia riskejä. Huolimatta siitä, että kuntien joukkovelkakirjalainojen historia on erittäin alhainen oletusarvo korko, jopa korkeinluokiteltu kunnallinen joukkovelkakirjalaina voi olla maksukyvytön. Pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen hajauttamisesta tulee arvokkaampaa, koska maksukyvyttömyysriski on luonnostaan ​​suurempi.

Parempi ratkaisu voi olla varojen jakaminen useille yksittäisille kuntalainoille. Tämä vaatii paljon tutkimusta ja huomattavaa pääomaa. Toinen vaihtoehto on täydentää investointeja kuntien joukkovelkakirjalainoihin investoinneilla joukkolainarahastot, joka jakaa riskisi ja mahdollistaa samalla tasaisen tulovirran.

Oletusriski

Suurin riski kuntalainoilla on oletuksena, mutta voit rajoittaa tätä riskiä tarkistamalla kunnan joukkovelkakirjalainat luottokelpoisuus. Lisäksi jos näet kunnallislainojen korkean tuoton, se tarkoittaa suurempaa riskiä. Lisävinkki on se yleiset velkakirjat ovat turvallisempia kuin tulovelkakirjoja. Yleisten velkakirjojen tapauksessa liikkeeseenlaskija luottaa verojen maksamiseen velkakirjanhaltijalle, ja veroja voidaan aina korottaa. Liikkeeseenlaskija luottaa joukkovelkakirjalainoillaan maksullisten teiden, lentoasemien, sairaaloiden ja muiden erityisten parannusten suorituskykyyn.

Joukkovelkakirjarahastoihin sijoittamisen merkittävin etu on maksukyvyttömyysriskin pieneneminen. Lainarahasto on samanlainen kuin osakerahasto. Sen sijaan, että joukkovelkakirjamarkkinoiden sijoitusrahasto hajautuisi eri alojen ja toimialojen välillä, se hajautuu lyhytaikaisiin joukkovelkakirjoihin, keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainoihin, pitkäaikaisiin joukkovelkakirjoihin, valtion joukkovelkakirjoihin ja yritysten joukkovelkakirjoihin. Voit myös sijoittaa a joukkovelkakirjarahasto ETF. On paljon muni obligaatiorahastot, joten voit monipuolistua luopumatta kuntien joukkovelkakirjalainojen veroetuista. Oletusriski on paljon pienempi, kun sijoitat joukkovelkakirjalainarahastoon, koska riski on hajautettu.

Lyhytaikainen vs. Pitkäaikainen

Yksittäiset lyhytaikaiset kuntalainat ovat yleensä järkeviä sijoituksia. Lyhyellä aikavälillä sijoittaja voi vain katsoa luottoluokitus tietyn kunnallisen joukkovelkakirjalainan riskin määrittämiseksi. Jos kuntalaina, jonka maturiteetti on alle viisi vuotta, on investointiluokka, silloin on hyvin todennäköistä, että pääoma maksetaan takaisin. Lisäksi sijoittajat tarvitsevat vähemmän rahaa muihin tarkoituksiin lyhyellä aikavälillä. Siksi pitäisi olla mahdollista ostaa lyhytaikainen muni-joukkovelkakirja, kerätä korot, saada takaisin pääoma ja jättää huomiotta hintavaihtelut.

Pitkällä aikavälillä joukkolainarahastot ovat yleensä parempi vaihtoehto kuin yksittäiset muni -joukkovelkakirjat. Useiden vuosikymmenten aikana jopa vauraat kunnat voivat kokea vaikeita aikoja ja ahdistavia luottoluokituksia. Sijoittaja ei voi ennakoida, mitkä yksittäiset kunnalliset joukkovelkakirjalainat menestyvät parhaiten. Vielä pahempaa, pidempään kesto tekee joukkovelkakirjojen hinnoista epävakaampia ja alttiimpia luottoluokille. On myös vähemmän realistista odottaa muni -joukkovelkakirjalainan pitämistä 20 tai 30 vuoden ajan. Joukkovelkakirjarahastot auttavat vähentämään maksukyvyttömyysriskiä ja lisäämään sitä likviditeettiä, jotka molemmat voivat olla tärkeämpiä pitkällä aikavälillä.

Bottom Line

Jos rajoitat sijoituksesi vain muutamaan muni -joukkovelkakirjalainaan, riski kasvaa ilman korvausta. Kuntien joukkovelkakirjat ovat kuitenkin historiallisesti tarjonneet erittäin pienen riskin, luotettavia korkomaksuja ja veroetuja. Pienimmälle riskille valitse yleinen velkakirjalaina tulovelkakirjalainojen sijasta. Molemmilla yksittäisillä kuntalainoilla ei kuitenkaan ole likviditeettiä. Joukkovelkakirjojen ETF -rahastojen tai joukkovelkakirjarahastojen lisääminen salkkuusi lisää hajauttamista, mikä rajoittaa maksukyvyttömyysriskiä. Joukkovelkakirjarahastot ovat myös likvidejä, ja niiden edut ovat vieläkin vahvempia pitkällä aikavälillä. Muista lopuksi, että kuntien joukkovelkakirjarahastot tarjoavat usein samat verosäästöt kuin yksittäiset joukkovelkakirjalainat.