Ovatko Yhdysvaltain valtion pitkäaikaiset joukkovelkakirjalainat riskittömiä?
Jotta velkasitoumuksia voitaisiin pitää täysin riskittöminä, sijoittajien on luotettava siihen, että pääoma ja korot maksetaan kokonaisuudessaan ja oikea-aikaisesti. Velkasitoumuksen uskonäkö mitataan maan mukaan luottoluokitus. Aivan kuten yksilön luottoluokitus määräytyy hänen lainansa ja takaisinmaksu historiaa, samoin myös hallitusten taloushistoriaa. Ajoittain hallitukset lainaavat varoja muista maista ja sijoittajilta lainoilla ja joukkovelkakirjalainat.
Rahoituslaitokset mittaavat huolellisesti näiden joukkovelkakirjalainojen hoitoa ja takaisinmaksua luottokelpoisuus. Nämä rahoituslaitokset tarkastelevat erityisesti valtion lainaus- ja takaisinmaksutapahtumia, maksamattoman velan tasoa ja sen talous.
Yhdysvaltain valtionlainat (T-joukkovelkakirjalainoja) pidetään usein riskittöminä sijoituksina. Ja se on totta. Sinun pitäisi kuvitella hallituksen ja yhteiskunnan täydellinen romahtaminen löytääksesi skenaarion, joka merkitsisi T-joukkovelkakirjalainaan sijoitetun pääoman menettämistä.
Avain takeaways
- On käytännössä nolla riskiä, että menetät pääoman sijoittamalla Yhdysvaltain valtion pitkäaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin.
- Yhdysvaltain hallituksella on erinomainen luottoluokitus ja takaisinmaksushistoria, ja se voi "tulostaa" rahaa tarpeen mukaan olemassa olevien velkasitoumusten hoitamiseksi.
- On kuitenkin muita riskejä, kuten korkoriski, inflaation vaikutukset ja vaihtoehtoiset kustannukset.
Julkinen velka ja luottoluokitukset
Yksi suosituimmista luottoluokitusyhtiöistä, Vakio ja huono, on antanut Yhdysvaltain hallitukselle toiseksi korkeimman mahdollisen arvosanan: AA+. Koska Yhdysvallat valtion joukkovelkakirjalainat Yhdysvaltojen hallituksen tukemana ja Yhdysvalloilla on maailman tehokkain talous, näitä joukkovelkakirjoja pidetään laajalti riskittöminä. Kun ostat tämän tyyppisen joukkovelkakirjalainan, Yhdysvaltain hallitus takaa, että kiinnostuksen kohde ja rehtori maksetaan kohdan mukaan joukkovelkakirjalainat. Toisin sanoen ne takaavat, että maksut suoritetaan ajallaan ja kokonaisuudessaan.
Vain monumentaalinen talouden taantuma tai mahdollisesti hyvin harvinainen tilanne sodan aikana estäisi Yhdysvaltain hallitusta maksamasta takaisin lyhytaikaisia tai pitkäaikaiset velat. Tällaiset tapahtumat eivät kuitenkaan todennäköisesti johda Yhdysvaltain hallituksen maksukyvyttömyyteen, koska sillä on mahdollisuus tulostaa lisää rahaa (rahapolitiikka) tai korottaa veroja (finanssipolitiikkaa), jos tarvitaan lisäpääomaa.
Yhdysvaltain hallitus ei ole koskaan maksanut velkaa tai jättänyt maksamatta velkaa.
Advisor Insight
Peter J. Creedon, CFP®, ChFC®, CLU®
Crystal Brook Advisors, New York, NY
Monet pitävät Yhdysvaltain valtionlainoja "riskittöminä", koska on erittäin pieni mahdollisuus, että maa laiminlyö maksunsa.
Mielestäni korkoriski on tällä hetkellä suurin huolenaihe. Yhdysvaltain hallituksen maksamat kuponkimaksut on kiinteä liikkeeseenlaskun yhteydessä, mutta markkinat voivat luoda liikkeeseenlaskun volatiliteetti, joka saa joukkovelkakirjan hinnan (pääoman) nousemaan ja laskemaan laina -ajan kuluessa sidos. Jos markkinakorko vaihtelee kuponkisi ollessa kiinteä, sijoituksesi arvo voi muuttua. Lisäksi, jos päätät myydä joukkovelkakirjalainasi ennen eräpäivää, pääoma voi laskea.
Kuten kaikki sijoitukset, riski on olennainen osa prosessia. Sijoittaa tietämyksellä, jotta tiedät riskisi ja niiden vaikutukset pääomaasi.