Suljettu vs. Avoimet sijoitukset: Mikä on ero?

Suljettu vs. Avoimet sijoitukset: yleiskatsaus

Suljetuilla ja avoimilla sijoituksilla on yhteisiä perusominaisuuksia. Molemmat ovat ammattimaisesti hallinnoituja rahastoja, jotka hajautuvat sijoittamalla osakekokoelmaan tai muuhun rahoitusvarat, eikä a yksittäinen osake. Ja molemmat yhdistävät monien sijoittajien resurssit voidakseen investoida suurempaan ja laajempaan mittakaavaan. Ne tunnetaan myös suljettuina ja avoimina rahastoina.

Mutta näiden kahden sijoitustyypin välillä on myös useita eroja. Ensisijaiset erot ovat siinä, miten ne on järjestetty ja miten sijoittajille ostaa ja myydä niitä. Myös rahastojen salkkuja muodostavissa sijoituksissa voi olla merkittäviä eroja.

Suljetut investoinnit

Suljettua sijoitusta valvoo sijoitus tai rahoitusjohtaja, ja se on järjestetty samalla tavalla kuin julkisesti noteerattu yhtiö. Tämäntyyppinen rahasto tarjoaa kiinteän määrän osakkeita sijoitusyhtiön kautta ja kerää pääomaa julkisella listautumisannilla (IPO). Listautumisen jälkeen osakkeet noteerataan pörssissä. Sijoittajat voivat ostaa osakkeita välitysyrityksen kautta jälkimarkkinoilta.

Suljetuilla rahastoilla voidaan käydä kauppaa milloin tahansa vuorokauden aikana, kun markkinat ovat auki. He eivät voi ottaa uutta pääomaa, kun ne ovat aloittaneet toimintansa, mutta he voivat omistaa noteeraamattomia arvopapereita Yhdysvalloissa

Kunkin rahastotyypin luonne vaikuttaa myös sen hintaan. Suljetut sijoitusosuudet heijastavat markkina-arvoja pikemminkin kuin rahaston nettovarallisuusarvoa (NAV). Tämä tarkoittaa, että ne voidaan ostaa tai myydä hinnalla, jolla rahasto käy päivän aikana kauppaa. Kysyntä ohjaa osakkeiden hintoja. Koska markkinoiden kysyntä määrää suljetun rahaston hintatason, osakkeet yleensä tyypillisesti myyvät arvossaan tai alennusta NAV: lle.

Suljetut rahastot sisällyttävät vaihtoehtoisiin sijoituksiin todennäköisemmin kuin avoimet rahastot, kuten as futuurit, johdannaiset tai valuutta. Esimerkkejä suljetuista rahastoista ovat kuntalainat. Nämä rahastot pyrkivät minimoimaan riskit ja sijoittamaan paikalliseen ja valtion velkaan.

On olemassa useita mahdollisia alueita, joilla jako tulee suljetuista rahastoista. Nämä voivat tulla osinkoja, realisoituneet myyntivoitot tai korot rahastoissa olevista korkosijoituksista. Rahastoyhtiö siirtää verorasituksen osakkeenomistajille ja antaa heille vuosittain 1099-DIV-lomakkeen, joka sisältää jakautumisen erittelyn.

Avoimet sijoitukset

Jos kuulet termin avoin rahasto ja ajattelet sijoitusrahastoa, et ole täysin väärässä. Tämä johtuu siitä, että sijoitusrahasto on eräänlainen avoin rahasto. Muita avoimia sijoituksia ovat hedge-rahastot ja ETF-rahastot. Niitä tarjotaan rahastoyhtiöiden kautta, jotka myyvät kunkin osakkeita suoraan sijoittajille. Yhdysvaltojen ulkopuolella avoimet rahastot voivat olla muodossa SICAV Euroopassaja OEIC: t tai osakerahastot Yhdistyneessä kuningaskunnassa.

Avoimilla rahastoilla käydään kauppaa rahastonhoitajien sanomina aikoina päivän aikana. Avoimessa rahastossa voi olla rajattomasti osakkeita, eli osakkeita on rajattomasti. Osakkeita lasketaan liikkeeseen niin kauan kuin rahastosta on ruokahalua. Joten kun sijoittajat ostavat uusia osakkeita, rahastoyhtiö luo uusia korvaavia osakkeita.

Avoimien rahastojen hinnat on kiinteä kerran päivässä niiden nettovarallisuudessa ja heijastavat rahaston kehitystä. Tämä arvo on rahaston varat vähennettynä sen veloilla. Tämä on ainoa hinta, jolla rahasto -osuuksia voidaan ostaa sinä päivänä.

Jotkut avoimet rahastot voivat veloittaa sijoittajilta maksun joko osakkeiden ostamisesta tai niiden myymisestä. A etukuorma on palkkio, joka veloitetaan, kun sijoittaja ostaa alun perin rahaston osakkeita. Tämä on kertaluonteinen maksu, eikä sitä aiheudu toimintakuluksi. The takakuorma on maksu, joka veloitetaan sijoittajilta, kun ne myyvät sijoitusrahastojen osakkeita. Palkkion määrä riippuu myytävien osakkeiden arvosta, joka yleensä laskutetaan prosentteina. Muut avoimet rahastot eivät veloita sijoittajilta lainkaan maksua. Nämä tunnetaan nimellä tyhjiörahastot.

Avoimet sijoitukset, kuten sijoitusrahastot, eivät maksa veroja yksin, vaan myös siirtävät verorasituksen sijoittajilleen. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittajat maksavat veroja kaikista näistä varoista saaduista myyntivoitoista tai tuloista.