State Streetin R-tekijän määritelmä
Mikä on State Streetin R-tekijä?
R-Factor on ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon (ESG) pisteytysjärjestelmä julkisesti noteerattuille yrityksille, jonka on kehittänyt State Street Global Advisors (SSGA). Varainhoitoyrityksen oma järjestelmä - "R" tarkoittaa vastuuta - mittaa yrityksen toiminnan suorituskykyä ja hallinnointi, koska se liittyy taloudellisesti olennaisiin ESG -haasteisiin ja tarjoaa etenemissuunnitelman yrityksille, jotka haluavat parantaa suorituskykyään näillä alueilla.
R-Factor on tarkoitettu täyttämään korkealaatuisten ESG-tietojen tarve ja standardoitu, läpinäkyvä menetelmä pitkän aikavälin kestävyyden arvioimiseksi. State Street on myös ilmoittanut, että se alkaa rangaista suuria yrityksiä, joihin se sijoittaa, jos järjestelmä osoittaa, että he ovat olleet "jatkuvasti huonompia kuin vertaisryhmänsä R-tekijän pisteissä useille vuotta. "
Avain takeaways
- R-Factor on julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yritysten ympäristö-, sosiaali- ja hallinto- (ESG) pisteytysjärjestelmä, jonka on kehittänyt sijoituspalveluyritys State Street Global Advisors.
- Vuonna 2019 lanseerattu R-Factor kokoaa tietoja eri lähteistä ja jakaa pisteet yrityksille asteikolla 0-100-luokittelemalla ne ESG-käytäntöjen ja -strategioiden perusteella.
- Sijoittajakoulutuksen ja sijoituspäätösten ohella State Street on ilmoittanut käyttävänsä välitysäänestyksessään painettaessaan yrityksiä, jotka jäävät jälkeen R-Factor -tuloksissaan.
State Streetin R-tekijän ymmärtäminen
Vuonna 1978 perustettu SSGA - rahoitusalan holdingyhtiön State Streetin sijoitustoiminta Corporation - on yksi maailman suurimmista indeksirahastojen tarjoajista, ja sen hallinnoimat varat ovat 3,1 dollaria biljoonaa. Sen hallintotoimissa on viime vuosina keskitytty sukupuolten monimuotoisuuteen ja ilmastonmuutokseen. Vuonna 2016 se lanseerasi SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF: n (SHE), joka on suunniteltu mittaamaan Yhdysvaltojen suurten pääomayhtiöiden suorituskyky, jotka ovat sukupuolittain erilaisia johtavassa asemassaan kantoja.
State Street Global Advisors on myös yritys, joka tilasi kuuluisan "Fearless Girl" -pronssiveistoksen New Yorkin finanssialueella vuonna 2017.
R-Factor paljastettiin heinäkuussa 2019. Sen julkaisemisessa SSGA totesi, että "korkealaatuisen, taloudellisesti materiaalin ja johdonmukaisesti raportoitujen ESG-tietojen saatavuus on suurin haaste kohtaavat omaisuudenhoitajat, kun he työskentelevät vastatakseen kestävään kehitykseen suuntautuvan sijoittamisen kasvavaan kysyntään ja "rajoituksiin, jotka perustuvat mihin tahansa ESG-dataan palveluntarjoaja. "
Näin ollen R-Factor hyödyntää useita tietolähteitä pisteidensä luomiseen. Järjestelmä hankkii tietoja neljältä eri toimittajalta-Sustainalytics, ISS-ESG (aiemmin Oekom Research), Vigeo-EIRIS ja ISS-Governance-parantavat yleistä kattavuutta ja poistavat nykyiseen pisteytykseen liittyvät ennakkoluulot menetelmiä.
Kaikista kerätyistä tiedoista käytetään vain parametreja, jotka ovat osoittaneet yhteyden kestävään pitkän aikavälin arvon luomiseen. Voittoa tavoittelemattoman voittoa tavoittelemattoman järjestön (SASB) kehittämää kehystä käytetään tunnistamaan mitkä mittarit ovat taloudellisesti tärkeitä tietylle toimialalle. SASB: n olennaisuuskartta sisältää 26 numeroa (katso alla oleva kuva) viidessä kategoriassa, mukaan lukien ympäristö, sosiaalinen pääoma, inhimillinen pääoma, liiketoimintamalli ja innovaatiot sekä johtajuus ja hallintoon liittyvät asiat.
Asiaankuuluvat maakohtaiset hallinnointikoodit on myös sisällytetty järjestelmään markkinoiden spesifisyyden varmistamiseksi.
Jokainen yritys saa itse asiassa kaksi pistettä: yhden ESG: stä ja yhden yrityksen hallinnosta. Nämä yhdistetään sitten yhdistetyksi R-tekijä-pisteeksi. Pisteet vaihtelevat 0-100 (100 on paras) ja ovat saatavilla kuukausittain joulukuusta 2013 lähtien.
ESG: ssä hallinto viittaa sellaisten liiketoimintakysymysten hallintaan, jotka voivat olla ristiriidassa laajemman edun kanssa sidosryhmät ympäristö- ja sosiaalisesta näkökulmasta - esimerkiksi lainsäädännön noudattaminen, riskienhallinta ja kilpailunvastaiset asiat käyttäytymistä. Yrityshallinto perinteisessä mielessä viittaa asioihin, joita käsitellään virallisemmin hallintotasolla, kuten hallituksen vastuuvelvollisuus, osakkeenomistajien oikeudet ja sitoutuminen sekä johto korvausta.
"Olemme käyttäneet paljon aikaa ja resursseja R-Factorin kehittämiseen, koska uskomme ESG-integraation arvoon kaikkialla sijoitusstrategioita ", sanoi SSGA: n ESG Investments and Asset Stewardship -päällikkö Rakhi Kumar uutiskirjeessä. tuoda markkinoille. "Jakamalla R-Factorin tulokset ja koulutus ESG-resurssit kohdeyritysten kanssa ja kehittämällä sijoitusratkaisuja Järjestelmän avulla saamme sijoittajat ja yritykset auttamaan meitä rakentamaan kestävämpiä pääomamarkkinoita tulevaisuutta. "
6,000
Niiden yritysten määrä ympäri maailmaa, joille R-Factor on tuottanut pisteitä.
Erityistä huomioitavaa
SSGA käyttää R-tekijäänsä auttaakseen asiakkaita ymmärtämään salkkuvastuitaan sekä ilmoittamaan omille omaisuudenhoitokumppanuuksilleen ja sijoituspäätöksilleen. Mutta kirjeessä, joka lähetettiin hallituksille ennen välityskautta alkuvuodesta 2020, yritys ilmoitti käyttävänsä R-Factor-pisteitä häiritsevämmällä tavalla kohdistamalla yrityksiin, joilla sillä on merkittävä osuus.
Erityisesti SSGA sanoi, että se "ryhtyy asianmukaisiin äänestyksiin" yhtiökokouksissa yhtiöiden hallituksen jäseniä vastaan, jos he ovat jatkuvasti jäljessä R-tekijän pisteiden perusteella.toinen ei voi selittää, miten he aikovat parantaa pisteitään. Tarkastettavat yritykset on listattu pörsseissä Yhdysvalloissa, Japanissa, Isossa -Britanniassa, Australiassa, Saksassa ja Ranskassa. "Olemme valmiita käyttämään valtuutetun äänioikeutemme varmistaaksemme, että yritykset tunnistavat olennaisia ESG -kysymyksiä ja sisällyttämällä vaikutukset pitkän aikavälin strategiaansa ", sanoi SSGA: n toimitusjohtaja Cyrus Taraporevala. kirje.
"Viime kädessä meillä on luottamusvastuu asiakkaillemme maksimoida todennäköisyys houkuttelevalle pitkällä aikavälillä palaa - eikä epäröi koskaan käyttää ääntämme ja äänestämme tarjotaksemme heille paremman suorituskyvyn ", sanoi Taraporevala päättynyt. "Siksi keskitymme niin taloudellisesti olennaisiin ESG -asioihin."