Yritysten inflaatioon sidotut arvopaperit (CILS) Määritelmä

Mitä ovat yritysten inflaatioon liittyvät arvopaperit (CILS)?

Termi yritysten inflaatioon liittyvät arvopaperit (CILS) viittaa joukkoon arvopapereita, joilla pyritään lieventämään inflaation aiheuttamat riskit joukkovelkakirjalle tuottoaste. Lainan tai muun vastaavan arvopaperin tuotto laskee korkojen noustessa. Tätä lievennetään indeksoimalla kuponkitaksa inflaatiomittariin, kuten kuluttajahintaindeksi (CPI). Kuponkikorkoa korotetaan, kun inflaatio nousee ja korko laskee deflaation aikana.

Yritysten inflaatioon sidottujen arvopapereiden (CILS) toiminta

Inflaatio tapahtuu, kun tavaroiden ja palvelujen hinnat nousevat, mikä alentaa ostovoima kokonaisuudessaan talous. Tämä tarkoittaa sitä, että rahat voivat mennä niin pitkälle, kun hinnat nousevat. Joten kun hinnat nousevat, summa, jonka yksi dollari tai mikä tahansa muu valuuttayksikkö voi ostaa, putoaa. Inflaation vaikutukset tuntuvat kaikkialla taloudessa kuluttajien ostovoimasta lainauskustannuksiin sekä sijoitusten, kuten joukkovelkakirjojen, tuottoihin.

Tämä vaikuttaa kiinteätuottoisiin arvopaperituottoihin korot ja siis inflaatio. Inflaation aikana hallitukset nostavat korkoja. Kun korot nousevat, joukkovelkakirjalainojen tuotot laskevat, mikä pienentää sijoittajan ansaitseman rahan määrää. Jonkin verran arvopaperit ottaa huomioon inflaation ja auttaa sijoittajia vähentämään omistuksiinsa liittyviä taloudellisia riskejä.

Yritysten inflaatioon liittyvät arvopaperit-kutsutaan myös nimellä inflaatioon liittyvät joukkovelkakirjat tai linkkerit-ovat kiinteätuottoisia arvopapereita, joiden kuponkikorko mukautuu kuukausittain vallitsevaan inflaatiovauhtiin. Säätö joukkovelkakirjalainat tarjota tuloja, jotka reagoivat nopeasti inflaation muutoksiin ja tarjoavat siten sijoittajille joitakin suojaa inflaatiota vastaan.

Suurin osa CILS -järjestelmistä on rahoituslaitosten liikkeeseen laskemia. Koska useimmat näistä liikkeeseenlaskuista ovat pieniä, yksityissijoittajien on vaikea löytää CILS -tarjouksia, elleivät he toimi välittäjän kanssa, joka käsittelee erityyppisiä joukkolainoja. Vaikka on tärkeää huomata, että nämä arvopaperit eivät ole yhtä yleisiä kuin perinteiset korkosijoitukset. Ja vaikka CILS: t tarjoavat sijoittajille paljon korkeampia nimellistuottoja, ne altistavat sijoittajat samalle luottoriski, korkoriskija oletusriski säännöllisinä yrityslainoina.

Yritysten inflaatioon sidotut arvopaperit (CILS) vs. Valtiokonttorin inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS)

Yritysten inflaatioon liittyvät arvopaperit ovat samanlaisia ​​kuin valtion liikkeeseen laskemat Valtiontalouden inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS), jonka pääoma vaihtelee myös inflaation mukaan. Ne tarjoavat myös monipuolisuutta, koska niillä on alhainen taso korrelaatio muiden omaisuusluokkien kanssa ja voivat vähentää joukkolainasalkun korkoherkkyyttä tai kesto. Tämä johtuu siitä, että ne tarjotaan yleensä 5–10 vuoden maturiteetilla. Kompromissi on se, että kun inflaatio on alhainen, CILS: t tuottavat keskimääräistä alhaisempaa tuottoa perinteiseen verrattuna yrityslainat.

Esimerkki yritysten inflaatioon liittyvistä arvopapereista (CILS)

Kuponkikorko - jolla voi olla a enimmäismäärä ja se voi olla vain osittain kelluva - se on tyypillisesti linjassa vakiintuneen inflaatiomittarin, kuten kuluttajahintaindeksin kanssa, ja päivitetään kuukausittain. Esimerkiksi yritysten inflaatioon sidottu joukkovelkakirjalaina, jonka kuponkikorko on 5% ja a nimellisarvo 1000 dollaria maksaa velkakirjanomistajalle 50 dollaria vuodessa. Jos inflaatio nousee tasolle, jolla joukkovelkakirjojen haltijoiden pitäisi saada 75 dollaria vuodessa, kuponkikoron on noustava 7,5 prosenttiin (7,5% x 1000 dollaria = 75 dollaria). CILS varmistaa, että tämä nousu tapahtuu.