Kuinka sijoittaa Bitcoin -futuureihin

Mitä ovat Bitcoin -futuurit?

Bitcoin -futuurit mahdollistavat sijoittajille altistumisen Bitcoin (BTCUSD) ilman, että sinun on pidettävä taustalla kryptovaluutta. Ne ovat samanlaisia ​​kuin a futuurisopimus hyödyke- tai osakeindeksille, koska ne antavat sijoittajille mahdollisuuden spekuloida kryptovaluutan tulevaa hintaa. The Chicagon kauppapörssi (CME) tarjoaa kuukausittaisia ​​sopimuksia käteismaksu. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittaja ottaa käteisen bitcoinin fyysisen toimituksen sijasta sopimuksen sovittaessa.

The Cboe Options Exchange tarjosi ensimmäisen bitcoin -futuurisopimuksen joulukuussa. 10, 2017. Mutta se lopetti uusien sopimusten tarjoamisen maaliskuussa 2019. CME avasi bitcoin -futuurialustansa joulukuussa. 18, 2017. Normaalien bitcoin -sopimusten lisäksi pörssi tarjoaa Micro Bitcoin -futuureja, jotka ovat 1/10 -kokoisia tavanomaisen bitcoin -sopimuksen kokoisia, ja vaihtoehtoja bitcoin -futuureista. Muut paikat, kuten Bakkt ja Mannertenvälinen vaihto, tarjoavat päivittäisiä ja kuukausittaisia ​​bitcoin -futuurisopimuksia fyysinen toimitus.

Bitcoin Futures Investingin ymmärtäminen

Bitcoin -futuurit palvelevat monia tarkoituksia, joista jokainen on ainutlaatuinen, eri toimijoille Bitcoin -ekosysteemissä. Varten Bitcoinin kaivostyöläiset, futuurit ovat keino lukita hinnat, jotka takaavat kaivosinvestointiensa tuoton riippumatta salauksen tulevasta hintakehityksestä. Sijoittajat käyttävät bitcoin -futuureja suojautuakseen asemaltaan spot -markkinat. Jos sijoittaja esimerkiksi lyö vetoa bitcoinin hinnankorotuksesta spot -markkinoilla, hän saattaa lyhyt tulevaisuutensa suojana. Siten hän ansaitsee rahaa, vaikka bitcoinin hinta liikkuu vastakkaiseen suuntaan kuin hänen panoksensa. Keinottelijat ja kauppiaat, jotka usein siirtyvät futuurikauppoihin ja poistuvat niistä, saattavat käyttää bitcoin-futuureja lyhyen ja pitkän aikavälin voittoihin.

Bitcoin -futuureilla on useita etuja taustalla olevan kryptovaluutan sijasta. Ensinnäkin bitcoin -futuurisopimukset käydään kauppaa pörssissä, jota säännellään Hyödykefutuurien kauppakomissio, joka voi antaa suuria institutionaalisten sijoittajien jonkin verran luottamusta osallistumiseen. Suurimman osan lyhyestä olemassaolostaan ​​kryptovaluutta on käynyt kauppaa sääntelyn rajojen ulkopuolella, joten se on riskialtista omaisuutta institutionaaliselle rahalle.

Toiseksi, koska futuurit maksetaan käteisellä, a Bitcoin -lompakko ei vaadita. Tapahtumassa ei tapahdu bitcoinien fyysistä vaihtoa. Siten bitcoin -futuurikauppa eliminoi riskin pitää epävakaa omaisuusluokka jyrkillä hintamuutoksilla. Myös bitcoinin pidättäminen voi olla kallis asia ja lisätä kokonaiskustannuksia. Lopuksi, futuurisopimuksilla on aseman rajat ja hintarajat, joiden avulla sijoittajat voivat rajoittaa riskinsä tietylle omaisuusluokalle.

Missä voit käydä kauppaa bitcoin -futuureilla?

Bitcoin -futuurimarkkinoiden kasvu on ollut rinnakkaista kryptovaluutan spot -markkinoiden kanssa. Kryptovaluuttapörssit olivat ensimmäisiä paikkoja, joissa tarjottiin bitcoin -futuurikauppaa. Mutta kryptovaluuttojen sääntelyn puuttuminen teki niistä riskialttiita paikkoja vakaville kauppiaille.

Bitcoin -futuurikaupan käynnistäminen CME: ssä ja Cboessa muutti status quoa. Vaikka Cboe on lopettanut bitcoin -futuurikaupan tapahtumapaikallaan, CME on kaksinkertaistanut kryptovaluuttojen määrän ja ottanut käyttöön muita siihen liittyviä johdannaistuotteita. Esimerkiksi Micro Bitcoin -futuurit ovat kymmenesosa CME: n tavanomaisten bitcoin -futuurisopimusten koosta.

Bakkt, jota tukee NYSE: n omistaja Intercontinental Exchange, oli käynnistettiin vuonna 2019 ja mainostaa itseään kokonaisratkaisuna säännellyn hinnan löytämisen ja markkinoiden likviditeetin edistämiseksi. Se tarjoaa myös kauppaa fyysisesti selvitetyillä bitcoin -futuureilla ja -optioilla. ErisX on Chicagossa toimiva kauppayhtiö, joka tarjoaa käteisellä maksettavia rajoitetun bitcoin-futuurikaupankäyntivalmiuksia, jotka rajoittavat altistumista kryptovaluutalle asettamalla ylä- ja alarajat.

Vaihto, kuten Seychellien OKEx ja Malta Binance ovat joitain suurimmista bitcoin -futuurien kauppapaikoista. Jälkimmäinen vaihto itse asiassa sijoittuu ensimmäiseksi numeroiden perusteella avoin kiinnostus sopimuksia alustallaan. Yhdysvaltain viranomaiset eivät kuitenkaan säätele sitä.

Miten bitcoin -futuurikauppa toimii?

Bitcoin -futuurien säännöt ja asetukset ovat samat kuin tavallisella futuurikaupalla. Ensinnäkin sinun on luotava välitys- tai pörssitili kaupankäynnin aloittamiseksi. Kun tilisi on hyväksytty, voit aloittaa kaupankäynnin.

Futuurikauppa hyödyntää voimakkaasti vipuvaikutus kauppojen toteuttamiseen. Kryptovaluuttojen sääntelemättömässä villissä lännessä vipuvaikutus voi vaihdella villisti pörssien välillä. Esimerkiksi Binance tarjosi kauppiaille jopa 125 prosentin vipuvaikutuksen, kun se aloitti ensimmäisen kryptovaluuttojen futuurikaupan. Se laski vipuvaikutuksen 20 prosenttiin heinäkuussa 2021.

Bitcoin -futuuritilien tärkeimmät näkökohdat ovat vakuusvaatimukset ja sopimustiedot. Marginaalit ovat minimi vakuudeksi joka sinulla on oltava tililläsi kauppojen suorittamiseksi. Mitä suurempi kaupan määrä, sitä suurempi vakuusmäärä, jota välittäjä tai pörssi tarvitsee kaupan toteuttamiseen.

Tässä on huomattava, että pörsseillä ja välityksillä voi olla erilaisia ​​marginaalivaatimuksia. Esimerkiksi CME: llä on perusmarginaalivaatimus ja TD Ameritraden kaltaiset välityspalvelut, jotka tarjoavat CME: tä Bitcoin -futuurikauppa osana tuotevalikoimaansa voi asettaa marginaalikorot peruskoron päälle tekijä CME.

Koska Bitcoin on riskialtis ja epävakaa omaisuus, säännellyt pörssit edellyttävät yleensä korkeampia marginaaleja verrattuna muihin omaisuuseriin. Jotkin kryptovaluuttapörssit, kuten Binance, sallivat kryptovaluuttojen käytön marginaalina. Voit esimerkiksi käyttää vakaa kolikot Kuten Lieka tai bitcoin marginaalina Binance -kaupoillesi.

Bitcoin -futuureja koskevien sopimustietojen lukeminen

Alla on CME: n tarjoamien Bitcoin -futuurien sopimustiedot:

• Sopimusyksikkö: 5 bitcoinia, kuten CME CF Bitcoinin viitekorko määrittelee
• Hintatarjous: USD
• Kaupan aukioloajat: Sunnuntai – perjantai klo 18–17
• Tuotekoodi: BTC
• Marginaalivaatimukset: 50% käteistä sopimuksen määrästä
• Listatut sopimukset: Sopimukset on lueteltu kuudeksi peräkkäiseksi kuukaudeksi ja kaksi muuta joulukuuta
• Selvitysmenetelmä: Taloudellisesti ratkaistu

Harkitse seuraavaa esimerkkiä CME Groupin bitcoin -futuurisopimuksesta. Oletetaan, että sijoittaja ostaa kaksi bitcoin -futuurisopimusta, yhteensä 10 bitcoinia. Yhden bitcoinin hinta futuurisopimuksen oston yhteydessä on 5 000 dollaria, mikä tarkoittaa, että molempien futuurisopimusten kokonaishinta on 50 000 dollaria. CME: n bitcoin -futuurikaupan marginaalivaatimukset ovat 50%, mikä tarkoittaa, että sijoittajan on talletettava 25 000 dollaria marginaaliksi. Hän voi rahoittaa loput sopimusostoista vivutuksella.

Sopimuksen arvo vaihtelee kohde -etuuden (eli Bitcoinin) hinnan mukaan. CME käyttää Bitcoinin viitekorkoa bitcoinin hinnan määrittämiseen. Se on volyymipainotettu keskihinta bitcoineille, jotka on hankittu useista pörsseistä, ja se lasketaan päivittäin klo 14.59. ja klo 15

Bitcoinin hintavaihteluista riippuen sijoittaja voi joko pitää kiinni futuurisopimuksista tai myydä ne toiselle osapuolelle. Sopimustensa päättyessä sijoittajalla on mahdollisuus joko siirtää ne uusiin tai antaa niiden vanhentua ja periä erääntyvä käteissuoritus. Jotkin sopimukset, kuten Bakktin ja ErisX: n sopimukset, on fyysisesti ratkaistu. Tämä tarkoittaa, että sijoittaja saa hyödykkeen - tässä tapauksessa Bitcoinin - lopullisen toimituksen vanhentuessaan.

Vuonna 2021 CME esitteli Micro Bitcoin -futuurikaupan (MBT). MBT -sopimuksen koko on 1/10 bitcoinista tai 1/50 suuremmasta BTC -futuurisopimuksesta. Jos siis Bitcoinin viitekorko on 20 000 dollaria, yhden Bitcoin -viitekoron nimellisarvo on 400 dollaria. Yli 3500 tiliä käytiin kauppaa Micro Bitcoin -futuureilla sen ensimmäisen käynnistyksen jälkeen.

Erityisiä huomioita bitcoin -futuurien kaupasta

Vaikka bitcoin -futuurikaupan määrä on kasvanut, se on vasta kehittymässä markkinoiden dynamiikan ja ainesosien suhteen. Siksi se on toisin kuin muut muiden omaisuuslajien futuurikaupat. Seuraavassa on joitain erityisiä huomioita, jotka sinun tulee huomioida bitcoin -futuureja käydessäsi.

• Bitcoin -futuurikauppa muistuttaa kryptovaluutan spot -markkinoita, koska siitä puuttuu syvä likviditeettiä tai riittävä määrä ekosysteemin toimijoita, jotka ovat läsnä muille hyödykkeitä. Siksi kaupankäynnin volyymit voivat olla pieniä ja hintavaihtelut voivat olla suuria, etenkin kryptovaluutan hinnan epävakaiden jaksojen aikana. Muiden hyödykkeiden futuurikauppa voi tarjota indikaattoreita tai ennustaa spot -hintoja etukäteen. Bitcoin -futuurit kuitenkin seuraavat joko spot -markkinahintoja tai käyvät kauppaa merkittävällä hinnalla tai alennuksella.
• Bitcoin -futuurikaupan sääntelyympäristö on edelleen epäselvä. Kuten edellä mainittiin, on hyvin vähän pörssejä, jotka tarjoavat säänneltyä futuurikauppaa. Yhdysvaltojen ulkopuolella sijaitsevissa pörsseissä tarjottava Bitcoin -futuurikauppa ei kuulu maassa sijaitsevien virastojen toimivaltaan. Tällaisissa tilanteissa on mahdollisuus voittoon sääntelyn välimiesmenettelytmutta ne voivat myös johtaa eksponentiaaliseen riskiin.
• Bitcoin -futuurien hinta riippuu epävakaan kohde -etuuden hinnasta. Vaikka on olemassa teoreettinen kaava laske hinta Bitcoin-futuureista monet muut tekijät tulevat pelaamaan reaalimaailman skenaariossa. Sijoittajien näkemys omaisuuden epävakaudesta on yksi. Suuret uutiset ovat toinen juttu. Sen massiivisilla hintavaihteluilla ja kuplia, Bitcoinilla on jo maine sijoittajien keskuudessa hintavaihtelusta. Ja ei ole puutetta kommentoinnista kryptovaluutasta, joka alun perin oli suunniteltu tulemaan päivittäisten tapahtumien välineeksi, mutta joka ei toistaiseksi ole täyttänyt lupaustaan. Kaikki tämä tarkoittaa sitä, että bitcoin -futuurit eivät ole tehokas suoja niiden kohde -etuuden epävakautta vastaan.