Sijoitusrahasto -luokkien ABC

Sisään sijoitusrahasto investointi, vanha sanonta, jonka mukaan korkeat kustannukset osoittavat laadun, ei voisi olla kauempana totuudesta. Ei ole näyttöä siitä, että korkeamman palkkion maksaminen johtaa parempaan tuottoon. Jos jotain, kalliiden rahastojen sijoitusrahastojen hoitaja saattaa ottaa enemmän riskejä yrittäessään tuottaa korkeampaa tuottoa. Jos johtajan riskialttiita liikkeitä ei tehdä, olet hakenut enemmän rahaa kustannuksiin ja ottanut pääomatappioita.

Jotta vältät korkeiden palkkioiden maksamisen vain kärsiäksesi tappioita, on tärkeää pohtia, mikä sijoitusrahasto -osuuksien laji sopii sinulle. Osakelaji auttaa määrittämään, millaisia ​​palkkioita maksat, kun sijoitat sijoitusrahastoon. Tässä annamme yleiskatsauksen näistä eri luokista.

Mitä ovat sijoitusrahastolajit?

Vaikka osakelajit osoittavat äänimäärä osaketta kohden, sijoitusrahastolajit osoittavat rahasto -osuuksista perittyjen palkkioiden tyypin ja määrän.

Sijoitusrahastoyhtiöillä voi olla seitsemän tai useampia osakesarjoja tietylle rahastolle. Sijoitusrahastojen luokkia on kuitenkin kolme päätyyppiä: A, B ja C. Ne tunnetaan myös nimellä A-osakkeet, B-osakkeet ja C-osakkeet. Jokaisella näistä luokista on erilaisia ​​etuja ja haittoja. Tarkastellaan jokaista vuorotellen.

A -sarjan osakkeet

A-osakkeet veloittaa ennakkomaksun tai etukuorman, joka poistetaan alkuinvestoinnistasi.

Plussat

• Alemmat 12b-1-palkkiot: A-sarjan osakkeilla on yleensä alhaisemmat 12b-1-palkkiot, jotka ovat markkinointi- ja jakelupalkkioita, jotka sisältyvät rahaston kulusuhteeseen. Jos aiot pitää näitä osakkeita useita vuosia, etukuorma voi olla hyödyllinen pitkällä aikavälillä.
• Raja-arvot: Nämä tarjoavat alennuksen säännöllisistä etukuormituksista aina, kun sijoituksesi saavuttaa tietyn summan sarjassa. Jos ensimmäinen raja -arvo on 25 000 dollaria, voit sijoittaa kyseisen summan aluksi saadaksesi ensimmäisen alennuksen. Katkaisupisteet suosivat selvästi niitä, joilla on enemmän rahaa sijoittaa.
• Kertymisoikeus: Tämän avulla voit saada alennuksen etukuormasta, jos saavut ensimmäiseen katkaisupisteeseen toisen erän kanssa. Oletetaan, että ensimmäinen raja -arvo on 25 000 dollaria, mutta alkuinvestointisi oli 10 000 dollaria. Jos sijoitat vielä 15 000 dollaria toisen erän katkaisupisteen saavuttamiseksi, saat alennetun ennakkomaksumaksun. Tästä on hyötyä säästettäessä eläkkeelle, koska työikäiset aikuiset voivat usein investoida enemmän joka vuosi.
• Aiesopimus: Jotkut yritykset tarjoavat myös etukuorma-alennuksia etukäteen henkilöille, jotka aluksi ilmaisevat aikovansa investoida enemmän. Niissä on ilmoitettava aikomus sijoittaa määrä tietylle raja -arvolle tiettynä ajankohtana.

Haittoja

• Suuri alkuinvestointi: Sijoittajien, joilla ei ole varoja saavuttaa taukoarvo ennen aiesopimuksessa ilmoitettua määräaikaa, on maksettava säännöllisesti front-end-maksuja.
• Long Time Horizon: Nämä rahastot eivät ole optimaalisia sijoittajille, joilla on lyhyt aikahorisontti. Oletetaan, että alkuinvestointisi on 4750 dollaria 250 dollarin ennakkomaksumaksun jälkeen ja investointisi kasvaa 3% vuoden aikana. Jos myyt vuoden lopussa, olisit todella menettänyt rahaa: (4750 dollaria x 1,03) - 5000 dollaria = - 107,50 dollaria tai tappio 2,15%.

B -sarjan osakkeet

The B-osakkeet luokitellaan niiden taka- tai ehdollisen laskennallisen myyntimaksun mukaan. Tämä maksu maksetaan, kun myyt osakkeita tietyn vuoden ajan alkuperäisestä ostosta. Nämä osakkeet ovat tyypillisesti hyviä sijoittajille, joilla on vähän sijoitusrahaa ja pitkä sijoitushorisontti.

Plussat

• Ei front-end-maksuja: Koko alkuinvestointisi hyötyy myyntivoitoista ja korkotuloista. Tämä on merkittävä etu uusille sijoittajille, jotka säästävät eläkkeelle yhdistetyn tuoton vuoksi. Harkitse osakerahastoa, joka ansaitsee 10% vuodessa kolmekymmentä vuotta. Sitten alkuinvestoinnin arvo on lopussa yli 17 kertaa suurempi. Muutama sata dollaria etupalkkiossa säästettynä tarkoittaa muutamia tuhansia dollareita eläkkeelle.
• Laskennalliset myyntimaksut: Mitä pidempään pidät osakkeita, sitä pienempi on laskennallinen myyntimaksu. Tämä on toinen etu sijoittajille, joilla on pitkiä aikoja.
• Muuntaminen A -luokkaan: B -sarjan osakkeet muuttuvat automaattisesti A -sarjan osakkeiksi tietyn hallussapidon jälkeen. Tämä muuntaminen on hyödyllistä, koska A -sarjan osakkeilla on alhaisempi vuotuinen kulusuhde kuin B -sarjan osakkeilla (katso alla).

Haittoja

• Pitkäaikainen horisontti vaaditaan: Jos nostat varoja tietyn ajan kuluessa, sinulta veloitetaan taka- tai lykätty myyntimaksu. Rahastossa on tyypillisesti pysyttävä viidestä kahdeksaan vuoteen irtautumismaksun välttämiseksi.
• Ei katkaisupisteitä: B -sarjan osakkeet eivät sisällä katkaisupisteitä laskennallisesta myyntimaksusta. Riippumatta siitä, kuinka paljon sijoitat, näissä maksuissa ei ole alennusta. Se voi olla merkittävä haitta varakkaille sijoittajille.
• Korkeammat kulusuhteet: B -sarjan osakkeet veloittavat korkeampia kulusuhteita kuin sekä A- että C -sarjan osakkeet, kunnes osakkeet voidaan muuttaa A -luokkaan.

C -sarjan osakkeet

C -sarjan osakkeet ovat eräänlainen tasokuormarahasto, joka veloittaa vuosimaksun. Tämä luokka sopii hyvin henkilöille, jotka lunastavat osakkeita lyhyellä aikavälillä.

Plussat

• Ei käyttömaksuja: Koko alkuinvestointisi saa korkotuottoa.
• Pieni taustakuorma: Taustakuorma on tyypillisesti vain 1%.
• Mahdollisuus välttää jälkikuorma: Taustakuorma poistetaan yleensä sen jälkeen, kun osakkeet on pidetty vuoden ajan.

Haittoja

• Takakuorma: Takakuorma-vaikkakin pieni-veloitetaan tyypillisesti, jos varat nostetaan ensimmäisen vuoden aikana.
• Korkeammat kulusuhteet: Vaikka C -sarjan osakkeiden kulusuhteet ovat alhaisemmat kuin B -sarjan osakkeiden, ne ovat silti korkeammat kuin A -sarjan osakkeiden.
• Ei muuntamista: Toisin kuin B -sarjan osakkeita, C -sarjan osakkeita ei voi muuttaa A -sarjan osakkeiksi. Tämä poistaa mahdollisuuden pienempiin kulusuhteisiin. Jos sinulla on pitkä aikajänne, C -sarjan osakkeet eivät ole sinulle sopivia, koska korkeammat hallinnointipalkkiot jatkuvat loputtomiin. Valitettavasti sijoitetun pääoman tuotto pienenee mitä pidempään sijoitat, koska palkkiot nousevat ajan myötä.
• Ei alennuksia: C -sarjan osakkeet eivät tarjoa alennuksia kuluista, kun tili saavuttaa tietyt tasot.

Katoava keskiluokka

Vaikka olemme tarkastelleet kaikkia kolmea luokkaa, sijoitusrahastojen keskiluokka-B-osakkeet-on kadonnut sijoitusrahastoteollisuudesta. Tähän on useita syitä, mutta tärkein niistä oli enemmän sääntelyyn keskittyminen maksuihin. 12b-1-palkkiot ovat joutuneet hyökkäyksen kohteeksi, ja ne toimivat rahastoyhtiöitä vastaan ​​nostettujen oikeusjuttujen lähteenä väitetystä väärinkäytöstä. Monet rahastot pudottavat näitä maksuja ja supistavat luokkatarjouksiaan kilpaillakseen pörssilistattujen rahastojen kanssa (ETF: t). ETF: t painostavat itse B-sarjan osakkeita tarjoamalla edullisen vaihtoehdon sijoittajille, joilla on rajallinen sijoituspääoma. Lyhyesti sanottuna B -sarjan osakkeita on edelleen olemassa, mutta ne ovat kuoleva rotu.

Hyödyt ja haitat

Katsotaanpa, miten edellä kuvatut ominaisuudet, edut ja haitat toimivat seuraavissa hypoteettisen ABC Company Bond Fund -rahaston osakelajeissa.

ABC Company Bond Fund, A vs. C -vertailu

Luokka	Symboli	Käyttöliittymä	Takaisin Pää	12b-1 Maksut	Yksityiskohdat
A	PAEMX	3.75%	1%	0.25%	- Vuoden 2021 kokonaistuotto = 8,86% - kulusuhde = 1,2% - 1000 dollarin investointi.
C	PEBCX	n/a	1%	1.00%	- Vuoden 2021 kokonaistuotto = 9,35% - kulusuhde = 1,95% - 2 500 dollarin investointi.

Lähde: Hypoteettinen joukkovelkakirjarahasto, joka perustuu PIMCOn malliin

Tässä esimerkissä näet, kuinka nämä kaksi eri osakelajia ovat parempia erityyppisille sijoittajille ja tilanteille. Oletetaan, että aiot sijoittaa tähän eläkerahastoon ja eläkkeelle siirtyminen on 20 vuoden päässä. A -sarjan osakkeet toimisivat parhaiten, koska ne tarjoavat kustannuksia, jotka laskevat ajan myötä. Jos aiot sijoittaa vain yhden kertasumman ja se riittää saamaan katkoajan alennuksen, luokka A olisi myös paras ajan mittaan. Suurella alkuinvestoinnilla saat alennuksen kuormasta. Vuotuinen kulusuhde ja 12b-1 maksut olisi myös hyvin alhainen, jolloin sijoituksesi voisivat kasvaa.

C -sarjan osakkeet toimisivat parhaiten, jos aiot sijoittaa rajoitetuksi ajaksi yli vuoden, mutta alle kolme. Näin vältyt sekä etu- että takakuormilta. Vaikka kulusuhteesi on tyypillisesti korkeampi kuin A -sarjan osakkeet, koko sijoituksesi saa korkoa sijoituksen aikana. Koska olet vain muutaman vuoden ajan rahastossa, vuosimaksulla ei ole mahdollisuutta kasoitua.

Bottom Line

Päätettäessä minkä luokan rahasto -osuuksia valita, muista lukea esite. Lisäksi sinun on otettava huomioon sijoitushorisontti ja sijoittamiseen käytettävissä oleva summa. Sijoitusten tiheys ja todennäköisyys, että joudut nostamaan varoja aikaisin, ovat myös olennaisia ​​näkökohtia.