Johdatus rahamarkkinarahastoihin

Mikä on rahamarkkinarahasto?

Sijoittajia kiinnostaa rahamarkkinat voi käyttää sitä helpoimmin rahamarkkinarahastojen kautta. Pienemmät sijoittajat tarvitsevat kuitenkin alkeellista ymmärrystä Valtionlainat, yritystodistukset, pankkiirien hyväksynnät, takaisinostosopimukset ja sijoitustodistukset (CD), jotka muodostavat suurimman osan rahamarkkinoiden sijoitusrahastojen salkuista. Tässä artikkelissa näytämme sinulle, miten rahamarkkinarahastot toimivat ja miten ne voivat hyödyttää sinua.

Rahamarkkinoiden sijoitusrahastojen ymmärtäminen

Tärkeä rajaus ymmärtää on ero rahamarkkinarahastojen ja rahamarkkinatilien välillä.

Rahamarkkinarahastot vs. Rahamarkkinatilit

Toisin kuin käteisellä ja jopa tyypillisillä CD -levyillä, rahamarkkinarahastot eivät ole vakuutettuja Liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC). On aina riski, vaikkakin erittäin pieni, että sijoittaja voi menettää rahaa. Toisin sanoen ratkaiseva ero rahamarkkinarahastojen ja rahamarkkinatilien välillä on se, että rahastoyhtiöt rahoittavat ensimmäistä rahastoa eikä niillä ole takausta pääomasta. Rahamarkkinatilit ovat toisaalta korkoja ansaitsevia säästötilejä, joilla on rajoitetut tapahtumaedut ja joita tarjoavat rahoituslaitokset, jotka on vakuutettu tiettyyn rajaan asti.

Rahamarkkinatilit maksavat yleensä korkeampaa korkoa kuin a passbook -säästötili mutta yleensä hieman alhaisempi korko kuin CD -levy tai rahamarkkinarahaston kokonaistuotto. Rahamarkkinatileillä on myös taipumus rajoittaa tilitilien saatavuutta sekillä, kun taas rahamarkkinarahastojen nostot ovat yleensä saatavilla pyynnöstä.

Rahamarkkinarahastoja kutsutaan usein "raharahastoiksi" tai "rahamarkkinoiksi" yhteiset varat"ja siksi sitä ei pidä sekoittaa Yhdysvaltojen pankkien tarjoamiin samantyylisiltä rahamarkkinatalletuksille. Suurin ero on se, että rahamarkkinarahastot ovat a välitystai mahdollisesti pankki, kun taas rahamarkkinatalletukset ovat pankin velkoja. Pankki voi sijoittaa rahat harkintansa mukaan ja mahdollisesti muihin (riskialttiimpiin) sijoituksiin kuin rahamarkkina -arvopapereihin. Rahamarkkinarahastossa sijoittajat ostavat arvopapereita, ja välitys pitää niitä. Rahamarkkinatalletuksella sijoittajat tallettavat rahaa pankkiin, ja pankki sijoittaa rahat itselleen ja maksaa sijoittajalle sovitun tuoton.

Rahamarkkinarahastojen tarkoitus sijoittajille

On kolme tapausta, joissa rahamarkkinarahastot ovat niiden takia likviditeettiäovat erityisen sopivia sijoituksia.

1. Rahamarkkinoiden sijoitusrahastot tarjoavat kätevän pysäköintipaikan käteisvaroille, kun sijoittaja ei ole valmis investoimaan tai odottaa lähiajan käteiskustannuksia muuhun kuin sijoitustarkoitukseen. Rahamarkkinoiden sijoitusrahastot tarjoavat äärimmäistä turvallisuutta ja likviditeettiä. Tämä tarkoittaa, että sijoittajilla on odotettu määrä rahaa juuri sillä hetkellä, kun he tarvitsevat sitä.
2. Sijoittaja, jolla on a kori yksittäisen rahastoyhtiön sijoitusrahastot saattavat toisinaan haluta siirtää varoja rahastosta toiseen. Jos sijoittaja kuitenkin haluaa myydä rahaston ennen kuin hän päättää ostaa toisen rahaston, saman rahastoyhtiön tarjoama rahamarkkinarahasto voi olla viisas paikka pysäköidä myyntituotot. Sitten sijoittaja voi sopivana ajankohtana vaihtaa rahamarkkinarahasto -osuutensa rahaston muiden rahastojen osakkeisiin.
3. Välittäjäyritykset käyttävät säännöllisesti rahamarkkinarahastoja tarjotakseen asiakkailleen etuja käteishallintapalvelujen tarjoamiseksi. Asettamalla asiakkaan lepotilassa oleva raha rahamarkkinarahastoihin ansaitsee asiakkaalle ylimääräisen prosenttiyksikön (tai kaksi) vuotuista tuottoa enemmän kuin muut mahdolliset sijoitukset.

Rahamarkkinarahastojen toiminnalliset tiedot

Rahamarkkinoiden sijoitusrahastot on suunniteltu tarjoamaan ominaisuuksia, jotka sopivat pienten sijoittajien tarpeisiin. Alkuinvestoinnit ovat yleensä 500–5000 dollaria.

Sijoittajat voivat ostaa osakkeita rahamarkkinarahastoista suoraan välitysyritykset tai sijoitusrahastoyhtiöille, aivan kuten ne ostaisivat osakkeita tai osakerahasto. Jotkut pankit myyvät sijoitusneuvojana myös rahamarkkinarahastoja, ja joillakin on jopa omia rahastoja, jotka tarjoavat rahamarkkinasijoitusmahdollisuuksia.

Rahamarkkinoiden sijoitusrahastot tarjoavat myös joitain yksinkertaistettuja nosto -ominaisuuksia, jotka liittyvät yleisemmin pankkiin tai luottamus tilejä. Esimerkiksi rahamarkkinarahastot antavat sijoittajille mahdollisuuden nostaa varoja kirjoittamalla sekkejä, joiden tyypillinen vähimmäismäärä on 500 dollaria sekkiä kohden. Jos sijoittaja ei halua kirjoittaa shekkiä varojen nostoon, hän voi helposti lunastaa osakkeita pyytämällä maksua postitse tai rahansiirrolla pankkisiirto pankkitililleen.

Rahamarkkinarahastojen luokat

Rahamarkkinoiden sijoitusrahastot voivat sisältää tietyntyyppisiä rahamarkkinoita turvallisuus tai eri arvopapereiden yhdistelmä:

• Eräs erityinen rahastolaji rajoittaa varojensa ostot Yhdysvaltain valtion arvopapereihin.
• Toinen rahamarkkinarahastojen luokka ostaa sekä Yhdysvaltain valtion arvopapereita että sijoituksia erilaisiin rahastoihin valtion tukemia yrityksiä (GSE).
• Kolmas ja suurin rahamarkkinarahastojen luokka sijoittaa erilaisiin rahamarkkinavälineisiin, jotka tarjoavat korkeimman mahdollisen turvallisuuden.

Toinen tärkeä luokitus rahamarkkinarahastoille liittyy niiden verotukseen tai verovapauteen. Veronalaiset rahastot sijoittavat arvopapereihin, kuten valtion velkasitoumuksiin ja mainospaperi, jonka korkotulot ovat liittovaltion verotuksen alaisia. Verovapaat rahastot sijoittavat yksinomaan valtion ja paikallishallinnon liikkeeseen laskemiin arvopapereihin ja ovat siksi vapaita liittovaltion verotuksesta. Verovapaat rahastot vetoavat sijoittajiin korkeammassa liittovaltiossa veroluokat jotka etsivät verosäästöjä salkunsa tuottamista korkotuloista.

Verovapaat rahamarkkinarahastot voivat tarjota kolminkertaisen veronpalautuksen joillekin sijoittajille. Jotkut verovapaat rahastot ostavat vain tietyn valtion hallitusten liikkeeseen laskemia arvopapereita. Jos sijoittaja voi löytää tällaisen rahaston kotivaltiolleen, hänen korkotulonsa voidaan vapauttaa liittovaltion, osavaltion ja ehkä jopa paikallisista tuloveroista.

Käteinen vs. Rahamarkkinarahastot

Useimmat analyytikot kohtelevat rahamarkkinatilejä käteisenä. Laskettaessa taloudelliset suhteet, rahamarkkina -arvopaperit ja rahastojen saldot lisätään käteissaldoihin. Tämä johtuu siitä, että rahamarkkinarahastoja muodostavia rahoitusvälineitä pidetään erittäin likvideinä, mikä tarkoittaa, että ne voidaan muuttaa nopeasti käteiseksi. Sen lisäksi, että rahamarkkinarahastot ovat erittäin likvidit, niiden volatiliteetti on vähäisempi ja ne ovat vähemmän alttiita markkinavaihteluille ja korkoriskille kuin muut sijoitukset.

Rahamarkkinarahastot pyrkivät vakauteen ja turvallisuuteen tavoitteenaan koskaan menettää rahaa ja pitää omaisuuserän arvo (NAV) hintaan 1 $. Tämä yhden dollarin NAV-perusviiva synnyttää lauseen rikkoa rahat, mikä tarkoittaa, että jos arvo laskee alle $ 1 NAV -tason, osa alkuperäisestä sijoituksesta on mennyt ja sijoittajat menettävät rahaa.

Tämä tapahtuu vain hyvin harvoin, mutta koska rahamarkkinarahastot eivät ole FDIC-vakuutettuja, ne voivat menettää rahaa.Esimerkiksi vuoden 2008 markkinoiden kaatumisen huipulla useat rahamarkkinarahastot kävivät kauppaa alle 1 dollarilla osakkeelta. Seuraavana päivänä Lehman Brothersin konkurssihakemuksen yksi rahamarkkinarahasto laski 97 senttiin poistettuaan omistamansa Lehmanin velan. Tämä loi potentiaalin pankkitoiminnalle rahamarkkinoilla, koska pelättiin, että enemmän varoja rikkoo rahaa.

Erityistä huomioitavaa: Rahamarkkinarahastot

Aivan kuten osake- ja korkosijoitusrahastot ovat suuresti yksinkertaistaneet sijoitusmaailmaa, myös rahamarkkinarahastot ovat tehneet rahamarkkinasijoittamisen yksittäisten yksityissijoittajien saataville. Rahamarkkinoiden sijoitusrahastot ovat yleisimmin saatavilla olevia ja turvallisimpia rahoitusvälineet. Lisäksi rahamarkkinarahastot tarjoavat vaatimattomia alkuinvestointivaatimuksia ja tarjoavat yksinkertaisia ​​menettelyjä varojen nostamiseksi sekillä tai pankkitilille. Lopuksi, jos he valitse huolella, tiettyjen verovapaiden rahamarkkinarahastojen ostajat voivat myös saada vapautusta liittovaltion, osavaltion ja jopa paikallisista veroista.