Selitys stagflaatiosta

Stagflaatioeli taantuma-inflaatio on taloudellinen ilmiö, jolle on ominaista jatkuva korkea inflaatio, korkea työttömyys ja maan talouden kysynnän pysähtyminen. Erityisen ankaran taloustilanteen aikana 1970 -luvulla inflaation nousu ja työllisyyden heikkeneminen hidastivat Ison -Britannian ja seitsemän muun merkittävän markkinatalouden talouskasvu ja osakemarkkinoiden sijoittajat kärsivät suuresti tulos.

Kun Iain Macleod, brittiläinen konservatiivipuolueen poliitikko, käytti termiä stagflaatio puhuessaan parlamentille vuonna 1965, tiedotusvälineet, jotka alkoivat käyttää sitä, viittasivat taloudellisiin olosuhteisiin, jotka vaikuttivat maahan vuodesta 1973 vuoteen 1982. Termi stagflaatio on portmanteau sanoista stagnaatio ja inflaatio. Siitä lähtien taloustieteilijät ovat tutkineet, mitkä tekijät johtavat stagflaatioon, ja kehittäneet menetelmiä sen mittaamiseksi. Heidän havaintonsa sisältävät myös käytännön ehdotuksia siitä, miten sijoittajat voivat suojella talouttaansa stagflaation aikana.

Miten stagflaatio mitataan?

Stagflaatiota ei mitata yhdellä datapisteellä, vaan tutkimalla eri indikaattoreiden suuntaa pitkän ajan kuluessa. Hintojen nousu ja työttömyyden lisääntyminen ovat kaksi näistä tietokohdista. Yhden näistä indikaattoreista suunta ei välttämättä osoita stagflaation mahdollisuutta tai läsnäoloa. Pikemminkin ilmiöitä tarkastellaan kokonaisuutena.

Tavaroiden ja palvelujen kustannusten nousu

Elintarvikkeiden, energian tai muiden yksittäisten tuotteiden hinnan nousua ei yleensä pidetä merkkinä stagflaatiosta. Tavaroiden ja palvelujen kustannusten laaja nousu voi kuitenkin olla indikaattori. Sijoittajat, jotka haluavat ennakoida näitä nousuja, voivat seurata trendejä Tuottajahintaindeksi (PPI) ja Kuluttajahintaindeksi (CPI).

PPI mittaa kotimaisten tavaroiden ja palvelujen tuottajien saamien myyntihintojen keskimääräistä muutosta ajan mittaan. Alkaen sijoitusanalyysi näkökulmasta se on erittäin hyödyllinen analysoitaessa mahdollisia myynnin ja tulojen kehitystä eri toimialoilla. Taloudellisen analyysin kannalta PPI: n muutokset osoittavat, nousevatko vai laskevatko tavaroiden valmistuskustannukset.

CPI mittaa painotettu keskiarvo korin hinnoista kulutustavarat ja palvelut. Kun sitä seurataan ajan mittaan, kuluttajahintaindeksi antaa tietoa siitä, mihin suuntaan kuluttajahinnat ovat menossa. CPI: hen viitataan usein nimellä "yleinen inflaatio". Normaali kuluttajahintaindeksin nousu on alle 2% vuodessa. Kun tämä luku nousee yli, sijoittajat alkavat pelätä inflaatiota.

Hintojen nousu ei ole ainoa nouseva indikaattori, joka viittaa stagflaation mahdollisuuteen. Työttömyysasteen nousu on toinen indikaattori.

Tuottavuuden lasku

Lasku bruttokansantuote (BKT) ja tuottavuus ovat kumpikin huonon talouden indikaattoreita. BKT seuraa kaikkien rajojen sisällä tietyn ajanjakson aikana tuotettujen valmiiden tuotteiden ja palvelujen rahallista arvoa. Terveessä taloudessa tämä luku yleensä kasvaa. Tuottavuus on taloudellinen mitta tuotosta yksikköä kohti. Panokset sisältävät työvoimaa ja pääomaa, kun taas tuotanto mitataan tyypillisesti tuloina ja muina BKT -osina, mukaan lukien yritysten varastot.

Tuottavuuden mittauksia voidaan tarkastella kollektiivisesti koko taloudessa tai niitä voidaan tarkastella teollisuuden yksilöllisesti tutkimaan työvoiman kasvun, palkkatasojen ja teknologian kehitystä parantaminen. Tuottavuuden lasku on yleensä merkki heikentyneestä taloudesta.

Miksi stagflaatio tapahtuu?

On olemassa useita teorioita siitä, miksi stagflaatio tapahtuu Keynesilainen, monetaristi ja tarjontapuolella taloustieteilijät.

Keynesiläiset taloustieteilijät syyttävät tarjonnan iskuja stagflaation aiheuttamiseksi. He mainitsevat esimerkiksi nousevat energiakustannukset tai elintarvikekustannukset perussyynä stagflaation taloudellisiin ongelmiin. Monetaristi taloustieteilijät viittaavat liian nopeaan kasvuun rahavarasto sellaisen tilanteen luomiseksi, jossa liian monta dollaria jahtaa liian vähän tavaroita. Tarjontapuolen ekonomistit syyttävät korkeita veroja, yritysten liiallista sääntelyä ja jatkuvaa hyvinvointivaltio jonka avulla ihmiset selviävät ilman työtä. Muita teorioita on olemassa siitä, että stagflaatio on yksinkertaisesti luonnollinen osa suhdanne nykyaikaisissa talouksissa tai että politiikka tai sosiaaliset rakenteet ovat syyllisiä stagflaatioon.

Stagflaation ennustamisen, välttämisen ja hillitsemisen epäonnistuminen heti, kun se tapahtuu, viittaa siihen, että stagflaatiota aiheuttavat tarkat voimat eivät ole vielä tiedossa. Tehokasta tapaa puuttua stagflaatioon sen esiintymisen jälkeen ei myöskään tunneta. 1970 -luvulla stagflaatio jatkui Yhdysvalloissa huolimatta hallituksen parhaista pyrkimyksistä tukahduttaa se. Suuntaus lopulta keskeytyi, kun Federal Reserve korotti korot siihen pisteeseen, että lainaaminen oli mahdotonta monille talouden segmenteille ja maa joutui syvään taantumaan.

Kuinka suojata taloutesi stagflaatiolta

Ääni, pitkäaikainen Taloussuunnitelma on paras tapa suojata taloutesi stagflaatiolta. Jos olet elänyt varojesi mukaan, stagflaatiolla ei pitäisi olla suurta vaikutusta elämääsi.

Kun stagflaatio tapahtuu, älä paniikkia ja myy osakkeita ja joukkovelkakirjoja ja investoi harvinaiseen taiteeseen, kultaan tai muihin epätavallisiin hyödykkeisiin. Stagflaatio ei ole hyvä syy luopua äänestä kokonaan sijoitusstrategia. Jos salkussasi on kuitenkin aggressiivisempia sijoituksia tai ei hyvin monipuolinen, saattaa olla aika pienentää riskiäsi.

Stagflaatio voi myös olla syy viivyttää suurten ostosten tekemistä, kuten asunnon ostamista, varsinkin jos asuinalueellasi on Kiinteistöt kupla. Jos olet kuitenkin töissä ja sinulla on rahaa käytettäväksi, sinun on jatkettava säännöllisiä ostoksia. Sinun tulee myös jatkaa säästämistä ja sijoittamista.