Miten osakemarkkinoiden kehitys vaikuttaa yksittäisiin yrityksiin?

The pörssi vaikuttaa talouden yksittäisiin yrityksiin monin eri tavoin. Yhdysvalloissa on vajaat 4 000 julkisesti noteerattua osaketta, jotka voidaan jakaa laajalti 11 maailmanlaajuiseen toimialaluokitukseen (GICS).Päivittäisillä liikkeillä kaikkialla voi olla monia vaikutuksia.

Monet analyytikot nollaavat usein S&P 500 -indeksin markkinoiden yleisen suorituskyvyn barometriksi ja sinänsä yhtenä vaikutusvaltaisimmista tekijöistä. Tässä tarkastellaan kahta yrityksen perustavanlaatuista vaikutusta: 1) kulutusmenot ja 2) liiketoiminta.

Osakemarkkinat ja talous

Määritelty markkinoiksi, joilla pääoma julkisesti noteerattujen yritysten osakkeita ostetaan ja myydään, osakemarkkinat mittaavat kaikkien yhteenlaskettua arvoa julkisesti noteeratut yritykset. Kaiken kaikkiaan tätä voi edustaa Wilshire 5000, mutta yleensä useimmat analyytikot ja sijoittajat keskittyvät S&P 500: een. Molemmat indeksit voivat olla arvokkaita työkaluja koko talouden terveyden arvioimiseksi, vaikka osakkeet voivat joskus olla harhaanjohtavia.

Yleensä osakemarkkinat ja taloudellinen kehitys ovat kohdakkain. Siten kun osakemarkkinat menestyvät hyvin, se on yleensä kasvavan talouden tehtävä. Talouskasvua voidaan mitata useilla tavoilla, mutta yksi merkittävimmistä on bruttokansantuotteen (BKT) seuraaminen.

Kun BKT kasvaa, yksittäiset yritykset tuottavat enemmän ja yleensä laajenevat. Liiketoiminnan laajentaminen lisää yleensä arvostusta ja johtaa osakemarkkinoiden voittoon.

Historiallisesti markkinoiden jyrkkä lasku edelsi Suuri lama myös 1930 -luvulla suuri taantuma 2007-2009. Jotkut markkinat kuitenkin kaatuu, kuuluisimmin Musta maanantai vuonna 1987, eivät seuranneet taantumia.

Osakemarkkinat ja kulutus

Usein kuluttajat kuluttavat enemmän aikana härkämarkkinat koska he hyötyvät enemmän vahvan talouden vaikutuksista ja tuntevat itsensä myös rikkaammiksi nähdessään ne salkkuja arvon nousu. Aikana karhumarkkinat, talous ei yleensä voi hyvin ja menot vähenevät. Samanaikainen osakkeiden arvon lasku aiheuttaa myös pelkoa menetyksestä rikkaus ja ostovoima sijoitussopimusten arvona.

Kasvavat osakemarkkinat ovat yleensä linjassa kasvavan talouden kanssa ja lisäävät sijoittajien luottamusta. Sijoittajien luottamus osakkeisiin lisää ostotoimintaa, mikä voi myös nostaa hintoja. Kun osakkeet nousevat, ihmiset sijoittavat osakemarkkinoilla saada rikkautta. Tämä vaurauden lisääntyminen johtaa usein kuluttajamenojen lisääntymiseen, kun kuluttajat ostavat enemmän tavaroita ja palveluita, kun he ovat varmoja, että heillä on taloudellinen asema. Kun kuluttajat ostavat enemmän, yritykset, jotka myyvät näitä tavaroita ja palveluja, päättävät tuottaa enemmän ja myydä enemmän ja hyötyvät siitä lisääntyneenä tulot.

Osakemarkkinoiden tappiot heikentävät varallisuutta sekä henkilökohtaisissa että eläkesalkkuissa. Kuluttaja, joka näkee salkunsa arvon alentuvan, kuluttaa todennäköisesti vähemmän. Menojen väheneminen vaikuttaa kielteisesti yrityksiin-erityisesti yrityksiin, jotka myyvät tarpeettomia tuotteita tavarat ja palvelut, kuten ylelliset autot ja viihde, joita asiakkaat voivat elää ilman rahaa tiukka.

Osakemarkkinat ja liiketoiminta

Osakemarkkinoiden liikkeet voivat vaikuttaa yrityksiin monin tavoin. Osakekurssien nousu ja lasku vaikuttavat yrityksen markkina -arvoon ja siten sen markkina -arvoon. Mitä korkeammat osakkeet on hinnoiteltu, sitä enemmän yritys on arvoltaan markkina -arvoinen ja päinvastoin. Yrityksen markkina -arvolla voi olla merkitystä harkittaessa fuusioita ja/tai yritysostoja, joihin liittyy osakkeita osana kauppaa.

Osakkeiden kehitys voi vaikuttaa myös osakeantipäätöksiin. Jos osakkeella menee hyvin, yritys saattaa olla taipuvaisempi liikkeeseen lisää osakkeita, koska he uskovat voivansa kerätä enemmän pääomaa korkeammalla arvolla.

Osakemarkkinoiden kehitys vaikuttaa myös yrityksen pääomakustannuksiin. Yritysten on laskettava keskimäärin velka- ja oman pääoman kustannukset, kun ne saavat painotetun keskimääräisen pääomakustannuksen, jota käytetään monissa analyysiskenaarioissa. Mitä korkeampi odotettu markkinoiden kehitys on, sitä korkeammat ovat oman pääoman kustannukset. Kun oman pääoman kustannukset nousevat, nykyarvon laskelmat pienenevät, koska yritysten on käytettävä korkeampaa diskonttokorkoa.

Yrityksillä voi myös olla huomattavia pääomasijoituksia osakkeisiinsa, mikä voi johtaa ongelmiin, jos osakkeet laskevat. Yritykset voivat esimerkiksi pitää osakkeita rahavaroina tai käyttää osakkeita eläkerahastojen tukena. Joka tapauksessa osakkeiden laskiessa arvo laskee, mikä voi johtaa rahoitusongelmiin.

Lopuksi positiivinen osakkeiden arvon nousu voi myös luoda uusia etuja tietylle yritykselle tai toimialalle. Tämä voi mahdollisesti lisätä myynnin tuloja tai houkutella sijoittajia.