Coca-Colan pääomarakenteen (KO) ymmärtäminen

Coca-Cola Company (NYSE: KO) on maailman vanhin ja näkyvin juomayhtiö. Vuonna 1886 perustettu Coca-Cola on pysynyt alansa kärjessä monikansallisen bränditunnustuksen ja talouden, myös pääomarakenteen, hallinnan avulla.

Osakepääoma

Yksinkertaisesti sanottuna, pääomarakenne on mitta, jolla määritetään, kuinka paljon velkaa ja/tai omaa pääomaa yritys käyttää rahoittaakseen toimintansa. Yrityksen osakkeenomistajien omistusosuus on liiketoimintaan sijoitetun pääoman määrä saadaan laskemalla kertyneiden voittovarojen ja kantaosakkeiden summa vähennettynä valtiolle osakkeita. Coca-Colan oma pääoma on 25,764 miljardia dollaria, kun se viimeksi julkaistiin 10-K joulukuussa 2015. Tähän sisältyy 1,76 miljardin dollarin nimellisarvoisia osakkeita, 14,016 miljardin dollarin pääomaylijäämää ja 65,018 miljardia dollaria voittovaroilla vähennettynä 10,174 miljardilla dollarilla kertyneitä muita kattavia tappioita ja omia osakkeita 45,066 miljardin dollarin arvosta. Viimeisimmän 10-Q: n jälkeen heinäkuussa 2016 Coca-Colalla oli ulkona 4,323 miljardia osaketta ja 54 miljoonaa laimennettua osaketta, jotka tunnetaan myös nimellä vaihtovelkakirjat. Coca-Colan markkina-arvo oli elokuussa noin 187,791 miljardia dollaria. 8, 2016.

Velkojen pääomitus

Velka, pääomarakenteen toinen osa, määrittää velkojille velkaa olevan pääoman kertyvän määrän. Velat jaetaan ensin kahteen ryhmään: lyhytaikaiset velat, erääntyy vuoden kuluessa, ja muut velat, jotka erääntyvät yli vuoden kuluessa. Coca-Colan viimeisin 10-K joulukuussa 2015 osoittaa, että yrityksellä on 26,93 miljardia dollaria lyhytaikaisia ​​velkoja, joista 9,66 miljardia on ostovelkoja ja siirtosaamisia, 13,129 dollaria miljardia lainoja ja velkoja, 2,677 miljardia dollaria pitkäaikaisten velkojen erääntymisaikoina, 331 miljoonaa dollaria kertyneitä tuloveroja ja myytävänä olevia velkoja, joiden arvo on 1,133 dollaria miljardia. Pitkäaikaiset velat, laskennalliset verot ja muut pitkäaikaiset velat ovat yhteensä 37,399 miljardia dollaria, jolloin velkojen kokonaismäärä on 64,329 miljardia dollaria. Kolmen viime vuoden aikana Coca-Colan velat ovat kasvaneet 21%.

Vipuvaikutus

Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen keskuspankki (Fed) on pitänyt korot matalalla tasolla pitkään. Tämä on tehnyt monien yritysten, kuten Coca-Colan, eduksi lisätä vipuvaikutustaan liikkeeseen laskemalla joukkovelkakirjalainoja alhaisilla korkoilla 1,4–3,25%, mikä nostaa Coken liikkeeseen laskemien joukkolainojen kokonaismäärän 48 dollariin miljardia. Joukkovelkakirjalainan lisääntymisestä huolimatta Coca-Colan kyky maksaa lyhytaikaiset velat on todella lisääntynyt. Joulukuusta 2012 lähtien yhtiön nykyiset ja nopea suhde ovat kasvaneet 14% ja 16%, 1,24 ja 0,885.

Colan velkaantumisaste on kuitenkin muuttunut merkittävästi. Tätä vipuvaikutuksen mittaria käytetään laskettaessa yrityksen omistus suhteessa velkojille maksettavaan rahasummaan. Velan ja oman pääoman suhde määritetään määrittämällä osamäärä kaikista veloista jaettuna omalla pääomalla. Vuonna 2012 Coca-Colan velkaantumisaste oli 160%. Viimeksi kuluneiden kolmen vuoden aikana tämä suhde nousi 250 prosenttiin: kasvu oli 56 prosenttia.

Yrityksen arvo

Yritysarvo (EV) on mittaus, jota sijoituspankkiirit käyttävät usein määrittäessään yrityksen hinnan, jos se saatettaisiin markkinoille. EV lasketaan määrittämällä yrityksen markkina -arvon ja nettovelan summa. Nettovelka saadaan vähentämällä yrityksen velkojen ja velkojen kumulatiivinen arvo sen kaikista rahavaroista. Coca-Colan sähköauto kasvoi vuodesta 2012 vuoteen 2015 vain 7,6% 210,33 miljardista dollarista 226,204 miljardiin dollariin. Tämä johtuu lähinnä 19,5 prosentin kasvusta nettovelka 38,413 miljardiin dollariin, mikä tarkoittaa 5,5%: n nousua 187,791 miljardiin dollariin. Coca-Colan korkeamman EV: n ei kuitenkaan pitäisi huolestuttaa sijoittajia, koska tämä on vähitellen lisääntynyt, etenkin verrattuna muihin suuryrityksiin, kuten Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) ja Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), joiden sähköautot ovat nousseet yli 150% saman ajanjakson aikana.