Tarkastellaan erilaisia ​​jälkipysähdystekniikoita

Kaikissa pitkän aikavälin sijoitusmuodoissa ja lyhytaikaisessa kaupankäynnissä sopivan ajan poistuminen positiosta on yhtä tärkeää kuin parhaan ajankohdan määrittäminen. Kun on aika poistua asemasta, voitot tuijottavat sinua suoraan kasvoihin, mutta ehkä sinulla on houkutus ratsastaa vuorovesi hieman pidempään tai - kuvittelemattomassa tapauksessa paperihäviöitä- sydämesi kehottaa sinua pitämään tiukasti kiinni, odottamaan, kunnes tappiot kääntyvät.

Tällaiset emotionaaliset vastaukset ovat tuskin paras keino tehdä myynti- tai ostopäätöksiä. He ovat tieteettömiä ja kurittomia. Monilla kattavilla kauppajärjestelmillä on omat tekniikkansa, joilla määritetään paras aika lopettaa kauppa. Mutta on olemassa joitakin yleisiä tekniikoita, jotka auttavat sinua tunnistamaan optimaalisen hetken poistua, joka takaa hyväksyttävät voitot ja estää samalla tappioita. Lue lisää tekniikoista, jotka voivat auttaa sinua.

Mikä on jälkipysäkki?

Ajo pysähtyy ovat määräyksiä ostaa tai myydä arvopapereita, jos ne liikkuvat suuntaan, jonka sijoittaja pitää epäsuotuisana. Nämä toimeksiannot voidaan asettaa tietylle prosenttiosuudelle tai dollarimääräiselle arvolle arvopaperin nykyisestä markkinahinnasta. Yleensä elinkeinonharjoittaja voi sijoittaa jälkipysähdyksen pitkän markkina -aseman nykyisen markkinahinnan alapuolelle tai sijoittaa sen nykyisen markkinahinnan yläpuolelle lyhyen position osalta.

Tämä antaa sijoittajalle paremmat mahdollisuudet voitto samalla kun leikataan tappioita, erityisesti niille, jotka käyvät kauppaa tunteiden perusteella tai kaikille, joilla ei ole kurinalaista kaupankäyntistrategiaa.

Momentum-Based Trailing Stop

Perustekniikka sopivan poistumispisteen luomiseksi on perään pysäytystekniikka. Kuten edellä todettiin, takaraja yksinkertaisesti säilyttää a stop-loss lyhyt positio, tarkalla prosenttiosuudella alle markkinahinnan tai sitä korkeammalla.

Pysäytystappiojärjestystä muutetaan jatkuvasti vaihtelujen perusteella markkinahinta, säilyttäen aina saman prosenttiosuuden markkinahinnan alapuolella tai yläpuolella. Elinkeinonharjoittajan "taataan" tietää täsmällinen minimivoitto, jonka heidän asemansa kerää. Elinkeinonharjoittaja on aiemmin määrittänyt tämän kannattavuuden tason perustuen taipumukseensa aggressiiviseen tai konservatiiviseen kauppaan.

Asianmukaisten voittojen tai hyväksyttävissä olevien tappioiden määrittäminen on ehkä vaikein osa kurinalaisen kaupankäyntipäätösten jälkijärjestelmän luomista. Jälkipysähdysprosentin asettaminen voidaan tehdä suhteellisen epämääräisellä tavalla. Tämä on yleensä lähempänä tunteita kuin tarkkoja määräyksiä.

Epämääräinen huomio saattaa väittää, että odotat tiettyjen teknisten tai perustavanlaatuisten kriteerien täyttymistä ennen pysähdysten asettamista. Elinkeinonharjoittaja voi esimerkiksi odottaa a hajota kolmesta neljään viikkoon konsolidointi ja aseta sitten pysäkit kyseisen konsolidoinnin alimman tason alapuolelle sen jälkeen, kun olet siirtynyt asemaan. Tekniikka vaatii kärsivällisyyttä odottaa liikkeen ensimmäistä neljännestä (ehkä 50 palkkia) ennen pysäytysten asettamista.

Kärsivällisyyden lisäksi tämä tekniikka heittää perusanalyysi kuvaan tuomalla "yliarvostetun" käsitteen perään. Kun osake alkaa olla esillä a hinta-laatusuhde (P/E), joka on historiallisesti korkeampi ja ylittää yhden tai kolmen vuoden ennustetun kasvuvauhdin, jäljellä olevat pysähdykset on kiristetty pienempään prosenttiosuuteen - osakkeen näennäinen yliarvostettu tila voi viitata pienentyneeseen todennäköisyyteen ylimääräisestä toteutumisesta voittoja.

Yliarvostettu tilanne hämmentyy entisestään, kun osake siirtyy "puhallus" -jaksoon, jolloin Yliarvioinnista voi tulla äärimmäinen (joka varmasti uhmaa mitä tahansa järkeilyä) ja se voi kestää useita viikkoja - jopa kuukaudet. Pyörimällä räjäytyksellä, aggressiivinen kauppiaat voi jatkaa junalla ajamista äärimmäisiin voittoihin samalla, kun hän käyttää edelleen peräpysähdyksiä suojautuakseen tappioilta. Valitettavasti, vauhtia on tunnetusti immuuni tekniselle analyysille, ja mitä pidemmälle elinkeinonharjoittaja siirtyy "liikkuvan pysäytyksen" järjestelmään, sitä kauemmas heistä tulee tiukasta kurinpitojärjestelmästä.

Parabolinen pysäytys ja peruutus (SAR)

Vaikka edellä kuvattu vauhtiin perustuva stop-loss-tekniikka on kiistatta seksikäs sen potentiaalin vuoksi saada suuria jatkuvia voittoja, jotkut kauppiaat haluavat kurinalaisempaa lähestymistapaa, joka sopii paremmin järjestäytyneet markkinat-konservatiivisesti ajattelevan elinkeinonharjoittajan ensisijainen markkina. The parabolinen pysäytys ja peruutus (SAR) -tekniikka tarjoaa stop-loss-tasot markkinoiden molemmille puolille ja liikkuu vähitellen päivittäin hinnan muuttuessa.

SAR on tekninen indikaattori, joka on merkitty hintakaavioon, joka sattuu toisinaan hinnan kanssa, koska hinta vaihtuu turvallisuus kysymyksessä. Kun tämä risteys tapahtuu, kaupan katsotaan päättyneen ja on mahdollisuus ottaa markkinoiden toinen puoli.

Esimerkiksi jos pitkä asema lopetetaan - mikä tarkoittaa, että arvopaperi on myyty ja positio on siten suljettu - voit sitten myydä lyhyen perässä stop heti aseta vastapäätä tai vertauskuvallisesti tasolle, jolla pysähdyit asentoosi toisella puolella markkinoida. SAR -tekniikan avulla voidaan kaapata markkinoiden molemmat puolet, koska turvallisuus vaihtelee ajan mittaan.

Tärkein SAR -järjestelmän ehto liittyy sen käyttöön epäsäännöllisesti liikkuvassa turvallisuudessa. Jos arvopaperin pitäisi vaihdella nopeasti ylös ja alas, jälkipysähdykset käynnistyvät aina liian aikaisin, ennen kuin sinulla on mahdollisuus saavuttaa riittävät voitot. Toisin sanoen katkerassa markkinoida, kaupankäyntipalkkiot ja muut kulut ylittävät kannattavuutesi, niin niukalta kuin se on.

Toinen ehto koskee SAR: n käyttöä arvopaperissa, jolla ei ole merkittävää kehitystä. Jos trendi on liian heikko, pysähdyksesi ei koskaan saavu, ja voitot eivät jää lukkoon. Joten SAR ei todellakaan sovellu arvopapereille, joista puuttuu suuntauksia tai joiden trendit vaihtelevat edestakaisin liian nopeasti. Jos pystyt tunnistamaan mahdollisuuden jossakin näiden kahden ääripään välissä, SAR voi olla juuri sitä, mitä etsit määrittäessäsi jäljellä olevien pysähdysten tasoja.

Bottom Line

Päätös siitä, miten määrität asemiesi lähtöpisteet, riippuu siitä, kuinka konservatiivinen olet kauppias. Jos olet taipuvainen olemaan aggressiivinen, voit määrittää kannattavuutesi ja hyväksyttävät tappiot käyttämällä vähemmän tarkkaa lähestymistapaa, kuten perimmäisten kriteerien mukaisten jälkipysähdysten asettamista.

Toisaalta, jos haluat pysyä konservatiivisena, SAR voi tarjota tarkemman strategian antamalla stop-loss-tasot markkinoiden molemmille puolille. Markkinaolosuhteet vaikuttavat kuitenkin molempien tekniikoiden luotettavuuteen, joten muista olla tietoinen tästä, kun käytät strategioita.