Mikrotalous vs. Makrotaloudelliset investoinnit

Sijoittajien pitäisi luopua yrittämisestä tehdä päätöksiä makrotaloudellinen ennusteet.

Tämä neuvo voi olla vastoin suurten uutislähteiden luomaa sijoituskulttuuria, mutta harkitse vaihtoehtoa: Sijoittajan on tunnistaa oikea makrotalouden ennuste, jota on monia, ja tehdä sitten oikeat sijoitusvalinnat, joita on myös monia. Jopa kaikkein koulutetuimmat taloustieteilijät tulkitsevat usein väärin makrotaloustietoja.

On epätodennäköistä, että sijoittajat voivat paremmin. Sijoittajien pitäisi sen sijaan ymmärtää perustavat todellisuudet mikrotaloudellinen teoria. Se on hienovaraisempi ja vakiintuneempi tiede, jolla on paljon vähemmän haittoja kuin makrotalous. Tämän seurauksena merkittävien investointivirheiden mahdollisuus on paljon pienempi.

Mikro vs. Makro: Kaksi taloustyyppiä

Suurin osa taloustieteilijättosin eivät varmasti kaikki, mutta uskovat, että tarvitaan erilaisia ​​menetelmiä yksittäisten markkinoiden ja koko talouden tutkimiseksi. Nykyaikainen ero mikrotalous ja makrotalous ei ole edes 100 vuotta vanha, ja termit ovat todennäköisesti alun perin lainattu fysiikasta.

Fyysikot erottavat mikroskooppisen tai atomifysiikan molaarisesta fysiikasta tai siitä, mitä ihmisen aistit voivat havaita. Ajatuksena on, että mikroskooppinen fysiikka kuvaa maailman todellisuutta, mutta molaarifysiikka on hyödyllinen lyhenne ja heuristinen laite.

Taloustiede käsittelee eron kuitenkin lähes päinvastaisella tavalla. Vaikka useimmat taloustieteilijät ovat yhtä mieltä mikrotaloustutkimuksen perusperiaatteista, ala makrotalous kasvoi tyytymättömyydestä odotettujen tulosten rajoituksiin mikrotalous. Makrotaloustutkimusten johtopäätöksistä ei ole laajaa yhteisymmärrystä. Siksi se ei ole lyhenne sanoista mikrotaloudelliset totuudet.

Kuinka kukin kenttä toimii

Mikrotaloustiede koskee yksittäisiä kotitalouksia, yrityksiä tai teollisuutta. Se mittaa risteyksen tarjonta ja kysyntä näillä kapeilla alueilla ja jättää olennaisesti huomiotta muut tekijät ymmärtääkseen todellisia suhteita paremmin. Usein graafisesti esitetty mikrotaloudellinen analyysi perustuu suurelta osin logiikkaan ja osoittaa miten hinnat auttavat koordinoimaan ihmisen toiminta kohti tasapainopistettä.

Makrotaloustiede etenee hyvin eri tavalla. Se yrittää mitata talouden laajuisia ilmiöitä pääasiassa aggregoitujen tilastojen ja ekonometristen korrelaatioiden avulla.

Esimerkiksi mikrotaloudessa monimutkaisia ​​muuttujia pidetään usein vakioina, jotta voidaan erottaa, miten toimijat reagoivat tiettyihin muutoksiin. Tämä muuttaa makrotaloutta, jossa ensin kerätään historiallisia tietoja ja tutkitaan sitten odottamattomien tulosten aiheita. Tämä vaatii valtavan määrän tietoa tehdäkseen oikein, ja joissakin tapauksissa makrotaloustieteilijöillä ei ole edes tarvittavia mittaustyökaluja.

Sijoittajat tarvitsevat mikroa, ei makroa

Mikrotaloustiede kattaa erityiset sääntelymuutokset ja kilpailupaineet.

Sitä vastoin ei ole edes selvää, tarvitsevatko sijoittajat makrotaloutta tehdäkseen hyviä päätöksiä. Warren Buffett, legendaarinen sijoittaja, ei kiinnitä huomiota taloustieteilijöihin tai makrotalouteen. Hän on sanonut: "En suoraan sanoen kiinnitä huomiota siihen, mitä ekonomistit sanovat."

"Et voi rikastua tuuliviivalla", Buffett sanoi makrotaloudesta vuonna 1994 pidetyssä kokouksessa. Kaikki sijoittajat tai rahastonhoitajat eivät ole samaa mieltä tämän tunteen kanssa, mutta se on kertovaa, kun tällainen merkittävä henkilö jättää luottamuksellisesti huomiotta koko tieteen.

Talous on erittäin monimutkainen ja dynaaminen järjestelmä. Lainataksemme sähkötekniikalta on vaikeaa tunnistaa todellisia signaaleja makrotaloudessa, koska tiedot ovat meluisia. Makrotaloustieteilijät usein eri mieltä tehokkuuden mittaamisesta tai ennusteiden tekemisestä. Jotkut uudet taloustieteilijät tulevat aina esille eri tulkinnan tai spinin kanssa. Tämän ansiosta sijoittajien on helppo tehdä vääriä johtopäätöksiä tai jopa hyväksyä ristiriitaisia ​​indikaattoreita.

Sijoittajien tulee olla varovaisia

Sijoittajien tulisi opiskella talouden perusasioita, vaikka alan rajoitukset tarjoavat runsaasti mahdollisuuksia johtaa harhaan. Taloustieteilijät esittävät tiedot usein lopullisesti luotettaviksi tai tieteellisiksi, mutta useimmat taloustieteilijät ennustavat huonosti. Tämä ei kuitenkaan estä heitä esittämästä rohkeampia julistuksia aiheista, joissa on paljon epävarmuutta.

Sijoittajien pitäisi osoittaa enemmän nöyryyttä, ja tässä mikrotalous voi todella auttaa. Ei ole hyödyllistä yrittää ennustaa missä S&P 500 on 12 kuukauden kuluttua tai mikä on Kiinan inflaatio tuolloin. Mutta sijoittajat voivat yrittää löytää yrityksiä, joiden tuotteet osoittavat alhaista kysynnän hintajoustotai tunnistaa, mitkä alat ovat eniten riippuvaisia ​​alhaisista öljyn hinnoista tai vaativat suuria investointeja selviytyäkseen.

Suurin osa sijoittajista ostaa yrityksiä pääoma tai velkaajoko suoraan tai rahaston kautta. Mikrotaloustiede voi auttaa tunnistamaan, mitkä yritykset käyttävät todennäköisimmin resurssejaan tehokkaasti ja tuottavat enemmän, ja analyysityökalut ovat helppoja ymmärtää.

Bottom Line

Makrotaloustiede voi olla kunnianhimoisempi, mutta toistaiseksi sillä on paljon huonompia tuloksia kuin mikrotaloudella. Mikrotalous tarjoaa työkalut, joiden avulla sijoittajat voivat analysoida arvopapereiden perusteet, joihin he haluavat sijoittaa. Tämä antaa selkeämmän kuvan siitä, miten investointi voi liikkua, toisin kuin makrotalouden aiheuttama melu ja taloustieteilijöiden erimielisyydet sen näkökohdista.