Osaketilaustyypit selitetty: Market vs. Rajoita tilaus

Digitaalitekniikan ja Internetin leviämisen myötä monet sijoittajat valitsevat sen ostaa ja myydä osakkeita itselleen verkossa sen sijaan, että maksaisivat neuvonantajille suuria palkkioita kauppojen toteuttamisesta. Kuitenkin ennen kuin voit aloittaa ostamassa ja myymällä osakkeita, on tärkeää ymmärtää eri tyypit tilaukset ja kun ne ovat sopivia.

Tässä artikkelissa käsitellään osaketilausten perustyyppejä ja sitä, miten ne täydentävät sijoittamistyyliäsi.

Markkinajärjestys vs. Rajoita tilaus

Kaikkien tärkeimpien toimeksiantotyyppien, jotka jokaisen sijoittajan tulisi tietää, ovat markkinatilaus ja limiittijärjestys.

Markkinatilaukset

A markkinajärjestys on alkeellisin kaupan tyyppi. Se on tilaus ostaa tai myydä heti nykyiseen hintaan. Yleensä jos aiot ostaa osaketta, sitten maksat hinnan lähetetyllä tai sen lähellä kysyä. Jos aiot myydä osaketta, saat hinnan postitetulla tai sen lähellä tarjous.

Yksi tärkeä asia on muistaa, että viimeksi vaihdettu hinta ei välttämättä ole hinta, jolla markkinatoimeksianto toteutetaan. Nopeasti muuttuvilla ja epävakailla markkinoilla hinta, jolla kauppa todella toteutetaan (tai täyttää), voi poiketa viimeksi vaihdetusta hinnasta. Hinta pysyy samana vain, kun osto-/myyntihinta on täsmälleen viimeksi vaihdettuun hintaan.

Markkinatilaukset ovat suosittuja yksittäisten sijoittajien keskuudessa, jotka haluavat ostaa tai myydä osakkeen viipymättä. Markkinatilausten käytön etuna on, että saat takuulla kaupan loppuun; itse asiassa se toteutetaan mahdollisimman pian. Vaikka sijoittaja ei tiedä tarkkaa hintaa, jolla osakkeet ostetaan tai myydään, markkinatilaukset jatkuvat osakkeet, joilla käydään kauppaa yli kymmenillä tuhansilla osakkeilla päivässä, toteutetaan todennäköisesti lähellä osto- ja myyntihintaa.

Rajoita tilauksia

A rajoitusjärjestys, jota joskus kutsutaan vireillä olevaksi toimeksi, antaa sijoittajille mahdollisuuden ostaa ja myydä arvopapereita tiettyyn hintaan tulevaisuudessa. Tämän tyyppistä toimeksiantoa käytetään kaupan toteuttamiseen, jos hinta saavuttaa ennalta määritellyn tason; tilausta ei täytetä, jos hinta ei saavuta tätä tasoa. Itse asiassa rajatilaus määrittää enimmäis- tai vähimmäishinnan, jolla olet valmis ostamaan tai myymään.

Jos esimerkiksi haluat ostaa osakkeen hintaan 10 dollaria, voit antaa rajamäärän tälle summalle. Tämä tarkoittaa, että et maksaisi senttiäkään yli 10 dollaria kyseisestä osakkeesta. On kuitenkin mahdollista, että voit ostaa sen alle tilauksessa määritellyllä 10 dollarin osakkeella.

Rajamääräyksiä on neljä tyyppiä:

• Osta Limit: tilaus ostaa arvopaperi määritettyyn hintaan tai sen alle. Rajoitetut tilaukset on tehtävä oikealle puolelle markkinoita, jotta ne varmistavat hinnan parantamisen. Ostorajoitustilauksessa tämä tarkoittaa tilauksen tekemistä nykyisellä markkinahinnalla tai sen alapuolella.
• Myyntilimiitti: käsky myydä arvopaperi tietylle hinnalle. Paremman hinnan varmistamiseksi tilaus on tehtävä nykyisen markkinakysynnän tasolla tai sen yläpuolella.
• Osta Stop: tilaus ostaa arvopaperi hintaan, joka on korkeampi kuin nykyinen markkinahinta. A lopeta tilaus ostaa tulee aktiiviseksi vasta tietyn hintatason (tunnetaan nimellä pysäytystaso) saavuttamisen jälkeen. Osta pysäytys ovat tilauksia, jotka on asetettu markkinoiden yläpuolelle, ja myydä pysäytystoimeksiantoja, jotka on asetettu markkinoiden alapuolelle (vastaavasti osto- ja myyntilimiittitilaukset). Kun pysäytystaso on saavutettu, tilaus muutetaan välittömästi markkina- tai rajatilaukseksi.
• Sell ​​Stop: myynti arvopaperin hinnalla, joka on nykyisen markkinahinnan alapuolella. Kuten ostopysäkki, myyntitilaus tulee aktiiviseksi vasta tietyn hintatason saavuttamisen jälkeen.

Markkina- ja rajakulut

Päättäessään markkina- tai limiittitilauksen välillä sijoittajien tulisi olla tietoisia lisäkustannuksista. Yleensä provisiot ovat halvempia markkinatilauksille kuin rajatilauksille. Ero palkkioissa voi olla parista dollarista yli 10 dollariin. Esimerkiksi markkinatilauksen 10 dollarin provisiota voidaan nostaa jopa 15 dollariin, kun asetat sille rajoitusrajoituksen. Kun teet rajatilauksen, varmista, että se kannattaa.

Oletetaan, että välittäjäsi veloittaa 7 dollaria markkinatilauksesta ja 12 dollaria rajatilauksesta. Osake XYZ käy tällä hetkellä kauppaa hintaan 50 dollaria osakkeelta ja haluat ostaa sen hintaan 49,90 dollaria. Kun teet markkinatilauksen ostaaksesi 10 osaketta, maksat 500 dollaria (10 osaketta x 50 dollaria osakkeelta) + 7 dollaria provisiota, mikä on yhteensä 507 dollaria. Jos teet 10 osakkeen limit -tilauksen hintaan 49,90 dollaria, maksat 499 dollaria + 12 dollaria provisioita, mikä on yhteensä 511 dollaria.

Vaikka säästät hieman ostamasta osaketta halvemmalla hinnalla (10 osaketta x 0,10 dollaria = 1 dollari), menetät sen tilauksen lisäkustannuksissa (5 dollaria), mikä on 4 dollarin ero. Lisäksi limiittilauksen tapauksessa on mahdollista, että osake ei laske 49,90 dollariin tai alle. Jos se jatkaa nousuaan, saatat menettää ostomahdollisuutesi.

Muut varastotilauslajit

Nyt kun olemme selittäneet kaksi tärkeintä tilausta, tässä on luettelo joistakin lisärajoituksista ja erityisohjeista, joita monet eri välitysyritykset sallivat tilauksilleen:

Stop-Loss -määräys

Stop-loss -toimeksiantoa kutsutaan myös pysäytetyiksi markkinoiksi, ostettavaksi pysähdyksissä tai pysähdysmyynniksi, tämä on yksi hyödyllisimmistä tilauksista. Tämä järjestys on erilainen, koska toisin kuin raja- ja markkinatilaukset, jotka ovat aktiivisia heti kun ne ovat Tämä tilaus pysyy lepotilassa, kunnes tietty hinta on ohitettu, jolloin se aktivoidaan markkinana Tilaus.

Jos esimerkiksi XYZ-osakkeille annettaisiin stop-loss -myyntijärjestys hintaan 45 dollaria osakkeelta, tilaus olisi passiivinen, kunnes hinta saavutti tai laski alle 45 dollaria. Tilaus muutettiin sitten markkinatilaukseksi ja osakkeet myytiin parhaaseen saatavilla olevaan hintaan. Sinun pitäisi harkita tämän tyyppisen tilauksen käyttöä, jos sinulla ei ole aikaa seurata markkinoita jatkuvasti, mutta tarvitset suojaa suurelta alaspäin suuntautuvalta liikkeeltä. Hyvä aika käytä pysäytysmääräystä on ennen kuin lähdet lomalle.

Stop-Limit-tilaus

Nämä ovat samanlaisia ​​kuin stop-loss-toimeksiannot, mutta kuten niiden nimestä käy ilmi, niiden toteuttamishinnalla on raja. Stop-limit-tilauksessa on kaksi hintaa: stop-hinta, joka muuttaa tilauksen myyntitilaukseksi, ja rajahinta. Sen sijaan, että toimeksianto muuttuisi markkinatilaukseksi myytäväksi, myyntitilauksesta tulee rajatoimeksianto, joka toteutetaan vain rajahintaan tai parempaan. Tämä voi lieventää mahdollisia ongelmia stop-loss-toimeksiannoissa, jotka voidaan laukaista a salaman kaatuminen kun hinnat romahtavat, mutta toipuvat myöhemmin.

Kaikki tai ei mitään (AON)

Tällainen tilaus on erityisen tärkeä ostajille penniäkään osakkeita. Kaikki tai ei mitään -tilaus varmistaa, että saat joko koko pyytämäsi varastomäärän tai ei ollenkaan. Tämä on tyypillisesti ongelmallista, kun varastossa on hyvin epälikvidejä tai tilaukselle asetetaan raja. Jos esimerkiksi teet tilauksen ostaa 2 000 XYZ-osaketta, mutta myydään vain 1 000, kaikki tai ei mitään Rajoitus tarkoittaa, että tilauksesi täytetään vasta, kun haluamaasi osakkeeseen on saatavilla vähintään 2 000 osaketta hinta. Jos et aseta kaikkia tai ei mitään -rajoitusta, 2 000 osakkeen tilauksesi täytetään osittain 1 000 osakkeella.

Välitön tai Peruuta (IOC)

KOK: n toimeksianto velvoittaa minkä tahansa määrän toimeksiantoja, jotka voidaan suorittaa markkinoida (tai rajoitetusti) hyvin lyhyessä ajassa, usein vain muutamassa sekunnissa tai vähemmän, täytetään ja loput tilauksesta peruutetaan. Jos osakkeilla ei käydä kauppaa tällä "välittömällä" aikavälillä, tilaus peruutetaan kokonaan.

Täytä tai tapa (FOK)

Tämäntyyppinen tilaus yhdistää AON -tilauksen ja KOK -määrityksen; toisin sanoen se velvoittaa koko tilauskoon kaupankäynnin ja hyvin lyhyessä ajassa, usein muutaman sekunnin tai vähemmän. Jos kumpikaan ehto ei täyty, tilaus peruutetaan.

Hyvä "peruttu" (GTC)

Tämä on aikarajoitus, jonka voit asettaa eri tilauksille. Hyvästi peruutettu tilaus pysyy aktiivisena, kunnes päätät peruuttaa sen. Välityspalvelut yleensä rajoittaa tilauksen aukioloajan (tai aktiivisen) enimmäisajan 90 päivään.

Päivä

Jos et määritä vanhentumisaikaa GTC -ohjeiden kautta, tilaus asetetaan yleensä päivätilaukseksi. Tämä tarkoittaa, että kaupankäyntipäivän päättymisen jälkeen tilaus vanhenee. Jos se ei ole tapahtunut (täytetty), sinun on syötettävä se uudelleen seuraavana kaupankäyntipäivänä.

Ota voitto

A ottaa voittojärjestys (joskus kutsutaan voittotavoitteeksi) on tarkoitus sulkea kauppa voitolla, kun se on saavuttanut tietyn tason. Take profit orderin toteuttaminen sulkee aseman. Tämäntyyppinen toimeksianto on aina yhteydessä odottavan toimeksiannon avoimeen positioon.

Bottom Line

Rajan ja markkinajärjestelyn välisen eron tunteminen on olennaista yksittäiselle sijoittamiselle. On aikoja, jolloin toinen tai toinen on sopivampi, ja tilauksesi tyyppi vaikuttaa myös sinun investointeja lähestyä.

Pitkäaikainen sijoittaja tekee todennäköisemmin markkinatilauksen, koska se on halvempi ja sijoituspäätös perustuu perustekijöihin, jotka toistuvat kuukausia ja vuosia, joten nykyinen markkinahinta on pienempi ongelma. Elinkeinonharjoittaja haluaa kuitenkin toimia kaavioiden lyhyemmän aikavälin trendin mukaisesti ja on siksi paljon tietoisempi maksetusta markkinahinnasta; tällöin rajoitettu ostotilaus stop-loss-myyntitilauksella on yleensä vähimmäismäärä kaupan perustamisessa.

Kun tiedät, mitä jokainen tilaus tekee ja miten jokainen voi vaikuttaa kaupankäyntiin, voit tunnistaa, mikä tilaus sopii investointitarpeisiisi, säästää aikaa, vähentää riskejä ja mikä tärkeintä, säästää sinua raha.