Les investisseurs se précipitent vers les FNB Safe Haven malgré des valorisations très élevées

Malgré la flambée des valorisations, les investisseurs investissent des sommes record dans refuge Les FNB tels que l'immobilier, les services publics, les biens de consommation de base et les fonds à faible volume, selon une récente étude Bloomberg rapport.

La montée des peurs

Alors que le S&P 500 a commencé en octobre avec sa troisième semaine de pertes, les ETF des services publics ont enregistré un afflux de 726 millions de dollars, selon les données de Bloomberg jusqu'au 3 octobre. Cela survient dans un contexte d'incertitude croissante sur le marché concernant les guerres commerciales, les problèmes géopolitiques, le ralentissement de l'économie mondiale et les procédures de destitution à Washington.

D'autres données négatives, telles que la fabrication aux États-Unis à son niveau le plus faible en une décennie, une courbe de rendement inversée et les données sur l'emploi qui n'ont pas répondu aux attentes ont toutes suscité l'intérêt pour les investissements refuges et les obligations de type secteurs. Cette poussée de la demande a entraîné

multiples de valorisation dans ces secteurs défensifs à de nouveaux sommets.

Enregistrez les évaluations

Alors que les actions des services publics ont terminé le mois de septembre à un niveau record de près de 22 fois les bénéfices, les valorisations des sociétés immobilières sont désormais à leurs plus hauts niveaux depuis au moins trois ans. Les valorisations de la consommation de base ont également augmenté à des niveaux jamais vus depuis le pic de volatilité du marché appelé « volmageddon » en février 2018, selon Bloomberg.

"Les évaluations vous donnent une certaine pause", a déclaré Matthew Bartolini de Street Corp., qui dirige la recherche dans les Amériques pour l'activité ETF de la société. Il suggère que les taux d'intérêt bas, et non les fondamentaux, ont accéléré la tendance. "S'il s'agissait d'évaluation, vous n'allouerez pas à l'immobilier, aux services publics ou à la consommation de base."

Malgré les prix record, les investisseurs ont montré qu'ils sont prêts à payer pour un rendement stable et une tranquillité d'esprit. Par exemple, les FNB immobiliers ont vu 5,4 milliards de dollars ajoutés cette année, un record pour une année complète en au moins quatre ans.

Et après?

Katie Nixon, directrice des investissements chez Northern Trust Wealth Management, s'attend à ce que la stratégie défensive porte ses fruits, car taux d'intérêt probablement descendre plus bas.

"La recherche de rendement va être un thème d'investissement très puissant à l'avenir, comme cela a été le cas", a-t-elle déclaré. Parier sur des actions défensives de type obligataire permet aux investisseurs "d'avoir leur gâteau et de le manger aussi", a ajouté Nixon.

Bien sûr, bien que cette stratégie défensive protège contre un ralentissement majeur, si les craintes s'avéraient exagérées, les investisseurs pourraient être perdants.