Stabilité de la cryptographie: des institutions à l'horizon ?

La volatilité des crypto-monnaies a longtemps été l'un des principaux sujets de discussion de l'industrie, et pour cause. Depuis son lancement et l'explosion de popularité qui a suivi, le bitcoin - et le marché qu'il a engendré - a été caractérisé par balançoires imprévisibles et flambées des prix qui conduisent à des effondrements majeurs. Malgré tout, le crash majeur des prix qui a commencé en 2018 a entraîné une stabilisation relative du secteur de la cryptographie, et avec elle, le potentiel de croissance et d'adoption réelles.

L'un des facteurs les plus importants qui pourrait pousser la crypto au sommet en termes d'adoption massive et la légitimité, même si elle n'a pas été au rendez-vous, est un investissement sérieux des acteurs institutionnels dans la finance. Bien que l'argent afflue déjà de ces sources, le sentiment dans l'ensemble du secteur semble au mieux hésitant. Cela vient en grande partie du facteur de risque qui accompagne la volatilité.

Pour les entreprises tenues de fournir des rendements aux investisseurs, la probabilité de perdre des millions de dollars en quelques minutes a été un point d'achoppement majeur. Néanmoins, Bitcoin ayant passé plusieurs mois

trading dans une fourchette relativement stable au milieu de réels efforts pour réguler le marché tant à l'intérieur qu'à l'extérieur, il semble que les vannes pourraient enfin s'ouvrir pour que l'argent institutionnel afflue.

Les portes s'ouvrent-elles enfin?

Les investisseurs institutionnels sont restés largement en marge de la révolution crypto pour diverses raisons. De un manque de réglementation au facteur de risque et sa mauvaise réputation, la plupart des entreprises ne peuvent justifier un investissement important auprès de leurs parties prenantes. Alors que le secteur attendait avec impatience un afflux d'argent institutionnel qui ne s'est pas encore matérialisé, ces mêmes investisseurs ont montré des signes d'intérêt en plongeant lentement leurs orteils dans l'eau.

Pourtant, les tendances actuelles des prix du marché peuvent être un présage que le vent s'améliore enfin, ouvrant la porte à de vrais investisseurs. L'industrie s'est lentement stabilisée au cours de l'année, et une confluence de facteurs a enfin un effet calmant sur les prix et l'industrie en général.

Le premier est une véritable poussée vers la déconnexion de la stigmatisation du « Wild West » qui a éclipsé le l'industrie depuis l'époque de la route de la soie et des histoires d'utilisation de bitcoin à des fins néfastes fins. En interne, des groupes se sont constitués pour réguler le marché. Les jumeaux Winklevoss L'association d'autoréglementation Virtual Commodities Association désigne la collaboration de plusieurs échanges cryptographiques et marque un signe d'une plus grande surveillance interne qui pourrait attirer des prospects investisseurs.

Plus important encore, les gouvernements ont également commencé à fournir des directives plus claires sur l'industrie, aidant à apaiser les craintes des investisseurs. Selon David Wills, chef de l'exploitation de Caspienne, une plate-forme de trading crypto de qualité institutionnelle, la question de la réglementation est vitale car "les investisseurs ont besoin de clarté et de cohérence, et les régulateurs du monde entier l'ont heureusement progressivement fourni".

Des entreprises comme Caspian anticipent clairement l'afflux d'investisseurs et d'institutions en créant un actif cryptographique complet plate-forme de gestion pour les fonds et les commerçants, reliant tous les principaux échanges cryptographiques avec un accès aux algorithmes de négociation dans temps réel. Coinbase, peut-être le plus célèbre, a lancé une plateforme de produits institutionnels.

Selon Wills, « ce type d'approche collaborative suscite des efforts réglementaires appropriés dans plusieurs autres juridictions, ce qui à son tour a ouvert des voies pour aider plus d'institutions à entrer crypto. Peu à peu, l'environnement américain devient également plus clair, malgré la complexité de naviguer dans un patchwork d'agences. »

En plus de la réglementation, les investisseurs ont simplement les mains liées en raison de problèmes logistiques au sein de l'industrie. La question de la garde - comment stocker en toute sécurité de grandes quantités d'argent, ou dans ce cas des crypto-monnaies - a été problématique pour l'industrie. La plupart des grandes banques et institutions de services financiers n'ont pas voulu ou n'ont pas pu aider. Cela signifie que les investisseurs institutionnels ont dû s'appuyer jusqu'à présent sur des tiers en grande partie non prouvés qui ne sont pas toujours totalement transparents ou suffisamment sécurisés. Cependant, comme de plus en plus d'entreprises s'efforcent de fournir un solution de garde fiables pour les fonds institutionnels, ces mêmes investisseurs affichent progressivement une plus grande volonté d'élargir leurs allocations.

La liquidité a également été un problème pour les fonds d'investissement étant donné que le marché très fragmenté connaît régulièrement des problèmes d'exécution des transactions. Traditionnellement, la monnaie institutionnelle fournit une base pour les classes d'actifs en générant des liquidités et en offrant une plus grande stabilité. Cependant, l'infrastructure technologique déréglementée et disparate de la crypto signifie que la liquidité est difficile à trouver et génère par conséquent de la volatilité.

Néanmoins, le marché s'est constamment efforcé de fournir des solutions qui éliminent la nature non structurée du marché de la cryptographie en se concentrant sur la fourniture de solutions complètes. Cela garantit que les investisseurs institutionnels peuvent accéder à plusieurs bourses en un seul endroit, réduisant ainsi le problème de liquidité tout en veillant à ce que les cryptos soient traités de manière plus similaire aux classes d'actifs traditionnelles.

Dans l'ensemble, cette nouvelle poussée pour la légitimité et une plus grande stabilité est un signe clé que le marché de la cryptographie arrive à maturité, une tendance confirmée par la réduction de la volatilité des prix. Bien qu'une partie de la volatilité réduite soit attribuée à un volume d'échanges plus faible, Wills fait valoir qu'elle est en grande partie liée à « la conséquence de l'effet tempérant de cette institutionnalisation de la crypto à partir de mécanismes tels que les futures commerce."

Qu'est-ce que cela signifie pour le marché?

La monnaie institutionnelle sera probablement une force stabilisatrice pour les crypto-monnaies. Bien qu'il soit peu probable que cet afflux d'argent et d'attention élimine complètement la volatilité du marché, une bonne chose considérant qu'il offre d'excellentes opportunités pour les fonds institutionnels intelligents - il contribuera à tempérer le chaos du secteur la nature.

Alors qu'elle dépasse ses balbutiements, la crypto-monnaie cherche à devenir une force légitime dans le monde financier, et les nouvelles technologies et développements contribuent à faire avancer ce récit. Alors que la classe d'actifs arrive à maturité et que les investisseurs continuent de la rejoindre, l'élan évolutif de la crypto-monnaie s'accélérera, aidant la classe d'actifs à atteindre une plus grande visibilité grand public et adoption.

« Il faut faire savoir que les solutions de conservation, de liquidité et de technologie sont là et fonctionnent et que l'environnement réglementaire est de plus en plus clair. Il y avait un problème de perception selon lequel la crypto, en tant que classe d'actifs naissante, manquait de solutions pour les professionnels. Mais les institutions ont juste besoin d'être éduquées pour savoir qu'elles peuvent traiter la crypto à peu près comme n'importe quelle autre classe d'actifs. La crypto a été un marché où de nombreuses personnes gagnaient de l'argent tandis que les institutions restaient à l'écart, mais cette histoire fait partie du passé. Désormais, les institutions se voient de plus en plus participer de plus en plus à l'avenir de la crypto », conclut Wills.