Définition du roulement du fonds de roulement

Qu'est-ce que le roulement du fonds de roulement?

Le roulement du fonds de roulement est un ratio qui mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses fonds de roulement pour soutenir les ventes et la croissance. Également connu sous le nom de ventes nettes au fonds de roulement, le roulement du fonds de roulement mesure la relation entre les fonds utilisé pour financer les opérations d'une entreprise et les revenus qu'une entreprise génère pour poursuivre ses activités et transformer un profit.

La formule pour le roulement du fonds de roulement est

​Chiffre d'affaires du fonds de roulement=Fonds de roulement moyenVentes annuelles nettes​​

où:

• le chiffre d'affaires annuel net est la somme des ventes brutes moins ses retours, indemnités et remises au cours d'une année
• le fonds de roulement moyen est moyen actifs courants moins moyen passif courant

Que vous dit le roulement du fonds de roulement?

Un taux de rotation élevé montre que la direction utilise très efficacement les actifs et les passifs à court terme d'une entreprise pour soutenir les ventes. En d'autres termes, il génère un montant plus élevé de ventes pour chaque dollar de fonds de roulement utilisé.

En revanche, un faible ratio peut indiquer qu'une entreprise investit dans trop de comptes débiteurs et des stocks pour soutenir ses ventes, ce qui pourrait entraîner un montant excessif de créances irrécouvrables ou inventaire obsolète.

Pour évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son fonds de roulement, les analystes comparent également le fonds de roulement ratios par rapport à ceux d'autres entreprises du même secteur et regardez comment le ratio a évolué au cours temps. Cependant, de telles comparaisons n'ont pas de sens lorsque le fonds de roulement devient négatif, car le taux de rotation du fonds de roulement devient alors également négatif.

Gestion du fonds de roulement

La gestion du fonds de roulement implique généralement le suivi des flux de trésorerie, des actifs courants et des passifs courants par le biais de analyse du ratio des éléments clés des dépenses d'exploitation, y compris le roulement du fonds de roulement, le taux de recouvrement, et rotation des stocks rapport.

La gestion du fonds de roulement permet de maintenir le bon fonctionnement du cycle d'exploitation net, aussi appelé cycle de conversion en espèces (CCC)—le temps minimum requis pour convertir les actifs et passifs courants nets en espèces. Lorsqu'une entreprise ne dispose pas d'un fonds de roulement suffisant pour couvrir ses obligations, les insolvabilité peut entraîner et conduire à des problèmes juridiques, à la liquidation d'actifs et à une faillite potentielle.

Pour gérer l'efficacité avec laquelle elles utilisent leur fonds de roulement, les entreprises utilisent gestion de l'inventaire et gardez un œil attentif sur les comptes débiteurs et les comptes créditeurs. La rotation des stocks indique combien de fois une entreprise a vendu et remplacé des stocks au cours d'une période, et le taux de rotation des créances montre avec quelle efficacité il accorde du crédit et recouvre les dettes sur ce crédit.

Considérations particulières

Un ratio de rotation du fonds de roulement élevé montre qu'une entreprise fonctionne bien et a un besoin limité de financement supplémentaire. L'argent entre et sort régulièrement, ce qui donne à l'entreprise la possibilité de dépenser des capitaux pour l'expansion ou l'inventaire. Un ratio élevé peut également donner à l'entreprise un avantage concurrentiel sur des entreprises similaires comme mesure de rentabilité.

Cependant, un ratio extrêmement élevé peut indiquer qu'une entreprise ne dispose pas de suffisamment de capital pour soutenir la croissance de ses ventes. Par conséquent, la société pourrait devenir insolvable dans un proche avenir à moins qu'elle ne lève des capitaux supplémentaires pour soutenir cette croissance.

L'indicateur de rotation du fonds de roulement peut également être trompeur lorsque les comptes à payer sont très élevés, ce qui pourrait indiquer que l'entreprise éprouve des difficultés à payer ses factures à l'échéance.

Exemple de rotation du fonds de roulement

Supposons que la société A dispose de 12 millions de dollars ventes nettes au cours des 12 derniers mois. Le fonds de roulement moyen au cours de cette période était de 2 millions de dollars. Le ratio de rotation du fonds de roulement est donc de 12 000 000 $ / 2 000 000 $ = 6,0. Cela signifie que chaque dollar de fonds de roulement produit 6 $ de revenus.