Cookie Jar Réserves Définition

Que sont les réserves de pots à biscuits?

Les réserves des pots à biscuits sont économies des trimestres précédents qu'une entreprise enregistre comme bénéfice au cours des trimestres suivants pour donner l'impression que ses bénéfices étaient plus élevés qu'ils ne l'étaient en réalité. Lorsqu'une entreprise n'atteint pas son objectif de bénéfices, un comptable de l'entreprise peut puiser dans le pot à biscuits pour gonfler les chiffres.

Inutile de dire que la pratique de la comptabilité des pots à biscuits est désapprouvée par les régulateurs gouvernementaux car elle induit les investisseurs en erreur sur les performances de l'entreprise.

Comprendre les réserves de jarres à biscuits

Wall Street valorise les entreprises qui atteignent ou dépassent régulièrement leurs objectifs de bénéfices trimestre après trimestre. Les analystes les évaluent fortement et les investisseurs paient une prime pour leurs actions.

Elles ont tendance à être mieux valorisées que les entreprises qui ont le potentiel de gagner des sommes d'argent spectaculaires dans certains quartiers mais qui échouent dans d'autres.

La comptabilité des cookies peut être utilisée pour atténuer la volatilité des résultats financiers et donner une fausse impression de stabilité.

Un élément de ligne dans les rapports de l'entreprise, articles spéciaux, est un endroit particulièrement approprié pour cacher un mouvement comptable de jarre à biscuits. Les éléments spéciaux peuvent inclure tout paiement important ou autre revenu que l'entreprise s'attend à ce qu'il s'agisse d'un événement ponctuel. Ou, il peut s'agir d'une somme d'argent d'un trimestre précédent très lucratif que l'entreprise a caché dans le pot à biscuits et qu'elle utilise maintenant pour gonfler un faible chiffre de bénéfices.

Farcir le pot à biscuits

Une variété encore plus flagrante de comptabilité des pots à biscuits crée un passif au cours d'un trimestre, puis l'efface du trimestre suivant.

Par exemple, au cours d'un très bon trimestre, une entreprise peut ajouter un passif vague et probablement mythique à son rapport sur les résultats. Il pourrait, par exemple, enregistrer un passif de 1 million de dollars pour l'équipement qu'il a l'intention d'acheter. Cette responsabilité de 1 million de dollars va dans le pot à biscuits. La prochaine fois que l'entreprise a un trimestre terrible, elle annule son plan inexistant d'achat d'équipement et inscrit le passif comme revenu.

Exemple de comptabilisation des jarres à cookies

Un cas célèbre de comptabilité des pots à biscuits s'est terminé lorsque le géant de l'informatique Dell a payé une amende de 100 millions de dollars au Commission de Sécurité et d'Echanges (SEC) en juillet 2010.

La SEC a fait valoir que Dell aurait manqué les estimations de bénéfices des analystes à chaque trimestre entre 2002 et 2006 s'il n'avait pas puisé dans ses réserves pour couvrir les déficits de ses résultats d'exploitation.

Dans ce cas, les réserves de la jarre à cookies auraient consisté en des paiements non divulgués que Dell reçu du géant des puces Intel en échange de l'acceptation d'utiliser les puces CPU d'Intel exclusivement dans son des ordinateurs.

La SEC a également allégué que Dell n'avait pas révélé aux investisseurs qu'elle puisait dans ces réserves.

En fait, les paiements d'Intel ont constitué une grande partie des bénéfices de Dell, représentant jusqu'à 72% de son bénéfice d'exploitation trimestriel à son apogée. Les bénéfices trimestriels de Dell ont chuté de manière significative en 2007 après la fin de l'accord avec Intel.

La SEC a également allégué que Dell a affirmé que la baisse de rentabilité était due à une tarification agressive des produits stratégie et des prix des composants plus élevés, mais la vraie raison était qu'elle ne recevait plus de paiements d'Intel.