Comparaison d'un prélèvement bancaire par rapport à un tirage dans le commerce

Tirage au sort dans le secteur bancaire vs. Drawdown dans le trading: un aperçu

Le terme "drawdown" apparaît à la fois dans le monde bancaire et dans le monde commercial, mais il a des significations très différentes dans chaque contexte. Dans bancaire, un tirage se réfère à un accès progressif aux fonds de crédit, tandis que dans le commerce, un rabattement fait référence à une réduction de équité.

Prélèvement dans la banque

Dans le contexte bancaire, un tirage se réfère généralement à l'accès progressif à une partie ou à la totalité d'un ligne de credit. L'arrangement avec une banque peut être personnel ou professionnel.

Un exemple d'utilisation du prélèvement pour un emprunteur individuel est un propriétaire qui demande une marge de crédit auprès d'une banque, dans l'intention d'apporter des améliorations majeures à son logement. Puisqu'il n'a pas l'intention de faire tous les travaux en une seule fois, il est avantageux pour l'emprunteur de ne tirer que les fonds nécessaires sur la marge de crédit que la banque lui accorde. En ne retirant des fonds qu'en cas de besoin, l'individu maintient son niveau d'endettement au minimum et ne paie des intérêts que sur les fonds empruntés qu'il a effectivement utilisés. Ce serait une gestion inefficace du capital, qui coûterait à l'emprunteur des frais d'intérêt inutiles, qu'il emprunte le montant total d'un seul coup, s'endetter au maximum avant de connaître le montant réel dont il a besoin pour réaliser les améliorations proposées ou avant d'avoir besoin des argent.

UNE prêteur et une entreprise peut conclure un arrangement similaire. Par exemple, une entreprise de construction peut être approuvée pour le financement de la construction d'un lotissement, mais elle n'accède que progressivement aux fonds de financement au fur et à mesure qu'elle achève des parties du projet. Le prêteur peut imposer des restrictions de temps ou d'achèvement du projet à un tel arrangement. Un exemple de restriction de temps serait une stipulation selon laquelle l'emprunteur ne peut accéder qu'à un certain pourcentage des fonds tous les trois mois. Les restrictions à l'achèvement du projet obligeraient l'emprunteur à montrer l'achèvement d'un montant spécifié de l'ensemble du projet avant de débloquer un financement supplémentaire.

Tirage au sort dans le trading

En référence au trading, un drawdown fait référence à une baisse des capitaux propres sur le compte d'un trader. Un drawdown est généralement défini comme la baisse d'un pic élevé à un pullback bas d'un investissement spécifique ou de l'équité dans le compte d'un commerçant. Cependant, un drawdown est examiné avec plus de précision d'un sommet à un creux à un nouveau sommet. La raison de cette méthode de mesure est que les creux ne peuvent pas être identifiés de manière absolue tant qu'un nouveau sommet n'est pas atteint ou qu'il n'est pas revenu au sommet d'origine.

Conseillers en négoce de matières premières utilisent souvent des tirages pour déterminer le risque auquel un investissement financier est confronté et peuvent l'examiner sous deux angles différents - soit par un montant d'argent (ampleur) soit par une période (durée).

L'ampleur du drawdown fait référence au montant d'argent, ou aux capitaux propres, qu'un trader perd pendant la période de drawdown. Le montant du tirage est exprimé, pour les capitaux propres, en pourcentage. Il est calculé à partir du sommet des capitaux propres du compte jusqu'au creux. Si un trader ouvre un compte avec 40 000 $ et perd ensuite 4 000 $, le trader a subi un retrait de 10 %.

Il peut y avoir un tirage même sur un compte de trading globalement rentable. Supposons qu'un commerçant qui a déposé 10 000 $ ait construit le compte jusqu'à 20 000 $, mais qu'il ait ensuite subi une série de pertes qui ont ramené le solde du compte à 15 000 $. Même si le trader aurait un profit de 50% sur son capital de départ, il serait toujours reconnu comme ayant subi un drawdown de 25% par rapport au niveau maximum de 20 000 $.

La durée du drawdown fait référence à la période nécessaire à un trader pour ramener un compte à son niveau maximum après une perte. Si le trader qui a subi un retrait de 10 % lorsque son compte de 40 000 $ a chuté de 4 000 $ à 36 000 $ a pris deux mois pour ramener le compte à 40 000 $, alors le commerçant aurait connu une période de deux mois rabattement.

Le tirage potentiel est une considération particulièrement importante lors de la négociation d'instruments à fort effet de levier, tels que le forex ou contrats à terme.