Définition des risques d'exposition aux transactions et exemples

Qu'est-ce que l'exposition des transactions?

L'exposition aux transactions est le niveau d'incertitude auquel sont confrontées les entreprises impliquées dans le commerce international. Plus précisément, c'est le risque que la monnaie taux d'échange fluctue après qu'une entreprise a déjà contracté une obligation financière. Un niveau élevé de vulnérabilité aux fluctuations des taux de change peut entraîner des pertes en capital importantes pour ces entreprises internationales.

L'exposition de transaction est également connue sous le nom d'exposition de conversion ou de risque de conversion.

Comprendre l'exposition des transactions

Le danger de l'exposition des transactions est généralement unilatéral. Seule l'entreprise qui réalise une transaction à l'étranger devise peut ressentir la vulnérabilité. L'entité qui reçoit ou paie une facture dans sa monnaie nationale n'est pas soumise au même risque.

Habituellement, l'acheteur s'engage à acheter le produit avec de l'argent étranger. Si tel est le cas, le risque survient si cette devise étrangère apprécier, car cela obligerait l'acheteur à dépenser plus que ce qu'il avait prévu pour les marchandises.

Combattre l'exposition des transactions

Une façon pour les entreprises de limiter leur exposition aux variations du taux de change est de mettre en œuvre un couverture stratégie. En achetant des devises échanges ou une couverture par contrats à terme, une entreprise est en mesure de bloquer un taux de change pendant une période donnée et de minimiser le risque de conversion.

En outre, une entreprise peut demander aux clients de payer des biens et des services dans la devise du pays de l'entreprise dans lequel domicile. Ainsi, le risque lié à la fluctuation des devises locales n'est pas supporté par l'entreprise mais par le client, qui est responsable de faire le change avant de faire affaire avec le compagnie.

Exemple d'exposition de transaction

Supposons qu'une entreprise basée aux États-Unis cherche à acheter un produit auprès d'une entreprise en Allemagne. La société américaine accepte de négocier l'accord et de payer les marchandises en utilisant la monnaie de la société allemande, le euro. Supposons que lorsque l'entreprise américaine entame le processus de négociation, la valeur de l'échange euro/dollar est un rapport de 1 à 1,5. Ce taux de change équivaut à un euro équivalent à 1,50 dollar américain (USD).

Une fois l'accord conclu, la vente pourrait ne pas avoir lieu immédiatement. Pendant ce temps, le taux de change peut changer avant que la vente ne soit définitive. Ce risque de changement est l'exposition de la transaction.

S'il est possible que les valeurs du dollar et de l'euro ne changent pas, il est également possible que le les taux pourraient devenir plus ou moins favorables pour la société américaine, en fonction de facteurs affectant la devise marché. Lorsqu'il est temps de conclure la vente et d'effectuer le paiement, le taux de change peut s'être déplacé vers un taux de 1 pour 1,25 plus favorable ou un taux de 1 pour 2 moins favorable.

Indépendamment de la variation de la valeur du dollar par rapport à l'euro, la société allemande ne subit aucune exposition à la transaction car la transaction a été effectuée dans sa devise locale. La société allemande n'est pas affectée si cela coûte plus de dollars à la société américaine pour conclure la transaction car le prix, tel que dicté par le compromis de vente, a été fixé en euros.