Détermination du risque et de la pyramide des risques

Vous connaissez peut-être le concept de risque-récompense, qui stipule que plus le risque d'un investissement particulier est élevé, plus le rendement possible est élevé. Mais de nombreux investisseurs individuels ne comprennent pas comment déterminer le niveau de risque leurs portefeuilles devraient supporter. Cet article fournit un cadre général que tout investisseur peut utiliser pour évaluer son niveau de risque personnel et comment ce niveau se rapporte à différents investissements potentiels.

Concept risque-récompense

Le rapport risque-rendement est un compromis général sous-jacent à presque tout ce qui peut générer un rendement. Chaque fois que vous investissez de l'argent dans quelque chose, il y a un risque, grand ou petit, que vous ne récupériez pas votre argent—que l'investissement peut échouer. Pour supporter ce risque, vous vous attendez à un rendement qui vous dédommage des pertes potentielles. En théorie, plus le risque est élevé, plus vous devriez recevoir d'argent pour détenir l'investissement, et plus le risque est faible, moins vous devriez recevoir en moyenne.

Pour les titres d'investissement, nous pouvons créer un graphique avec les différents types de titres et leurs profils risque/rendement associés.

Bien que ce graphique ne soit en aucun cas scientifique, il fournit une ligne directrice que les investisseurs peuvent utiliser lors de la sélection de différents investissements. Dans la partie supérieure de ce graphique se trouvent les investissements qui présentent des risques plus élevés mais qui pourraient offrir aux investisseurs un potentiel plus élevé de rendements supérieurs à la moyenne. Sur la partie inférieure se trouvent des investissements beaucoup plus sûrs, mais ces investissements ont un potentiel plus faible pour des rendements élevés.

Déterminer votre préférence de risque

Avec autant de types d'investissements différents parmi lesquels choisir, comment un investisseur détermine-t-il le niveau de risque qu'il peut gérer? Chaque individu est différent et il est difficile de créer un modèle indéfectible applicable à tout le monde, mais voici deux éléments importants dont vous devez tenir compte lorsque vous décidez du niveau de risque à prendre:

• Horizon temporel: Avant de faire un investissement, vous devez toujours déterminer le temps dont vous disposez pour garder votre argent investi. Si vous avez 20 000 $ à investir aujourd'hui mais que vous en avez besoin dans un an pour un acompte sur une nouvelle maison, investir l'argent dans des actions à risque plus élevé n'est pas la meilleure stratégie. Plus un investissement est risqué, plus sa volatilité ou des fluctuations de prix. Ainsi, si votre horizon temporel est relativement court, vous pourriez être obligé de vendre vos titres à une perte importante. Avec un horizon temporel plus long, les investisseurs ont plus de temps pour récupérer les pertes éventuelles et sont donc théoriquement plus tolérants à des risques plus élevés. Par exemple, si ces 20 000 $ sont destinés à un chalet au bord du lac que vous envisagez d'acheter dans 10 ans, vous pouvez investir l'argent dans des actions à risque plus élevé. Pourquoi? Parce qu'il y a plus de temps disponible pour récupérer les pertes et moins de probabilité d'être obligé de vendre la position trop tôt.
• Financer: Déterminer le montant d'argent que vous pouvez perdre est un autre facteur important pour déterminer votre tolérance au risque. Ce n'est peut-être pas la méthode d'investissement la plus optimiste; cependant, c'est le plus réaliste. En investissant uniquement de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre ou d'avoir immobilisé pendant un certain temps, vous ne serez pas obligé de vendre vos investissements en raison de panique ou de liquidité problèmes. Plus vous avez d'argent, plus vous pouvez prendre de risques. Comparez, par exemple, une personne qui a une valeur nette de 50 000 $ à une autre personne qui a une valeur nette de 5 millions de dollars. Si les deux investissent 25 000 $ de leur valeur nette dans des titres, la personne ayant la valeur nette la plus faible sera plus touchée par une baisse que la personne ayant la valeur nette la plus élevée.

Pyramide des risques d'investissement

Après avoir décidé du niveau de risque acceptable dans votre portefeuille en tenant compte de votre horizon temporel et de votre bankroll, vous pouvez utiliser le pyramide d'investissement approche pour équilibrer vos actifs.

Cette pyramide peut être considérée comme un outil d'allocation d'actifs que les investisseurs peuvent utiliser pour diversifier leurs investissements de portefeuille en fonction des profil de risque de chaque sécurité. La pyramide, représentant le portefeuille de l'investisseur, comporte trois niveaux distincts:

• La base de la pyramide: La base de la pyramide représente la partie la plus solide, qui supporte tout ce qui se trouve au-dessus d'elle. Ce domaine doit comprendre des investissements à faible risque et à rendement prévisible. C'est la plus grande superficie et comprend la majeure partie de vos actifs.
• Partie médiane: Ce domaine doit être composé d'investissements à risque moyen qui offrent un rendement stable tout en permettant l'appréciation du capital. Bien que plus risqués que les actifs constituant la base, ces investissements devraient néanmoins être relativement sûrs.
• Sommet: Réservé spécifiquement aux investissements à haut risque, il s'agit de la plus petite zone de la pyramide (portefeuille) et doit être constitué d'argent que vous pouvez perdre sans conséquences graves. De plus, l'argent du sommet devrait être assez disponible afin que vous n'ayez pas à vendre prématurément dans les cas où il y a des pertes en capital.

La ligne de fond

Tous les investisseurs ne sont pas créés égaux. Alors que certains préfèrent moins de risques, d'autres investisseurs préfèrent encore plus de risques que ceux qui ont une valeur nette plus élevée. Cette diversité conduit à la beauté de la pyramide d'investissement. Ceux qui veulent plus de risques dans leurs portefeuilles peuvent augmenter la taille du sommet en diminuant les deux autres sections, et ceux qui veulent moins de risques peuvent augmenter la taille de la base. La pyramide représentant votre portefeuille doit être personnalisée en fonction de vos préférences en matière de risque.

Il est important que les investisseurs comprennent la notion de risque et comment elle s'applique à eux. Prendre des décisions d'investissement éclairées implique non seulement de rechercher des titres individuels, mais également de comprendre vos propres finances et votre profil de risque. Pour obtenir une estimation des titres adaptés à certains niveaux de tolérance au risque et maximiser les rendements, les investisseurs devraient avoir une idée du temps et de l'argent qu'ils doivent investir et des rendements qu'ils en cherchant.