Comment les pros décident quand acheter, vendre ou conserver des actions

UNE courtier doit souvent prendre une décision rapide pour acheter, vendre ou détenir une action. Vous n'avez pas le temps de consulter des analystes boursiers, de gérer des entretiens ou de lire de longs rapports de recherche. Mais un rapide coup d'œil à certaines informations clés peut conduire à une bonne décision prise sous pression. Supposons qu'une entreprise vient de publier un communiqué de presse sur son rapport trimestriel. Sautez le remplissage et recherchez certains de ces faits clés.

Augmenter les ventes

Vérifiez si l'entreprise augmente ses ventes et, le cas échéant, si la croissance des ventes est durable ou liée à un événement ponctuel.

En plus de vérifier les chiffres des ventes, vous devrez parcourir l'intégralité du communiqué de presse afin de voir ce que la direction a dit au sujet du trimestre. Les chiffres ainsi que les commentaires peuvent vous dire si l'entreprise a connu une croissance ou si elle a simplement obtenu une aubaine.

En général, les petites entreprises, celles dont le chiffre d'affaires est compris entre 100 et 1 milliard de dollars, devraient croître d'environ 10 % par an. Les grandes entreprises devraient croître d'au moins 3 % par an pour être intéressantes.

Enfin, comparez la croissance des ventes d'une entreprise non seulement par rapport à l'année dernière, mais aussi par rapport au dernier trimestre. Si les ventes trimestrielles ont montré une tendance à la hausse, c'est généralement un autre bon signe.

Améliorer les marges

Les marges d'une entreprise s'améliorent ou se détériorent généralement selon la qualité de sa gestion. Si la ligne de vente augmente mais que les coûts augmentent plus rapidement, il se passe quelque chose.

Ce n'est pas forcément une mauvaise nouvelle. Il se peut que l'entreprise se lance dans une nouvelle activité, lance un nouveau produit ou étend sa présence. Amazone, par exemple, a exaspéré les investisseurs pendant des années en investissant massivement dans des entrepôts d'un océan à l'autre. Ces dépenses d'infrastructure ont finalement commencé à porter leurs fruits.

D'un autre côté, cela pourrait signifier que l'entreprise gère mal ses dépenses. Le discussion de la direction des résultats trimestriels peuvent aider à évaluer la situation.

L'orientation

De nombreuses entreprises offrent à Wall Street une sorte de conseils sur les bénéfices futurs, et c'est presque toujours important. La façon dont "la rue" réagit aux nouvelles est tout aussi importante.

C'est-à-dire que les prévisions de l'entreprise pour le prochain trimestre pourraient être meilleures ou pires que Wall Street les analystes attendent. Et ces attentes feront monter ou baisser le cours de l'action, du moins à court terme.

En approfondissant un peu la psychologie derrière les prévisions de bénéfices, si une entreprise augmente ses prévisions pour le trimestre en cours mais minimise les attentes au-delà, l'action sera probablement vendue. Si une entreprise réduit ses estimations pour le trimestre en cours mais augmente son estimation pour l'année entière, alors l'action décollera probablement.

En règle générale, gardez un œil sur le long terme. La plupart du temps, Wall Street ignorera un faux pas à court terme s'il est convaincu qu'il y a un catalyseur à la hausse à l'horizon.

Programmes de rachat d'actions

Lorsqu'une entreprise utilise ses liquidités pour racheter ses propres actions, c'est généralement un bon signe que la direction pense que l'action est sous-évaluée. Les programmes de rachat seront probablement mentionnés dans le communiqué de presse de l'entreprise.

Cela dit, la direction peut avoir d'autres motivations. Il peut vouloir réduire le nombre total d'actions dans le domaine public afin d'améliorer les ratios financiers ou d'augmenter les bénéfices, rendant ainsi la société plus attrayante pour la communauté des analystes. Il peut s'agir d'un stratagème de relations publiques pour amener les investisseurs à penser que l'action vaut plus.

Rachat d'actions Les programmes doivent être le signe que des temps meilleurs sont à venir pour l'entreprise.

En général, vous voulez voir le nombre total d'actions en circulation rester le même ou baisser, peut-être à la suite d'un programme de rachat. Cela signifie que les bénéfices futurs sont répartis sur moins d'actions, ce qui augmente le bénéfice par action. Au fur et à mesure que les actions en circulation augmentent, les bénéfices sont répartis entre un plus grand nombre d'investisseurs et deviennent dilués, diminuant ainsi votre potentiel de profit.

Nouveaux produits

Il est pratiquement impossible de prédire si un nouveau produit sera gagnant ou non. Mais c'est une grosse erreur de négliger les actions des entreprises qui les fabriquent.

Les nouveaux produits attirent souvent le plus l'attention des consommateurs et des investisseurs. Cela contribue souvent à faire monter le cours de l'action à court terme. Et l'entreprise a probablement dépensé une énorme somme d'argent pour R&D et des promotions car il se positionne pour gagner beaucoup d'argent.

Considérez, par exemple, la sortie de l'iPod par Apple en 2001. Au départ, certains investisseurs et analystes étaient sceptiques quant à la capacité de l'entreprise à générer des revenus significatifs grâce à l'appareil.Il s'est avéré que cet appareil a propulsé la croissance d'Apple tout au long de la décennie.

Bien sûr, les nouveaux produits ne s'avèrent pas toujours être des vaches à lait pour les entreprises qui les produisent, mais si vous vous lancez tôt dans un bon produit, le potentiel de profit est considérable.

Les subtilités du langage

En lisant le communiqué de presse, réfléchissez à votre impression de ce qui s'est passé au cours du trimestre. La direction a peut-être parlé des nombreuses « opportunités » de l'entreprise et a savouré sa croissance passée. Ou il aurait peut-être décrit les nombreux "défis" auxquels l'entreprise est confrontée. La direction peut identifier des catalyseurs potentiels pour l'entreprise, tels que de nouveaux produits ou des candidats à l'acquisition.

Dans tous les cas, ce langage peut être aussi important que les chiffres d'orientation des gains.

Le langage utilisé dans ces communiqués de presse est très délibéré. Il est revu par de nombreux yeux dans les services de relations publiques et juridiques. Un rapport optimiste est particulièrement bon signe, tandis qu'un rapport contenant un langage muet doit être considéré avec méfiance.

Indicateurs techniques

Enfin, regardez le graphique boursier de la dernière année et des cinq dernières années.

Y a-t-il des variations saisonnières du cours de l'action? Vous pouvez constater qu'il se négocie régulièrement à la hausse ou à la baisse au cours de certaines saisons.

Déterminez la tendance dans laquelle cette action se négocie: l'action se négocie-t-elle au-dessus ou en dessous de ses 50 jours et 200 jours? moyennes mobiles? S'agit-il d'une action peu négociée ou négocie-t-elle des millions d'actions par jour? Le volume a-t-il récemment augmenté ou diminué? Un volume décroissant pourrait être le signe d'un moindre intérêt pour les actions, ce qui pourrait entraîner une baisse du cours de l'action. Les augmentations sont généralement favorables si les fondamentaux sous-jacents sont solides, ce qui signifie que la société a de solides opportunités de croissance et est bien capitalisée.

La vue à 10 000 pieds

Au-delà du communiqué de presse, pensez à macro tendances qui pourraient avoir un impact sur le stock. La hausse des taux d'intérêt, des impôts plus élevés ou le comportement des consommateurs peuvent avoir un impact sur l'action. D'autres facteurs externes, tels qu'un ralentissement à l'échelle de l'industrie, pourraient affecter l'entreprise. Ces considérations peuvent être aussi importantes que les fondamentaux et les indicateurs techniques.

Par exemple, considérons Continental Airlines en 2006. L'entreprise était en assez bonne forme, mais la hausse des coûts du carburant et un certain nombre de faillites dans l'industrie du transport aérien semblaient freiner les actions. Continental s'attendait à augmenter considérablement ses bénéfices au cours de l'année prochaine, mais les perspectives du secteur semblaient sombres. Continental a fusionné avec United Airlines en 2010.

La ligne de fond

Par nécessité, les investisseurs et leurs courtiers doivent souvent analyser les entreprises à la volée et prendre des décisions rapides pour acheter, vendre ou conserver. Se concentrer sur les informations clés les aide à éviter une décision irréfléchie.

Bien sûr, pour trader ou investir, vous auriez besoin d'un courtier. Si vous n'en avez pas encore et que vous vous demandez quel courtier choisir, faire des recherches pour trouver un courtier pour répondre à vos besoins.