Définition des droits de gestion hypothécaire (MSR)
Que sont les droits de service hypothécaire (MSR)?
Les droits de gestion hypothécaire (MSR) se réfèrent à un accord contractuel dans lequel le droit de gérer une hypothèque existante est vendu par le prêteur hypothécaire à une autre partie qui se spécialise dans les diverses fonctions liées à la gestion des prêts hypothécaires.
Points clés à retenir
- Les droits de gestion hypothécaire sont vendus par l'initiateur d'une hypothèque à une autre institution financière, qui prend alors le relais l'administration de l'hypothèque, qui comprend des tâches telles que la collecte des paiements et leur transmission à l'initiateur.
- Le prêteur d'origine verse à l'agent d'entretien des frais pour l'exécution de ce travail.
- Rien ne change pour le débiteur hypothécaire, sauf l'adresse à laquelle les paiements sont envoyés.
Comprendre les droits de service hypothécaire (MSR)
Les MSR ont des tâches administratives continues qui sont régulièrement traitées pour toute la durée d'une hypothèque. Les droits communs inclus sont le droit de percevoir les paiements hypothécaires mensuellement, de mettre de côté les taxes et les primes d'assurance en main tierce, et de transmettre les intérêts et les portions du capital au prêteur hypothécaire. En retour, l'agent d'entretien est rémunéré par des honoraires spécifiques, qui sont décrits dans le contrat établi et conclu au début du contrat d'entretien.
Le montant du versement hypothécaire, le taux d'intérêt, le type de prêt et d'autres facteurs restent les mêmes. En ce qui concerne l'emprunteur, seule l'adresse d'envoi des paiements est modifiée et vous devez contactez le réparateur, plutôt que votre prêteur hypothécaire d'origine, pour toute question que vous pourriez avoir concernant votre prêter. Votre gestionnaire peut changer à tout moment, mais vous devriez recevoir un avis de votre prêteur d'origine au moins 15 jours avant que cela ne se produise, et votre nouvel agent de maintenance doit également vous en informer dans les 15 jours suivant la prise de droits.
Les lois bancaires fédérales permettent aux institutions financières de vendre des hypothèques ou de transférer des droits de gestion à d'autres institutions sans le consentement du consommateur.
Exemple de vente d'un MSR
Sarah contracte une hypothèque de 500 000 $ auprès du prêteur A. Elle envoie au prêteur un paiement mensuel du principal et des intérêts. Trois ans plus tard, le prêteur A décide de transférer son MSR sur l'hypothèque de Sarah à la société B. Aux termes du contrat, la société B est payée par le prêteur A pour En traitement tous les versements hypothécaires restants de Sarah. Le prêteur hypothécaire peut alors consacrer plus de temps et d'argent à fournir de nouveaux prêts hypothécaires pendant que la société assumant le MSR transmet les versements hypothécaires au prêteur.
Considérations particulières
Un prêteur vendra souvent des MSR comme moyen de libérer des lignes de crédit pour prêter de l'argent à d'autres emprunteurs. La majorité des hypothèques ont une durée de 15 à 30 ans, et la banque a besoin de milliards de dollars pour prêter de l'argent à d'autres consommateurs qui demandent des prêts hypothécaires pendant cette période. De manière détournée, la vente de MSR signifie que davantage de personnes peuvent devenir propriétaires, car la vente de ces droits génère des revenus.
Les prêteurs gagnent également de l'argent en facturant des frais pour hypothèques d'origine et gagner des intérêts mensuels sur les paiements. Les hypothèques sont simplement des actifs supplémentaires qui rapportent plus de revenus aux banques.
Histoire des MSR
Le marché des MSR a été solide ces dernières années en raison de l'amélioration de l'économie, des montages de prêts hypothécaires de meilleure qualité et de moins de défauts de paiement. Les fonds spéculatifs, les banques et fonds de placement immobilier (FPI) trouvent ces actifs intéressants car les MSR peuvent rapporter des intérêts élevés. Par exemple, SunTrust a acheté pour 8 milliards de dollars de MSR au premier trimestre 2016 afin de gagner un solide retour sur investissement (ROI), et en quelques mois, son portefeuille MSR contenait 1,123 milliard de dollars de soldes de principal impayés de prêts que la banque gérait pour les prêteurs.
National Mortgage News a rapporté en juin 2019 que les MSR « ont été l'une des classes d'actifs à revenu fixe les plus performantes au cours du passé. cinq ans. » Cependant, il a également indiqué que « depuis octobre 2018, alors que les taux d'intérêt à moyen et long terme ont baissé, prévu et réel remboursement anticipé d'hypothèque les hypothèses se sont accélérées, ce qui a considérablement réduit la durée de vie moyenne attendue des MSR. systématiquement (de moitié) ». Cela dit, rapporte National Mortgage News, « la demande des acheteurs de MSR est toujours très forte, et il existe un consensus général autour de MSR valeurs."