Définition de la charge frontale

Qu'est-ce qu'une charge frontale?

Une charge d'entrée est un commission ou des frais d'acquisition appliqués au moment de l'achat initial d'un investissement. Le terme s'applique le plus souvent à fonds communs de placement investissements, mais peut également s'appliquer aux polices d'assurance ou aux rentes. Les frais d'ouverture sont déduits du dépôt initial ou des fonds d'achat et, par conséquent, réduisent le montant d'argent réellement investi dans le produit d'investissement.

Les frais d'entrée sont payés à INTERMEDIAIRES finançiers comme compensation pour trouver et vendre l'investissement qui correspond le mieux aux besoins, aux objectifs et à la tolérance au risque de leurs clients. Il s'agit donc de frais ponctuels, qui ne font pas partie des dépenses d'exploitation courantes de l'investissement.

L'opposé d'une charge d'entrée est une charge de sortie, qui est payée en la déduisant des bénéfices ou du capital lorsque l'investisseur vend l'investissement. Il existe également d'autres types de chargement de fonds, y compris les charges nivelées, qui facturent des frais annuels permanents.

Les bases des charges frontales

Les frais d'ouverture sont évalués en pourcentage de l'investissement total ou de la prime versée dans un fonds commun de placement, une rente ou un contrat d'assurance-vie. Le pourcentage payé pour les frais d'entrée varie selon les sociétés d'investissement, mais se situe généralement dans une fourchette de 3,75 % à 5,75 %. Les charges initiales inférieures se trouvent dans lier les fonds communs de placement, les rentes et les polices d'assurance-vie. Des frais d'acquisition plus élevés sont imposés pour les fonds communs de placement fondés sur des actions.

Les fonds communs de placement qui comportent des frais d'entrée sont appelés charger des fonds. Le fait qu'un investisseur paie des frais d'entrée dépend du type d'actions du fonds qu'il doit. Les actions de catégorie A, également appelées actions A, comportent généralement une charge d'entrée. En règle générale, les frais d'acquisition sur un fonds commun de placement avec frais sont annulés si un tel fonds est inclus en tant qu'option d'investissement dans un régime de retraite tel qu'un 401(k).

Comment fonctionne la compensation de charge frontale

Lorsque les investissements dans les fonds communs de placement et les rentes ont été introduits pour la première fois sur le marché, les investisseurs ne pouvaient y accéder que par l'intermédiaire de courtiers agréés, conseillers en placement, ou planificateurs financiers. Le concept de chargement initial est né d'un effort visant à fournir une compensation à ces intermédiaires et, bien sûr, à les encourager à placer des clients dans un produit particulier.

De nos jours, les particuliers peuvent souvent acheter des produits directement auprès de la société de fonds communs de placement ou de la compagnie d'assurance. La part du lion de la charge initiale contemporaine revient à la société d'investissement ou à la compagnie d'assurance qui parraine le produit. La partie restante est versée au conseiller en placement ou au courtier qui facilite la transaction.

Certains professionnels de la finance font valoir qu'une charge initiale est le coût que les investisseurs doivent assumer pour obtenir l'expertise d'un intermédiaire d'investissement dans la sélection des fonds appropriés. Il pourrait également être considéré comme un paiement à l'avance pour l'expertise d'un gestionnaire financier professionnel pour surveiller l'argent du client.

Les investissements qui évaluent une charge d'ouverture ne facturent pas de frais supplémentaires pour le rachat d'actions précédemment achetées, bien que des frais de négociation puissent s'appliquer. De même, la majorité des investissements avec frais d'entrée ne facturent pas aux investisseurs de frais de souscription supplémentaires lorsque les actions sont échangées contre un investissement différent, pour autant que la même famille de fonds offre le nouveau investissement.

Avantages des fonds avec frais d'acquisition

Les investisseurs peuvent choisir de payer des frais initiaux pour plusieurs raisons. Par exemple, les frais d'entrée éliminent le besoin de payer continuellement des frais et des commissions supplémentaires au fil du temps, permettant au capital de croître sans entrave sur le long terme. Les actions A des fonds communs de placement, la catégorie qui comporte des frais d'entrée, paient des ratios de dépenses inférieurs à ceux que paient les autres actions. Les ratios de frais sont les frais annuels de gestion et de commercialisation.

De plus, les fonds qui ne comportent pas de frais initiaux facturent souvent des frais de gestion annuels qui augmentent avec la valeur de l'argent du client, ce qui signifie que l'investisseur peut finir par payer plus. En revanche, les frais initiaux sont souvent actualisés à mesure que la taille de l'investissement augmente.

Inconvénients des fonds avec frais d'acquisition

En revanche, étant donné que les frais initiaux sont prélevés sur votre investissement initial, moins de votre argent va travailler pour vous. Compte tenu des avantages de la capitalisation, moins d'argent au départ a un impact sur la façon dont votre argent fructifie. À long terme, cela n'a peut-être pas d'importance, mais les fonds d'entrée de gamme ne sont pas optimaux si vous avez un horizon de placement court; vous n'aurez aucune chance de récupérer les frais d'acquisition en réalisant des bénéfices au fil du temps.

Aussi, étant donné la multitude de fonds communs de placement sans frais actuellement disponibles, certains conseillers financiers soutiennent que personne ne devrait payer de frais d'acquisition, qu'il s'agisse d'avant, d'arrière ou en cours.

Exemple du monde réel

De nombreuses sociétés offrent des fonds communs de placement avec des charges variables pour répondre au style d'investissement de tout investisseur. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) est un exemple de fonds commun de placement qui comporte une charge initiale.

Pour illustrer le fonctionnement de la charge, disons qu'un investisseur investit 10 000 $ dans le fonds AGTHX. Ils paieront des frais d'entrée de 5,75 %, soit 575 $. Les 9 425 $ restants sont utilisés pour acheter des actions du fonds commun de placement à la part actuelle valeur liquidative prix (NAV).