Que se passe-t-il lors d'un IPO Roadshow
Qu'est-ce qu'un roadshow?
Un roadshow est une série de présentations faites dans divers endroits menant à une offre publique initiale (IPO). Le roadshow est un argumentaire de vente ou une promotion faite par le souscription société et l'équipe de direction d'une entreprise à des investisseurs potentiels avant de devenir publique. Les roadshows ont généralement lieu dans les grandes villes et visent à susciter l'intérêt pour l'offre à venir. Les investisseurs potentiels sont présentés à l'entreprise, à son histoire et à son personnel clé.
- Un roadshow est une série de présentations faites dans divers endroits menant à un premier appel public à l'épargne.
- Le roadshow est un argumentaire de vente aux investisseurs potentiels par la société de souscription et l'équipe de direction d'une entreprise.
- Le roadshow du géant chinois du commerce électronique Alibaba a contribué à l'enthousiasme débordant entourant l'introduction en bourse de l'entreprise.
Comprendre les roadshows
Lorsqu'une entreprise décide de
Aller en public, les membres de l'entreprise d'investissement chargée de souscrire ou d'émettre l'introduction en bourse parcourent le pays lors d'une tournée de présentation pour présenter l'opportunité d'investissement aux investisseurs potentiels. La plupart des roadshows incluent des arrêts dans les grandes villes comme Boston, Chicago, Los Angeles et New York.Un roadshow réussi est souvent essentiel au succès de l'introduction en bourse. L'objectif du roadshow est de susciter l'enthousiasme pour l'entreprise et son introduction en bourse. En voyageant dans différentes villes, les souscripteurs présentent l'introduction en bourse aux investisseurs institutionnels, analystes, gestionnaires de fonds, et fonds spéculatifs pour les intéresser à la sécurité. La tournée de présentation offre également aux souscripteurs l'occasion de présenter la direction de l'entreprise et aux investisseurs d'entendre la vision et les objectifs de la direction pour l'entreprise.
L'objectif du roadshow est de générer de l'enthousiasme autour de la prochaine introduction en bourse de l'entreprise, ce qui signifie que le succès de l'introduction en bourse dépend d'un roadshow réussi.
Les événements itinérants peuvent attirer des centaines d'acheteurs potentiels intéressés à en savoir plus sur l'offre en face à face et en ligne. Les événements peuvent inclure des présentations multimédias et séances de questions-réponses. De nombreuses entreprises peuvent organiser des réunions privées plus petites dans les mois et les semaines précédant l'introduction en bourse, tandis que la majorité diffuse en direct certains de leurs événements à ceux qui ne peuvent pas y assister. Certains des sujets abordés lors d'un roadshow incluent l'histoire de l'entreprise et ses projets futurs. D'autres informations peuvent inclure:
- Une présentation vidéo ou multimédia numérique
- Rencontre avec la direction générale
- L'unique proposition de valeur de la compagnie
- Gains et performances financières
- Croissance des ventes antérieures avec projections et prévisions
- L'opportunité d'investissement et le potentiel de croissance
- Objectif de cours de l'action IPO
Le roadshow est essentiel à l'introduction en bourse car il fournit un forum où l'entreprise peut communiquer directement avec des investisseurs potentiels pour répondre à toutes les préoccupations ou mettre en évidence les succès. Les preneurs fermes utilisent également les informations recueillies auprès des investisseurs pour construction de livres processus, qui consiste à recueillir les prix que les investisseurs potentiels sont prêts à payer pour l'offre.
Une fois le roadshow terminé, le prospectus définitif est créé et distribué aux investisseurs potentiels. Ce prospectus est également déposé auprès de la Commission de Sécurité et d'Echanges (SECONDE). Un prix initial pour l'offre est fixé sur la base des informations recueillies au cours du processus de constitution du livre, et la date de l'introduction en bourse est solidifiée.
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Qu'est-ce qu'un Road Show ?
Considérations particulières
Tous les roadshows n'impliquent pas une introduction en bourse. En fait, il y a des cas où des entreprises voyagent à travers le pays pour parler à investisseurs même quand ils ne sont pas rendus publics. Ceux-ci sont appelés roadshows non-deal (NDR). Ces tournées ont lieu lorsque les dirigeants discutent avec des investisseurs actuels et potentiels, mais aucun équité ou alors titre de créance Est offert. Les rapports de non-remise sont effectués pour fournir des informations publiques aux investisseurs, y compris des mises à jour sur les activités existantes de l'entreprise et sa vision pour l'avenir. Les rapports de non-remise impliquent de rencontrer des investisseurs clés pour les tenir au courant des performances de l'entreprise.
Exemple de Roadshow
Le géant chinois du e-commerce Alibaba Group (BABA) a réalisé la plus grande introduction en bourse jamais réalisée en augmentant 25 milliards de dollars en 2014, tandis que les souscripteurs impliqués ont remporté 300 millions de dollars. L'introduction en bourse a connu un tel succès que le cours de l'action a bondi de 38% à ses débuts. Mais l'enthousiasme pour l'introduction en bourse a commencé bien avant que l'action ne commence à se négocier. Le roadshow comprenait les chiffres financiers mais aussi une histoire vidéo de l'entreprise racontée par le co-fondateur et président Jack Ma.
La tournée a été un tel succès auprès des investisseurs que c'est probablement la raison pour laquelle la fourchette de prix de l'introduction en bourse a été augmentée de 66 $ à 68 $ par rapport à la fourchette publiée précédemment de 60 $ à 66 $. Bien que l'augmentation de la fourchette de prix puisse ne pas sembler impressionnante, il est important de se rappeler que l'entreprise a vendu plus de 300 millions actions lors de son introduction en bourse.