Les sociétés minières de Bitcoin bénéficient de la flambée du prix du Bitcoin

La marée montante de Bitcoin (BTCUSD) les cours ont fait monter les cours des actions pour Minage de bitcoins entreprises.

Il n'y avait aucun crypto-monnaie tenues minières cotées en bourse lors de la hausse de 2017 des prix du Bitcoin. Cette fois-ci, la situation est différente. Rien qu'au cours du mois dernier, les cours des actions des sociétés minières de bitcoins Riot Blockchain, Inc. (ÉMEUTE) et Marathon Patent Group, Inc. (MARA) ont augmenté de 145% et 332% respectivement. La société chinoise Canaan Inc. (POUVEZ) a connu une appréciation de 91 % de son prix au cours de la même période.

Pourquoi les prix des sociétés minières Bitcoin ont-ils augmenté?

Étant donné que Bitcoin et les crypto-monnaies sont une nouvelle classe d'actifs

, les valorisations de ces sociétés sont fonction de la demande des actifs sur le marché plutôt que de leurs fondamentaux commerciaux. Un prix plus élevé se traduit par une plus grande marges bénéficiaires pour ces entreprises.

Bien que les partisans de Bitcoin prétendent que n'importe qui peut l'exploiter, l'écosystème minier de la crypto-monnaie est dominé par les tenues industrielles. Ceci est principalement dû à l'équipement considérable et frais d'électricité associé à l'activité. Le niveau de difficulté, qui varie dans le temps, de l'algorithme utilisé pour attribuer Bitcoin gonfle également les chiffres de consommation d'énergie. En dessous d'un certain seuil de prix, le minage de Bitcoin devient un fonctionnement non durable pour les mineurs individuels et les petites fermes minières pendant les périodes de soudure dans les fluctuations sauvages des prix de la crypto-monnaie.

Les sociétés minières de crypto-monnaie réduisent leurs coûts fixes en achetant des équipements en gros et en opérant à grande échelle pour économiser sur les coûts d'électricité. Ces tactiques leur permettent de surmonter les pertes pendant les baisses de prix. L'inverse est également vrai, c'est-à-dire que les bénéfices des opérations d'extraction de bitcoins augmentent à mesure que le prix du Bitcoin (et d'autres crypto-monnaies) augmente.

En mars de l'année dernière, lorsqu'un arrêt mondial en cas de pandémie a été annoncé, Riot Blockchain et Marathon Patent Group ont été actions de penny. Depuis lors, Bitcoin est devenu un haie contre l'instabilité macroéconomique, et investisseurs institutionnels sont venus appeler. Alors que la valeur de Bitcoin montait en flèche, les cours des actions de Riot et de Marathon ont augmenté de 2,627% et 2,670%, respectivement, depuis mars. Sans surprise, les sociétés ont annoncé de nouveaux investissements dans l'équipement minier et l'expansion de leurs opérations lors de leurs derniers appels de résultats.

Les sociétés minières Bitcoin sont-elles un achat?

Le revers de la dynamique des prix existante pour les sociétés minières Bitcoin est que les valorisations s'effondrent lorsque les prix Bitcoin cratère. Par exemple, Marathon Patent et Riot Blockchain ont signalé des pertes et leurs cours boursiers ont stagné pendant la majeure partie de 2019, alors que Bitcoin avait du mal à sortir du coma de ses prix.

Le couplage étroit entre le prix du Bitcoin et les valorisations boursières des sociétés de minage de crypto, cependant, ne masque pas une mauvaise gestion financière ou une mauvaise gestion. Par exemple, les investisseurs vendu Les actions de Canaan au dernier trimestre dans un contexte de hausse des prix du Bitcoin après que la société a signalé des pertes trimestrielles et des dépréciations d'inventaire.

Il y a aussi le fait que Bitcoin, la plus lucrative de toutes les crypto-monnaies, a une offre plafonnée de 21 millions. Les mineurs devront passer à d'autres sources de revenus, telles que les transactions sur Bitcoin blockchain, pour pérenniser leurs profits.