Qu'est-ce qu'un taux de référence ?

Qu'est-ce qu'un taux de référence?

Un taux de référence est un taux d'intérêt référence utilisée pour fixer d'autres taux d'intérêt. Divers types d'opérations utilisent différents taux de référence de référence, mais les plus courants sont les Taux des fonds fédéraux, LIBOR, le taux préférentiel et le taux des titres de référence du Trésor américain.

Les taux de référence sont utiles dans les prêts hypothécaires aux propriétaires et les transactions sophistiquées de swap de taux d'intérêt effectuées par les institutions.

Comment fonctionne un taux de référence

Selon la rédaction d'un titre ou d'un contrat financier, le taux de référence peut être plus difficile à comprendre. Des difficultés surviennent surtout si le taux prend la forme d'une référence d'inflation, comme le Indice des prix à la consommation (IPC ou comme mesure de la santé économique, comme la taux de chômage ou entreprise Taux de défaut.

Les taux de référence sont au cœur d'un hypothèque à taux révisable (ARM). Avec un ARM, le taux d'intérêt de l'emprunteur sera le taux de référence, généralement le taux préférentiel, majoré d'un montant fixe supplémentaire, appelé le propager. Du point de vue du prêteur, le taux de référence est un taux d'emprunt garanti. Au minimum, le prêteur gagne toujours le spread sous forme de profit. Pour l'emprunteur, cependant, les modifications du taux de référence peuvent avoir un impact financier certain. Si le taux de référence monte brusquement, les emprunteurs qui paient taux d'intérêt flottants peuvent voir leurs paiements augmenter considérablement.

Les taux de référence constituent également la référence pour un swap de taux d'intérêt. Dans un swap de taux d'intérêt, le taux de référence flottant est échangé par une partie contre un taux d'intérêt fixe ou un ensemble de paiements. Le taux de référence déterminera la portion à taux d'intérêt variable du contrat.

Exemple de taux de référence

Supposons qu'un acheteur doive emprunter 40 000 $ pour financer l'achat d'une nouvelle maison. La banque propose un taux d'intérêt variable prêt au taux préférentiel majoré de 1 %. Cela signifie que le taux d'intérêt du prêt est égal au taux préférentiel majoré de 1 %. Par conséquent, si le taux préférentiel est de 4 %, votre prêt hypothécaire porte un taux d'intérêt de 5 % (4 % + 1 %). Dans ce cas, le taux préférentiel est le taux de référence.

La banque peut « réinitialiser » le taux de temps à autre au fur et à mesure que le taux de référence fluctue. Lorsque le taux préférentiel augmente, votre taux augmente également. Inversement, lorsque le taux préférentiel baisse, votre taux de paiement diminue également. En permettant à la banque de « réinitialiser » le taux, elle évite le risque que l'emprunteur puisse défaut sur le prêt, ce qui fait perdre de l'argent à la banque. Les emprunteurs bénéficient également d'un « reset » de taux. Cela les aide à éviter de payer trop cher pour un prêt si les taux préférentiels baissent après la finalisation du prêt.

L'indice des prix à la consommation est le taux de référence pour Titres du Trésor protégés contre l'inflation, connu sous le nom de CONSEILS. Les TIPS sont des titres du Trésor américain indexés sur l'inflation pour protéger les investisseurs des effets inflation. TIPS paiera des intérêts tous les six mois sur la base d'un taux fixe appliqué au principe sous-jacent. Le calcul des intérêts utilise le principal ajusté multiplié par la moitié du taux d'intérêt. Sur maturité, le Trésor américain paiera soit le capital initial, soit un capital ajusté, selon le montant le plus élevé.