Définition de la convention de fiducie avec droit de vote

Qu'est-ce qu'une convention de vote fiduciaire?

Une convention de fiducie avec droit de vote est une entente contractuelle dans laquelle les actionnaires ayant droit de vote transférer leurs actions à un fiduciaire, en échange d'un certificat de fiducie avec droit de vote. Cela donne le vote fiduciaires contrôle temporaire de la société.

Comment fonctionne une convention de vote fiduciaire

Les accords de vote fiduciaire sont généralement gérés par les administrateurs actuels d'une entreprise, comme une contre-mesure à Reprises hostiles. Mais ils peuvent également être utilisés pour représenter une personne ou un groupe essayant de prendre le contrôle d'une entreprise, comme les créanciers de l'entreprise, qui peuvent vouloir réorganiser une entreprise en faillite. Les fiducies de vote sont plus courantes dans les petites entreprises, car il est plus facile de les administrer.

Fiducies avec droit de vote sont similaires à vote par procuration, en ce sens que les actionnaires désignent quelqu'un d'autre pour voter pour eux. Mais les fiducies de vote fonctionnent différemment d'un mandataire. Alors que la procuration peut être un arrangement temporaire ou unique, souvent créé pour un vote spécifique, la fiducie de vote est généralement plus permanente, destiné à donner à un bloc d'électeurs un pouvoir accru en tant que groupe, voire le contrôle de l'entreprise, ce qui n'est pas nécessairement le cas avec le mandataire vote.

Exigences pour une convention de fiducie avec droit de vote

Les conventions de vote fiduciaire, qui doivent être déposées auprès du Commission de Sécurité et d'Echanges (SEC), spécifiez la durée de l'accord, qui est généralement de plusieurs années ou jusqu'à ce qu'un certain événement se produise.

Ils décrivent également les droits des actionnaires, tels que la perception continue de dividendes; les procédures en cas de fusion, telles que le regroupement ou la dissolution de la société; et les devoirs et les droits des fiduciaires, tels que l'utilisation des votes. Dans certaines fiducies avec droit de vote, le fiduciaire peut également se voir conférer des pouvoirs supplémentaires, comme la liberté de vendre ou de racheter les actions.

À la fin de la période de fiducie, les actions sont généralement restituées aux actionnaires, bien qu'en pratique, de nombreuses fiducies avec droit de vote contiennent des dispositions leur permettant d'être réinvesties dans les fiducies avec droit de vote avec termes identiques.