Quels sont les exemples courants de risque non systématique ?

Dans le jargon financier, le terme « non systématique » fait simplement référence à une qualité qui n'est pas communément partagée entre de nombreuses opportunités d'investissement. L'interprétation la plus étroite d'un risque non systématique est un risque propre à l'exploitation d'une entreprise individuelle. Des exemples de ceci peuvent inclure risques de gestion, les risques de localisation et les risques de succession.

Il n'est pas nécessairement vrai que les risques non systématiques surviennent une entreprise à la fois; par exemple, un mauvais gestionnaire peut ne pouvoir affecter directement les actions d'une entreprise, mais les actions de nombreuses entreprises peuvent simultanément souffrir du risque non systématique d'une mauvaise gestion.

C'est peut-être de cette manière que les risques non systématiques sont identifiés de manière suffisamment large pour s'appliquer à de nombreuses entreprises différentes à la fois. Ce qui est important, c'est qu'un risque non systématique n'est pas inhérent à chaque titre ou du moins pas à la grande majorité des titres. De plus, les investisseurs devraient être en mesure de

diversifier les risques non systématiques en ciblant stratégiquement un éventail suffisamment large de avoirs dans leurs portefeuilles respectifs.

Une autre façon d'identifier les risques non systématiques consiste à comparer l'instance spécifique d'un risque avec l'ensemble du marché ou de l'industrie. S'il y a peu ou pas de corrélation substantielle, le risque est susceptible d'être non systématique.

Risques non systématiques courants: mauvais entrepreneuriat

La plupart des risques non systématiques sont liés à des erreurs de jugement entrepreneurial. Par exemple, une entreprise technologique peut effectuer étude de marché et s'attendent à ce que les consommateurs veuillent des téléphones portables et des montres numériques plus petits l'année prochaine. Les lignes de production sont modifiées et le capital est consacré à des appareils plus petits.

Après l'année prochaine, les consommateurs préfèrent en fait des téléphones et des montres plus gros. Une grande partie de l'inventaire existant pour la société de technologie susmentionnée est soit invendue, soit vendue à perte. Cela peut endommager le cours des actions de l'entreprise individuelle.

Bien entendu, ce risque est toujours possible entre toutes sortes d'entreprises. Ce qui la rend non systématique, c'est que seules quelques entreprises ont tendance à faire la même erreur en même temps. L'ensemble du secteur technologique peut finir par très bien performer au cours de cette année; l'entreprise avec une mauvaise prévoyance entrepreneuriale en souffre.

Risques non systématiques courants: risques politiques et juridiques

Imaginez un secteur avec trois grandes entreprises en concurrence: les entreprises A, B et C. Chacun développe un nouveau type d'énergie éolienne. Supposons que toutes ces entreprises aient des activités efficaces entrepreneurs à la barre.

Cependant, un gouvernement d'État décide de subventionner l'entreprise A ou peut-être interdit-il une pratique couramment utilisée par les entreprises B et C qui serait préjudiciable aux populations d'oiseaux locales. La valeur des actions de l'entreprise A a tendance à augmenter, tandis que la valeur des actions des deux autres entreprises a tendance à baisser.

Aucun de ces risques politiques ou juridiques spécifiques n'est inhérent à l'industrie elle-même. Leurs effets négatifs ne sont répartis qu'entre des entreprises sélectionnées. Si un investisseur a acheté des actions dans les trois entreprises, il peut être en mesure de diversifier les pertes des entreprises B et C via les gains de l'entreprise A.

Il existe des risques politiques et juridiques qui affectent des industries entières dans systématique manières, cependant. Il n'est pas toujours possible de diversifier les risques en dehors du contrôle des gestionnaires individuels.