Grayscale fait un pas en avant pour devenir un géant des ETF Bitcoin

Grayscale Investments a nommé le dépositaire basé à New York BNY Mellon pour fournir des services comptables et administratifs à partir d'octobre pour Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), le plus grand fonds Bitcoin coté en bourse au monde. Cette décision est censée être une étape majeure vers la conversion éventuelle de GBTC en un fonds négocié en bourse.

Cette décision représente le rapprochement de deux géants de leurs industries respectives pour fournir des services aux investisseurs en cryptographie. GBTC, qui négocie sur les marchés de gré à gré, gère plus de 20 milliards de dollars d'actifs et a été cité par les analystes comme un facteur clé affectant Le prix du Bitcoin. BNY Mellon est la plus grande banque dépositaire au monde et gère plus de 2 000 milliards de dollars d'actifs.

« Engager BNY Mellon est une étape importante dans le cadre de notre engagement à convertir Grayscale Bitcoin Trust en un ETF », a déclaré Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale Investments, LLC, la société mère du fonds, dans un communiqué de presse Libération. « BNY Mellon a une réputation de longue date en tant que fournisseur de confiance et a mis en place l'une des premières équipes dédiées au service de la classe d'actifs croissante de la monnaie numérique. »

L'annonce marque également la présence accrue de BNY Mellon dans l'écosystème de la crypto-monnaie. Le dépositaire fournit déjà ses services à des ETF de premier plan. Plus tôt cette année, il a annoncé une investissement dans une startup de crypto et mise en place d'une équipe pour concevoir des services de gestion de crypto-monnaie pour clientes. Selon le communiqué de presse, l'accord permettra à Grayscale d'accéder au centre ETF propriétaire de BNY Mellon, qui a développé une technologie pour prendre en charge les ETF d'actifs numériques.

Un régulateur sceptique

Les ambitions de Grayscale de devenir un ETF bitcoin devront cependant faire face à la réalité d'un régulateur sceptique. Au fil des ans, plusieurs startups et entreprises ont déposé des demandes d'ETF Bitcoin auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et ont échoué dans leur offre. Il a exposé ses principales préoccupations dans une lettre de janvier 2018.

À cette époque, dans la foulée d'une bulle dans la crypto, l'agence a cité le potentiel de manipulation des marchés de la crypto-monnaie, le prix sauvage des fluctuations pour les crypto-monnaies individuelles et une protection minimale des investisseurs lors des échanges de crypto-monnaie, entre autres raisons pour interdire un Bitcoin ETF.

Les événements récents ont montré que la situation n'a pas beaucoup changé. Par exemple, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, Binance, fait face à un recours collectif intenté par des investisseurs qui ont subi des pertes en raison de pannes sur sa plate-forme à terme. Le fonds phare de Grayscale illustre l'instabilité et les fluctuations sauvages des prix sur les marchés des crypto-monnaies: ses actions se négocient à des primes et des remises importantes par rapport au prix du Bitcoin.

Malgré une pile croissante de demandes d'ETF, la SEC reporte les décisions finales à leur sujet. « Les investisseurs doivent être conscients - je dis que c'est dans ma propre voix - que sur les marchés au comptant sous-jacents de Bitcoin, il n'y a pas la surveillance robuste que vous avez sur le marché boursier ou les marchés dérivés », a déclaré le dernier chef de la SEC, Gary Gensler, à CNBC mois.

Compte tenu du point de vue sceptique de Gensler, qui est nommé par le président Biden, Grayscale devra peut-être attendre des années pour concrétiser sa vision d'un ETF Bitcoin.