Définition du taux d'offre interbancaire en euros (Euribor)

Qu'est-ce que le taux d'offre interbancaire en euro (Euribor)?

L'Euribor, ou l'Euro Interbank Offer Rate, est un taux de référence qui est construit à partir du taux d'intérêt moyen auquel zone euro les banques offrent des prêts à court terme non garantis sur le marché interbancaire. Les échéances sur prêts utilisées pour calculer l'Euribor varient souvent d'une semaine à un an.

Il s'agit du taux de référence avec lequel les banques se prêtent ou empruntent les réserves excédentaires les unes aux autres sur de courtes périodes, d'une semaine à 12 mois. Ces prêts à court terme sont souvent structurés comme conventions de rachat (repos) et visent à maintenir la liquidité bancaire et à s'assurer que l'excédent de trésorerie est capable de générer un rendement d'intérêt plutôt que de rester inactif.

Que vous dit le taux de l'offre interbancaire en euro?

L'Euro Interbank Offer Rate (Euribor) fait en effet référence à un ensemble de huit marché monétaire des taux correspondant à différentes échéances: les taux à une semaine, deux semaines, un mois, deux mois, trois mois, six mois, neuf mois et douze mois. Ces taux, mis à jour quotidiennement, représentent le taux d'intérêt moyen que les banques de la zone euro se facturent mutuellement pour sans garantie prêts.

Les taux Euribor sont une référence importante pour une gamme de produits financiers libellés en euros, notamment les prêts hypothécaires, les comptes d'épargne, les prêts automobiles et divers titres dérivés. Le rôle de l'Euribor dans la zone euro est analogue à LIBOR en Grande-Bretagne et aux États-Unis.

Qui contribue au taux Euribor?

Il y a 20 banques de panneaux qui contribuent à l'Euribor. Ce sont les institutions financières qui traitent le plus grand volume de transactions sur le marché monétaire de la zone euro. À partir de 2018, ces banques de panneaux comprennent:

• Belfius (Belgique)
• BNP Paribas (France)
• HSBC France
• Natixis (France)
• Crédit Agricole (France)
• Société Générale (France)
• Deutsche Bank (Allemagne)
• Banque DZ (Allemagne)
• Banque nationale de Grèce
• Intesa Sanpaolo (Italie)
• Monte dei Paschi di Siena (Italie)
• UniCredit (Italie)
• Banque et Caisse d'Épargne de l'État (Luxembourg)
• Banque ING (Pays-Bas)
• Caixa Geral De Depósitos (Portugal)
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Espagne)
• Banco Santander (Espagne)
• CECABANK (Espagne)
• CaixaBank (Espagne)
• Barclays (Grande-Bretagne)

La différence entre l'Euribor et l'Eonia

Eonia, ou l'Euro Overnight Index Average, est également un taux de référence quotidien qui exprime la moyenne pondérée des prêts interbancaires au jour le jour non garantis dans le Union européenne et l'Association européenne de libre-échange (AELE). Il est calculé par le Banque centrale européenne (BCE) sur la base des prêts consentis par 28 banques du panel.

L'Eonia est similaire à l'Euribor en tant que taux utilisé dans les prêts interbancaires européens. Les deux indices de référence sont proposés par l'Institut européen des marchés monétaires (EMMI). La principale différence entre l'Eonia et l'Euribor réside dans les échéances des prêts sur lesquels ils reposent. L'Eonia est un taux au jour le jour, tandis que l'Euribor est en fait huit taux différents basés sur des prêts dont l'échéance varie d'une semaine à 12 mois.

Les banques du panel qui contribuent aux taux sont également différentes: seules 20 banques contribuent à l'Euribor, au lieu de 28. Enfin, l'Euribor est calculé par Global Rate Set Systems Ltd., et non par la BCE.