Définition, méthodes et exemples d'évaluation d'entreprise

Qu'est-ce qu'une évaluation d'entreprise?

Une évaluation d'entreprise est un processus général visant à déterminer le valeur économique de l'ensemble d'une entreprise ou d'une unité d'entreprise. L'évaluation d'entreprise peut être utilisée pour déterminer la juste valeur d'une entreprise pour diverses raisons, notamment la valeur de vente, l'établissement de la propriété des partenaires, la fiscalité et même les procédures de divorce. Les propriétaires se tournent souvent vers des évaluateurs professionnels pour une estimation objective de la valeur de l'entreprise.

Les bases de l'évaluation d'entreprise

Le sujet de l'évaluation d'entreprise est fréquemment abordé en finance d'entreprise. L'évaluation d'entreprise est généralement effectuée lorsqu'une entreprise cherche à vendre tout ou partie de ses activités ou cherche à fusionner ou à acquérir une autre entreprise. L'évaluation d'une entreprise est le processus consistant à déterminer la valeur actuelle d'une entreprise, à l'aide de mesures objectives et à évaluer tous les aspects de l'entreprise.

Une évaluation d'entreprise peut inclure une analyse de la gestion de l'entreprise, de ses la structure du capital, ses perspectives de bénéfices futurs ou la valeur marchande de ses actifs. Les outils utilisés pour l'évaluation peuvent varier selon les évaluateurs, les entreprises et les industries. Les approches courantes d'évaluation d'entreprise comprennent un examen des états financiers, l'actualisation des modèles de flux de trésorerie et des comparaisons d'entreprises similaires.

L'évaluation est également importante pour la déclaration fiscale. L'Internal Revenue Service (IRS) exige qu'une entreprise soit évaluée en fonction de sa juste valeur marchande. Certains événements fiscaux tels que la vente, l'achat ou le don d'actions d'une entreprise seront taxés en fonction de l'évaluation.

Considérations particulières: méthodes d'évaluation

Il existe de nombreuses façons d'évaluer une entreprise. Vous découvrirez plusieurs de ces méthodes ci-dessous.

1. Capitalisation boursière

Capitalisation boursière est la méthode la plus simple d'évaluation d'entreprise. Il est calculé en multipliant le cours de l'action de la société par le nombre total d'actions en circulation. Par exemple, depuis le 3 janvier 2018, Microsoft Inc. négocié à 86,35 $.Avec un nombre total d'actions en circulation de 7,715 milliards de dollars, la société pourrait alors être valorisée à 86,35 $ x 7,715 milliards de dollars = 666,19 milliards de dollars.

2. Méthode de revenu fois

Sous le fois les revenus méthode d'évaluation d'entreprise, un flux de revenus générés sur une certaine période de temps est appliqué à un multiplicateur qui dépend de l'industrie et de l'environnement économique. Par exemple, une entreprise de technologie peut être évaluée à 3 fois les revenus, tandis qu'une entreprise de services peut être évaluée à 0,5 fois les revenus.

3. Multiplicateur de revenus

Au lieu de la méthode des revenus multipliés, le multiplicateur de gains peut être utilisé pour obtenir une image plus précise de la valeur réelle d'une entreprise, car les bénéfices d'une entreprise sont un indicateur plus fiable de sa réussite financière que le chiffre d'affaires. Le multiplicateur de bénéfices ajuste les bénéfices futurs par rapport aux flux de trésorerie qui pourraient être investis au taux d'intérêt actuel sur la même période. En d'autres termes, il ajuste le courant Ratio P / E pour tenir compte des taux d'intérêt actuels.

4. Méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF)

Le Méthode DCF de l'évaluation de l'entreprise est similaire au multiplicateur de revenus. Cette méthode est basée sur des projections de flux de trésorerie futurs, qui sont ajustés pour obtenir la valeur marchande actuelle de l'entreprise. La principale différence entre la méthode des flux de trésorerie actualisés et la méthode du multiplicateur de bénéfices est qu'elle tient compte de l'inflation pour calculer la valeur actuelle.

5. Valeur comptable

Il s'agit de la valeur des capitaux propres d'une entreprise telle qu'elle apparaît au bilan. Le valeur comptable est obtenu en soustrayant le total du passif d'une entreprise de son actif total.

6. Valeur de liquidation

Liquidation la valeur est la trésorerie nette qu'une entreprise recevra si ses actifs étaient liquidés et ses dettes étaient remboursées aujourd'hui.

Il ne s'agit en aucun cas d'une liste exhaustive des méthodes d'évaluation d'entreprise utilisées aujourd'hui. D'autres méthodes incluent la valeur de remplacement, la valeur de rupture, l'évaluation basée sur les actifs et bien d'autres encore.

Accréditation en évaluation d'entreprise

Aux Etats-Unis., Accrédité en évaluation d'entreprise (ABV) est un titre professionnel décerné aux comptables tels que les CPA qui se spécialisent dans le calcul de la valeur des entreprises. La certification ABV est supervisée par l'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) et nécessite candidats pour compléter un processus de candidature, réussir un examen, avoir une expérience professionnelle et une formation minimales exigences,et payer des frais d'accréditation (à partir de 2018, les frais annuels pour l'accréditation ABV étaient de 380 $).

Le maintien de l'accréditation ABV exige également que ceux qui détiennent la certification répondent aux normes minimales d'expérience de travail et d'apprentissage tout au long de la vie. Les candidats retenus obtiennent le droit d'utiliser la désignation ABV avec leur nom, ce qui peut améliorer les opportunités d'emploi, la réputation professionnelle et la rémunération. Au Canada, l'expert en évaluation d'entreprises (EEE) est un titre professionnel pour les spécialistes de l'évaluation d'entreprises. Il est offert par l'Institut canadien des experts en évaluation d'entreprises (ICEEE).