Utiliser Verizon pour analyser les cinq forces de Porter

Les investisseurs qui réussissent cherchent à en apprendre le plus possible sur une entreprise et sa situation financière avant de l'ajouter à leur portefeuille. Mener une analyse fondamentale est le moyen le plus efficace de prévoir si de bonnes choses sont à venir dans l'avenir financier d'une entreprise. L'analyse fondamentale comprend l'examen des états financiers d'une entreprise, les rapports 10-K et 10-Q, la performance boursière et une attention particulière à certains ratios financiers, tels que le ratio cours/bénéfice (P/E) et le ratio dette/fonds propres (D/E).

Les investisseurs les plus avisés ne s'arrêtent pas à l'analyse de l'entreprise elle-même. Les facteurs externes influencent grandement l'orientation d'une entreprise. Un outil particulièrement utile pour étudier l'influence de certains facteurs externes sur une entreprise est le modèle des cinq forces de Porter.

Le modèle des cinq forces de Porter

Michael Porter a développé son modèle Five Forces en 1979.Il a estimé que les outils existants pour examiner les forces du marché, comme le

Analyse SWOT qui prend en compte les forces, les faiblesses, les opportunités et les menaces d'une entreprise, étaient insuffisantes et manquaient de portée.

Les cinq forces de Porter modèle cherche à déterminer les menaces d'une entreprise de la concurrence. Il examine trois menaces horizontales potentielles, c'est-à-dire les menaces de concurrents réels, et deux menaces verticales potentielles, c'est-à-dire les menaces de la chaîne d'approvisionnement qui pourraient placer l'entreprise dans une position concurrentielle désavantage. Les menaces horizontales considérées sont la concurrence industrielle, la menace de nouveaux entrants et la menace de substituts. Les menaces verticales considérées impliquent le pouvoir de négociation des fournisseurs et des acheteurs.

Un aperçu de Verizon

Verizon Communications, Inc. (VZ) est le plus grand fournisseur de services de communications sans fil aux États-Unis. La firme part de marché de 35% à partir de 2018 bat des concurrents tels que AT&T (34%), T-Mobile (17%) et Sprint (12%). Malgré la réputation d'être l'une des entreprises les plus chères du secteur, Verizon a dominé le marché part sur la force de son vaste réseau de couverture et sa réputation de client exceptionnel service. L'entreprise a tendance à s'adresser aux consommateurs à revenu plus élevé que ses concurrents moins chers, tels que Sprint. Alors que Verizon coûte plus cher que les fournisseurs concurrents, l'entreprise a réussi à imprégner son service d'une perception de valeur.

Une analyse des cinq forces de Verizon révèle que ses menaces horizontales les plus fortes proviennent de la concurrence et des substituts de l'industrie, tandis que la menace verticale la plus forte provient du pouvoir de négociation des acheteurs. L'entreprise est confrontée à des menaces moins importantes provenant des nouveaux entrants sur le marché et du pouvoir de négociation des fournisseurs.

Concurrence de l'industrie

La menace de la concurrence dans l'industrie du sans fil est féroce. Le rival le plus important et le plus ancien de Verizon est AT&T. Le profil client typique des deux sociétés est similaire et AT&T revendique la part de marché la plus élevée du secteur derrière Verizon. Une concurrence supplémentaire vient de T-Mobile, qui a une part de marché plus petite mais, à partir de 2016, ajoute plus de clients plus rapidement que tout autre transporteur, et Sprint, qui a lancé des promotions de prix agressives pour redresser son marché en déclin partager.

Le réseau de couverture de Verizon est le plus puissant du secteur depuis au moins le début des années 2000, mais ses concurrents ont investi beaucoup de capital pour rattraper leur retard. La différence de couverture entre Verizon et ses concurrents est plus petite que jamais, et l'écart pourrait disparaître complètement d'ici cinq à dix ans à mesure que d'autres entreprises ajoutent des tours et font progresser leur les technologies.Si cela se produit, Verizon doit trouver une nouvelle façon de se démarquer de ses concurrents.

Pouvoir de négociation des acheteurs

Les acheteurs ont un pouvoir de négociation important dans l'industrie du sans fil. Changer d'opérateur est facile et peu coûteux, et les concurrents de Verizon proposent constamment des promotions offrant des avantages spécifiquement aux clients qui passent de Verizon. Par exemple, Sprint a mené une campagne fin 2015 et début 2016 pour réduire de moitié les factures des clients de Verizon. La promotion a même couvert le coût de la résiliation anticipée d'un contrat Verizon.

Les clients peuvent passer à un autre opérateur en moins d'une heure tout en conservant le même numéro de téléphone et en ne subissant aucune interruption de service. Verizon doit continuer à donner à ses clients des raisons de rester. Jusqu'à présent, la société l'a fait en vantant son réseau supérieur et ses taux inférieurs d'appels et de SMS interrompus. À mesure que ces avantages diminuent, l'entreprise doit chercher un nouvel avantage.

La menace des nouveaux entrants

Les nouveaux entrants sur le marché représentent une menace très faible pour Verizon. Le coût d'établissement d'une entreprise sans fil et de construction d'un réseau capable de concurrencer un opérateur à petit budget, et encore moins un géant de l'industrie comme Verizon, est substantiel. De plus, une entreprise de services sans fil doit naviguer un labyrinthe de réglementations gouvernementales avant de gagner un centime.Même si un nouvel acteur peut supporter le coût et contourner les réglementations, vient ensuite le processus de construction d'une marque capable de rivaliser. Verizon existe depuis les premiers jours de l'industrie et a passé des années à construire son nom. Il est peu probable qu'une nouvelle entreprise arrive sur les lieux et franchisse les obstacles nécessaires pour concurrencer Verizon.

Pouvoir de négociation des fournisseurs

Les fournisseurs de Verizon ont peu de pouvoir de négociation et représentent une menace insignifiante pour l'entreprise. Verizon fait appel à des fournisseurs pour des produits permettant de créer et d'étendre l'infrastructure réseau et des composants pour fabriquer des produits physiques. Le nombre de fournisseurs parmi lesquels Verizon doit choisir est énorme. En revanche, le nombre d'entreprises aussi grandes et riches que Verizon avec lesquelles ces fournisseurs ont la possibilité de faire affaire n'est pas important. Cette asymétrie place la majeure partie de l'effet de levier entre les mains de Verizon. Verizon peut négocier à partir d'une position de pouvoir, et dans la plupart des cas, il peut passer d'un fournisseur à un autre sans trop de problèmes si nécessaire.

La menace des substituts

La menace des remplaçants est peut-être la plus grande à laquelle Verizon est confronté. La société soutiendrait que le service d'AT&T, T-Mobile ou Sprint n'est pas parfait remplacer pour le service Verizon, car ces entreprises offrent une couverture moins étendue et, selon les sondages auprès des consommateurs, un service client de qualité inférieure. Cependant, le gouffre se rétrécit entre le réseau de Verizon et ceux offerts par les concurrents, et des prix plus bas sont une tentation constante pour les clients de Verizon. Si les vents financiers tournent dans une mauvaise direction et que l'économie connaît une répétition de 2008, de nombreux clients pourraient être tentés de laisser Sprint réduire de moitié leurs factures sans fil ou profiter de promotions similaires que les concurrents seront sans aucun doute fonctionnement.