Tesla (TSLA) dépasse les estimations précédentes et affiche un trimestre record

Un calendrier de livraison serré, une demande croissante pour ses produits et des améliorations des performances dans tous les secteurs d'activité ont poussé Tesla, Inc. (TSLA) pour enregistrer des bénéfices au deuxième trimestre 2021. Le constructeur de voitures électriques a déclaré un chiffre d'affaires de 11,96 milliards de dollars contre 11,2 milliards de dollars attendus par les analystes. Son revenu était de 1,1 milliard de dollars, une augmentation étonnante de 998 % par rapport aux chiffres de l'année dernière, dépassant estimations consensuelles de 600 millions de dollars pour ce trimestre. Tesla a signalé bénéfice par action (EPS) de 1,45 $ au fur et à mesure de son amélioration marges bénéficiaires, dépassant largement les prévisions de BPA des analystes de 0,98 $.

Les ventes de crédits réglementaires, une source majeure de revenus pour Tesla au cours des derniers trimestres, ont chuté de 17% à 354 millions de dollars au 2T 2021, et la société a déprécié la valeur de ses Bitcoin

(BTCUSD) investissement de 23 millions de dollars crypto-monnaie a perdu sa valorisation élevée antérieure.

L'action de Tesla a augmenté de 3,2% à 678,40 $ en après-Bourse. Cette augmentation s'est ajoutée à une hausse des prix de 2,2% à 657,62 $ au cours de la journée après que les investisseurs ont fait monter le cours de l'action de la société en prévision d'un résultat positif. "Je ne pense pas que quiconque s'attendait à un tel rythme, mais avec une capitalisation boursière de plus de 600 milliards de dollars, il en faut plus pour déplacer l'action qu'auparavant", a déclaré l'analyste Ben Kallo de Robert W. Baird a dit à Bloomberg.

Un jalon d'un milliard de dollars

Les revenus de Tesla ont franchi hier la barre du milliard de dollars pour la première fois de son histoire grâce à les vents arrière réglementaires de l'administration Biden et un changement de perception du public à propos des voitures électriques. "Le sentiment et le soutien du public pour les véhicules électriques semblent être à un point d'inflexion jamais vu auparavant", a écrit la société dans son communiqué de résultats.

En tant que plus grande entreprise automobile par capitalisation boursière, Tesla est bien placé pour surfer sur le crescendo de cette inflexion. Son nombre de livraisons de voitures a bondi à 201 304, une augmentation de 121% par rapport aux chiffres de l'année dernière.

Parmi ces chiffres de livraison, 98% concernaient ses modèles grand public - Modèle 3 et Modèle Y - et la plupart d'entre eux étaient fabriqués en Chine. L'usine Tesla de Shanghai a une capacité de fabrication annuelle de plus de 450 000. La production du modèle Y, qui était la voiture électrique la plus vendue aux États-Unis, devrait commencer dans les installations de Tesla à Austin et à Berlin plus tard cette année.

Tesla n'a effectué que 1 895 livraisons de Model X et Model S, ses modèles haut de gamme et plus chers, en raison des mises à jour prévues pour les deux. La semaine dernière, la société a commencé les livraisons de la Model S Plaid, pour les arrêter inexplicablement au cours du week-end. Il a repris les livraisons cette semaine. Tesla a également annoncé son intention de mettre à jour la configuration du Model X.

D'autres parties de l'activité de Tesla ont également amélioré les performances. Le stockage de batteries et le déploiement solaire ont généré 801 millions de dollars de revenus. Le premier a triplé pour atteindre 1 274 GWh de déploiements il y a un an, et la société a déployé 85 MW de panneaux solaires, soit une augmentation de 215% par rapport aux chiffres de l'année dernière, au cours du dernier trimestre. Sur une base séquentielle, cependant, ce chiffre représente une baisse de 7,6 % par rapport au trimestre précédent. La performance de l'activité solaire de Tesla a été mise à l'honneur récemment après le PDG Elon Musk a témoigné devant un tribunal du Delaware concernant l'acquisition controversée de SolarCity par la société en 2016.

La division des services a déclaré des revenus de 951 millions de dollars, en hausse de 95,2 % par rapport aux chiffres de l'année dernière. En plus d'exploiter des magasins et des points de service et une flotte mobile, Tesla a ajouté mensuellement modèles d'abonnement à ses systèmes avancés d'aide à la conduite (ADAS) pour augmenter ses revenus dans ce segment.

Au fur et à mesure qu'elle étend ses opérations à travers les zones géographiques, la société a augmenté ses dépenses en capital à 1,5 milliard de dollars, soit un bond de 176 % par rapport à l'année dernière. Simultanément, il a doublé ses marges bénéficiaires à 11%. La marge d'exploitation est une mesure du profit par dollar de dépenses de production. Pendant la majeure partie de sa vie en tant que société cotée en bourse, Tesla a fait état de marges bénéficiaires négatives.

Un autre élément important du compte de résultat de Tesla était la baisse des prix de Bitcoin. La société basée à Palo Alto, en Californie a annoncé un investissement de 1,5 milliard de dollars dans la crypto-monnaie en janvier et a vendu 10% de ces avoirs à profit. Mais il a fallu 23 millions de dollars déficience facturer ce trimestre après que le prix de la crypto-monnaie s'est effondré de plus de 50% par rapport à son record d'avril. Le PDG de Tesla, Elon Musk, est devenu une figure polarisante de l'écosystème de la crypto-monnaie, capable de faire basculer les prix avec ses tweets.

Un record de pandémie

La performance record de Tesla ce trimestre s'est produite lors d'un arrêt pandémique qui a exacerbé chaîne d'approvisionnement problèmes. Les coûts des matières premières ont augmenté en raison de la hausse des prix des produits de base, et les pénuries ont retardé les calendriers de fabrication. La société a également dû faire face à une enquête réglementaire en Chine et à des problèmes de sécurité liés à ses voitures.

Comme d'autres constructeurs automobiles, la ligne de production de Tesla a également été en proie à des problèmes. Les pénuries de puces et l'indisponibilité des cellules de batterie ont affecté sa chaîne de production, entraînant de nouveaux reports de produits attendus de son pipeline.

Par exemple, le camion Semi, qui devait sortir en 2019, sera désormais lancé en 2022. Tesla a blâmé les "défis de la chaîne d'approvisionnement" pour le retard. Au cours du dernier trimestre, le PDG Elon Musk a déclaré que la société produirait ses propres cellules de batterie avec un nouveau processus de conception et de fabrication. L'objectif est d'augmenter la densité énergétique par batterie et de produire une voiture à 25 000 $ au cours des trois prochaines années.

Même s'il a annoncé un trimestre à succès, Tesla a mis en garde contre les bosses à venir. "Pour le reste de l'année, notre taux de croissance sera déterminé par la partie la plus lente de notre chaîne d'approvisionnement", a déclaré Musk, PDG de Tesla, aux analystes lors de la conférence téléphonique sur les résultats. "L'offre de puces est fondamentalement le facteur déterminant de notre production."