WeWork (WE) devient public via la fusion SPAC
Société de partage d'espace de travail WeWork (NOUS) a fait son inscription publique tant attendue le jeudi 10 octobre. 21, grimpant de 13,49 % le premier jour de négociation pour clôturer à 11,78 $. Au lieu de rendre public par le biais d'un offre publique initiale (IPO), la société basée à New York a réalisé un investissement de 9 milliards de dollars fusionnement avec chèque en blanc firmBowX Acquisition Corp. (BOWX), une liste société d'acquisition ad hoc (SPAC).
Points clés à retenir
- WeWork est devenu public en finalisant une fusion avec la société SPAC BowX.
- Les SAVS comprennent un groupe de grands investisseurs qui aident une entreprise à accélérer sa cotation publique et permettent de générer des bénéfices relativement rapidement.
- La fusion donne à WeWork une valeur nette de 9 milliards de dollars, soit nettement moins que les 47 milliards de dollars auxquels SoftBank évaluait la société avant une tentative d'introduction en bourse malheureuse en 2019.
- WeWork prévoit de générer un chiffre d'affaires de 1,5 milliard de dollars au deuxième semestre 2021, contre 1,2 milliard de dollars au premier semestre.
Les SAVS comprennent un groupe de grands investisseurs qui se réunissent pour aider une entreprise à accélérer sa cotation publique, souvent au détriment de la transparence pour les investisseurs extérieurs. Ces dernières années, les SAVS ont gagné en popularité auprès des investisseurs, étant donné que leur structure permet de générer des profits relativement rapidement. En oct. 22 489 SAVS ont rendu public en 2021, levant plus de 135 milliards de dollars, contre 83 milliards de dollars l'année dernière.
Les SAVS ont deux ans pour finaliser une acquisition ou elles doivent restituer leurs fonds aux investisseurs.
Détails de la fusion
La fusion donne à WeWork une valeur nette de 9 milliards de dollars, nettement moins que les 47 milliards de dollars auxquels son principal investisseur SoftBank Group Corp. (SFTBY) a évalué la société avant une tentative d'introduction en bourse malheureuse en 2019. À l'époque, les investisseurs ont eu froid aux yeux face aux dépenses somptueuses et au comportement imprévisible du PDG et fondateur Adam Neumann. Dans le cadre de l'accord selon lequel BowX contrôle 56% de la société, le fournisseur d'espace de bureau recevra également 1,3 milliard de dollars. espèces injection, qui comprend 800 millions de dollars d'investisseurs de premier plan, tels que Starwood Capital Group et BlackRock, Inc. (NOIR).
La demande de flexibilité de travail augmente
Malgré l'incertitude quant à l'évolution des tendances de travail après la pandémie, le directeur général de BowX, Vivek Ranadivé, reste optimiste sur les perspectives de WeWork dans le monde post-Covid, arguant que l'accent mis par les entreprises sur la flexibilité fournit un vent arrière pour le entreprise. "Les entreprises ont maintenant décidé que l'espace flexible est le must", a-t-il déclaré à CNBC dans une interview, selon le New York Times. "Peut-être pour leur propre siège social, ils veulent posséder cet espace. Mais pour tout le reste, ils veulent le confier à un WeWork", a-t-il ajouté.
Cependant, il reste à voir si les entreprises et autres ayant besoin d'espace de bureau, comme les indépendants, startups, et les petites entreprises - s'abonneront aux fournisseurs de partage d'espace de travail au même rythme que les niveaux d'avant la pandémie dans le cadre de la tendance du travail à domicile qui s'est accélérée au cours des deux dernières années.
Regarder vers l'avant
À l'avenir, WeWork s'est engagé à rester prudent. Le PDG Sandeep Mathrani, qui a remplacé Neumann après l'échec du lancement de l'introduction en bourse en 2019, a déjà réduit les coûts, réduit l'emplacement des bureaux et mis davantage l'accent sur le cœur de métier de la société de location de bureaux. Dans le cadre de ce changement, WeWork est passé à des modalités d'adhésion plus étendues. Plus de la moitié de ses membres ont des engagements de location de plus d'un an, avec seulement 10 % des clients optant pour des locations au mois.
Un redressement qui prospère dans un environnement de travail bouleversé par la crise sanitaire des coronavirus sera vital étant donné que l'entreprise a enregistré une perte de 3,2 milliards de dollars en 2020, malgré la réduction dépenses en capital (CapEx) de 98% par rapport à 2019. WeWork prévoit d'apporter au second semestre 2021 revenus de 1,5 milliard de dollars, contre 1,2 milliard de dollars générés au premier semestre.
Dépenses en capital (CapEx) sont des fonds utilisés par une entreprise pour acquérir, mettre à niveau et entretenir des actifs physiques tels que des propriétés, des usines, des bâtiments, de la technologie ou de l'équipement.
Divulgation: L'auteur n'a détenu aucune position dans les titres susmentionnés au moment de la publication.
