Les actionnaires de Costco abandonnent leurs actions malgré un trimestre solide

Costco Wholesale Corporation (COÛT) se négocie en baisse de près de 2 % lors de la pré-commercialisation de vendredi, malgré les estimations supérieures et inférieures du troisième trimestre 2020. Un bénéfice de 1,89 $ par action a dépassé les attentes de 0,03 $, tandis que les revenus ont augmenté de 6,7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 37,3 milliards de dollars, marquant une croissance impressionnante. Les magasins américains sont restés ouverts pendant l'épidémie, mais ont été gênés par l'éloignement social et les perturbations de l'approvisionnement, ce qui rend les mesures trimestrielles encore plus impressionnantes. Les ventes du commerce électronique ont augmenté de 66,1 % au cours de la même période, récupérant une partie des revenus perdus par les ventes physiques.

La réaction de vente de nouvelles fait suite à une action similaire après Walmart Inc. (WMT) rapport du 19 mai, mettant en évidence la distribution dans le groupe des grandes surfaces au cours des six dernières semaines. Il est probable que

argent intelligent sort de ces problèmes à un rythme rapide, s'attendant à ce que les ventes se contractent en même temps que les forces de la récession réduisent le pouvoir d'achat des consommateurs. Cela a du sens car le secteur du commerce de détail est très cyclique, augmentant souvent pendant les périodes d'expansion économique et diminuant pendant les périodes de ralentissement.

Cependant, la société publiera ses ventes de mai mercredi de la semaine prochaine, et une force continue pourrait démêler la réponse baissière à court terme. La réouverture à l'échelle nationale a peut-être déclenché une demande supplémentaire de biens et de services qui a été reportée lors des commandes à domicile, donnant aux ventes un autre coup de pouce qui capte l'attention du marché. Même ainsi, il est préférable de rester sceptique pendant la publication en raison des faibles lectures d'accumulation.

Graphique à long terme du COST (1997 – 2020)

L'action Costco a dépassé les 11 ans la résistance au milieu de l'adolescence en 1997, entrant dans une forte tendance à la hausse qui a culminé à 60,50 $ en avril 2000. Il a été réduit de moitié le mois suivant, trouvant Support à 25,95 $ avant de rebondir en 2001. L'action des prix s'est maintenue dans ces limites pendant les sept années suivantes, découpant un test réussi en 2003 au plus bas, suivi d'une hausse au ralenti qui a atteint la résistance de la fourchette en 2007. L'évasion qui a suivi a fait des progrès limités, atteignant le milieu des 70 $ au deuxième trimestre de 2008.

Le prix a de nouveau été réduit de moitié pendant l'effondrement économique, affichant un creux plus élevé à 38,17 $ en mars 2009 et tournant plus haut dans une reprise à deux pattes qui a complété un aller-retour vers le sommet de 2008 en 2011. Une évasion s'est rapidement transformée en canal montant et a maintenu ces limites dans une ventilation de 2014. Il est entré dans un deuxième canal au début de 2015 et a enregistré des gains solides jusqu'en juin 2018, lorsqu'il a soufflé par le haut du canal dans une progression dynamique qui a calé à 245 $ en septembre.

La baisse qui a suivi a testé un nouveau support pendant trois mois avant que l'intérêt d'achat engagé ne génère une nouvelle cassure. Volatilité a augmenté au quatrième trimestre, les prix créant un schéma chaotique qui a généré une volatilité encore plus élevée lors de la vente massive provoquée par la pandémie. L'action s'est négociée entre le 1er février. 21 record historique à 325,26 $ et fév. 28 plus bas de six mois à 271,28 $ pour les deux derniers mois, complétant un triangle symétrique cela prédirait un résultat haussier, attendez-vous à une pression de vente persistante sous la surface.

Tableau COST à ​​court terme (2018 – 2020)

le volume d'équilibre (OBV) L'indicateur d'accumulation-distribution a affiché un niveau record avec le prix en février et est entré dans une phase de distribution qui a atteint un creux de 12 mois à la mi-mai. Le titre se négocie à plus de 60 points de plus qu'au moment de l'impression OBV précédente (ligne noire), signalant un conflit qui favorise fortement la baisse des prix dans les semaines à venir. Cependant, le modèle peut être l'arbitre final de cette équation, avec une rupture en triangle déclenchant de nouveaux signaux d'achat.

Compte tenu de ces données, la plupart des investisseurs devraient rester sur la touche pour l'instant, en regardant cette divergence se développer. Les nouveaux actionnaires peuvent placer arrêter les pertes sous un support triangulaire qui est passé à 300 $ et se retirer en cas de panne, ce qui nécessitera également de briser les 50 et 200 jours moyennes mobiles exponentielles (EMA). Cet événement baissier pourrait déclencher des signaux de vente majeurs, présageant une baisse qui pourrait s'étendre jusqu'à la ligne rouge supérieure et 0,786 Retracement du rallye de Fibonacci niveau près de 220 $.

L'essentiel

Costco se vend bien malgré les estimations de bénéfices du troisième trimestre 2020, ce qui ajoute à la pression de vente persistante depuis début avril.

Divulgation: L'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.