6 leaders du marché alimentés par une croissance supérieure des revenus

Alors que le ralentissement de l'économie et les guerres commerciales assombrissent les perspectives des entreprises américaines, Goldman Sachs a compilé un liste des actions qui devraient afficher des augmentations de ventes à deux chiffres en 2020 malgré une macro solide vents contraires. Et comme la hausse des coûts comprime les bénéfices, les entreprises avec une croissance robuste des revenus sont en bien meilleure position pour augmenter leurs bénéfices.

Si l'on exclut les actions des secteurs de la finance, des services publics et de l'immobilier, seuls 24 membres du Indice S&P 500 (SPX) devraient augmenter leurs revenus de 10 % ou plus en 2020, selon la nouvelle édition du US Quarterly Chartbook de Goldman. Alors que le S&P 500 est en hausse de 16,5 % depuis le début de l'année jusqu'en octobre. Le 9 décembre 2019, six de ces actions ont enregistré des gains encore plus impressionnants: Global Payments Inc. (GPN), 56,2 %, Danaher Corp. (DRH), 33,1 %, Adobe Inc. (ADBE), 21,2 %, Nvidia Corp. (NVDA), 35,4 %, Mastercard inc. (MA), 44,3 %, et Microsoft Corp. (MSFT), 36.1%.

Importance pour les investisseurs

Ces gagnants de revenus contrastent fortement avec le marché plus large. « Le S&P 500 a augmenté de 1 % au 3e trimestre, affichant des rendements positifs pour le 3e trimestre consécutif. Cependant, les rendements ont diminué chaque trimestre cette année, car les tensions commerciales ont poussé les indices d'incertitude de la politique économique à des sommets enregistrés », écrit Goldman. À la clôture d'oct. 9, le S&P 500 n'avait progressé que de 1,4 % au cours de l'année écoulée.

Encore une fois, en excluant les services financiers, les services publics et l'immobilier, seules 94 actions du S&P 500 devraient générer une croissance positive des revenus en 2020. Les taux de croissance des six actions mises en évidence sont: Global Payments, 69 %, Danaher, 22 %, Adobe, 18 %, Nvidia, 17 %, Mastercard, 13 % et Microsoft, 11 %. L'analyse de Goldman est basée sur estimations consensuelles recueillies par FactSet Research Systems.

Vous trouverez ci-dessous un examen plus approfondi de ce qui stimule la croissance des revenus chez Danaher, Microsoft et Nvidia.

Danaher

"Au cours des 30 dernières années, Danaher est passée avec succès d'une entreprise d'outils industriels à une entreprise scientifique et technologique de premier plan, avec une haute des marges, des revenus récurrents élevés et d'excellents flux de trésorerie », a déclaré Karina Funk, co-responsable du Brown Advisory Sustainable Growth (BIAWX) de 1,7 milliard de dollars. Barrons plus tôt cette année.

Dans sa publication des résultats du 2e trimestre 2019, Danaher a annoncé PSE qui a battu l'estimation consensuelle de 2,6 %. Les revenus ont dépassé l'estimation de 1,6 %. La société devrait publier ses résultats du 3e trimestre 2019 le 1er octobre. 24.

Microsoft

Le géant du logiciel est également un acteur de premier plan dans le secteur à croissance rapide Cloud computing marché, avec son service Azure. "Nous sommes optimistes sur MSFT au cours de la prochaine année étant donné notre thèse selon laquelle l'élan du cloud d'Azure en est encore à ses débuts. au sein de l'énorme base installée de l'entreprise », écrit Daniel Ives, analyste chez Wedbush Securities, cité dans un autre Barrons article. Il estime qu'environ 32 % des charges de travail technologiques des entreprises sont aujourd'hui basées sur le cloud, et il s'attend à ce que chiffre pour atteindre 55% d'ici 2022, avec Microsoft dans une position privilégiée pour "obtenir davantage de ces charges de travail complexes".

Microsoft doit publier ses résultats du 3e trimestre 2019 le 10 octobre. 23. Le consensus prévoit des augmentations en glissement annuel de 8,8 % du BPA et de 10,7 % du chiffre d'affaires.

Nvidia

"Nous pensons que NVIDIA sera la grande capitalisation la plus performante de notre univers au cours des 6 à 9 prochains mois", selon l'analyste de RBC Capital Markets, Mitch Steves, selon un rapport supplémentaire dans Barrons. Il s'attend à ce que le fabricant de semi-conducteurs augmente ses ventes sur le marché des centres de données, grâce à ses investissements dans les applications d'apprentissage automatique. Il voit également une demande rebondir sur le marché automobile à la mi-2020, et une demande du marché des jeux informatiques qui « suit légèrement en avance sur le plan ». Le sien objectif de prix est de 217 $, ce qui implique un gain supplémentaire d'environ 20 %.

Le segment GPU de Nvidia a été assailli par une forte baisse de la demande des centres de données et des fabricants de PC, en particulier de PC portables et de PC de jeu, dans un contexte de ralentissement de l'économie chinoise, Forbes rapports. Cependant, les ventes de ses processeurs Tegra ont été aidées par la demande croissante du marché automobile pour une utilisation dans les applications d'intelligence artificielle (IA). Malgré une forte hausse en 2019, l'action Nvidia a baissé de 26 % au cours de l'année écoulée.

Nvidia devrait publier ses résultats du 3e trimestre 2019 à la mi-novembre. Le consensus prévoit une baisse en glissement annuel de 14,1 % du BPA et de 8,2 % du chiffre d'affaires.

Regarder vers l'avant

Certes, toutes les entreprises à forte croissance des revenus ne sont pas une valeur sûre. La société de logiciels Adobe a enregistré une forte croissance de ses revenus de 24 % en glissement annuel au cours de son troisième trimestre fiscal 2019, qui s'est terminé en août, légèrement au-dessus du consensus. Le BPA a battu l'estimation de 4,1 %. Cependant, la société a publié des prévisions négatives, projetant un BPA et des revenus au cours de son 4e trimestre fiscal 2019 qui étaient tous deux inférieurs au consensus, CNBC rapports.