McDonald's (MCD) pourrait chuter de 20 % dans les semaines à venir

Composant du Dow McDonald's Corporation (MCD) a creusé une reprise spectaculaire par rapport au creux de trois ans de mars, affichant un sommet historique à 231,91 $ en octobre. Cependant, les marées techniques tournent à nouveau, augmentant les chances d'une vente massive qui réduit de 15 % à 25 % la valeur actuelle de l'action. Il semble que de nombreux initiés aient déjà pris note et augmenté les enjeux, laissant un plus complaisant détail foule pour faire face aux éventuelles retombées.

La deuxième vague pandémique contribue à ce ralentissement, avec de nouveaux confinements et fermetures qui pèsent sur les performances. Cependant, ce n'est pas le premier trimestre, et les amateurs de restauration rapide ont désormais plus d'options pour s'adonner à leurs habitudes, avec des options de service au volant et de livraison omniprésentes. Même ainsi, cela n'a pas empêché les lectures techniques à plus long terme de clignoter des signes avant-coureurs qui pourraient se traduire par une descente vers 185 $.

Pour commencer, l'action McDonald's a échoué au-dessus du sommet d'août 2019 à 222 $ fin octobre, puis piégé les acheteurs dans une baisse de 21 points après une ouverture en hausse en réaction à des résultats du troisième trimestre 2020 meilleurs que prévu en nov. 9. La bonne nouvelle n'était pas si bonne dans ce cas, avec Mickey D. rapportant une baisse de 1,5 % des revenus d'une année sur l'autre et une baisse de 2,2 % des ventes mondiales comparables. Les ventes à l'échelle du réseau sont restées stables d'une année sur l'autre, chutant de 1 % en monnaies constantes.

Des mesures similaires auraient généré des rallyes aux deuxième et troisième trimestres, mais l'offre pandémique est maintenant en train de se dérouler, en raison de la proximité des vaccinations, et les acteurs du marché se tournent vers les entreprises qui produisent de vrais résultats d'une année sur l'autre croissance. Cela pourrait ne pas se produire avec McDonald's au cours des deux prochains trimestres en raison de la deuxième vague et de la forte exposition internationale de l'entreprise.

Même ainsi, le consensus de Wall Street reste résolument haussier sur les actions de McDonald's, avec une note « Strong Buy » basée sur 22 « Buy », 6 « Hold » et aucune recommandation « Sell ». Objectifs de prix varient actuellement d'un minimum de 203 $ à un sommet de 265 $, tandis que le titre a ouvert la séance de vendredi à seulement 12 $ au-dessus de l'objectif bas. Cet humble placement est généralement une bonne nouvelle, mais le contraire peut être vrai dans ce cas, les analystes ne parvenant pas à suivre l'actualité.

Graphique quotidien de McDonald's (2018 - 2020)

Le stock a terminé une période pluriannuelle Elliott cinq vagues rallye à 222 $ en août 2019 et a baissé dans une correction qui a initialement trouvé Support à 188 $ en novembre. Il a brisé ce parquet lors du déclin pandémique du premier trimestre, tombant au plus bas depuis février 2017 avant de remonter au deuxième trimestre. L'action des prix a achevé un retracement de 100% jusqu'au sommet de 2019 en septembre et a éclaté, ajoutant 10 points avant de tourner en arrière dans un échec qui renforce la gamme la résistance.

Long terme force relative les lectures se sont transformées en cycles de vente après l'inversion, prédisant une baisse des prix au premier trimestre de 2021. Plus important encore, l'action généralisée des prix depuis août 2019 a tracé les contours potentiels d'un tête et épaules inversées motif. Si tel est le cas, le recul actuel atteindra le niveau le plus bas de novembre 2019 à 188 $, une reprise à ce niveau ouvrant la voie à une éventuelle cassure.

L'essentiel

L'action de McDonald's pourrait perdre du terrain dans les semaines à venir, tombant dans les 180 dollars avant de trouver un intérêt d'achat engagé.

Divulgation: L'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.