L'action Goldman Sachs tombe à son plus bas niveau depuis 2 ans avant les bénéfices

Le groupe Goldman Sachs, Inc. (GS), tête d'affiche de l'édition 2008 L'effondrement économique, est tombé à son plus bas niveau en deux ans avant le troisième trimestre de mardi rapport sur les revenus. Il sous-performe fortement les autres maisons d'investissement new-yorkaises, freinées par la faiblesse de la création d'entreprises, un boitement fusion et acquisition marché et Dodd-Frank réformes qui ont profondément affecté une salle des marchés autrefois florissante. Le mécénat des détaillants et des institutionnels a chuté avec le prix, le dumping accumulation mesures à des creux pluriannuels.

La baisse en 2018 a commencé juste après la montée du stock la résistance au plus haut d'octobre 2007, affiché le même mois que le précédent marché haussier cycle a pris fin. Goldman rejoint désormais Bank of America Corporation (BAC) et Citigroup Inc. (C) en ne parvenant pas à franchir cette barrière majeure, prévoyant le plus puissant inconvénient si le cycle haussier actuel se termine dans les 12 à 18 prochains mois. En conséquence, il est difficile de recommander l'achat de l'action, même si Goldman parvient à afficher un trimestre explosif.

Les analystes s'attendent à ce que l'entreprise publie bénéfice par action (EPS) de 5,34 $ sur 8,43 milliards de dollars en revenu dans la pré-commercialisation de mardi, contre 5,02 et 8,33 milliards de dollars au troisième trimestre de 2017. Cette consensus marque une réduction significative par rapport au BPA du deuxième trimestre de 5,88 $ sur un chiffre d'affaires de 9,4 milliards de dollars, ce qui n'est pas un choc en raison de l'activité commerciale plus légère pendant les mois d'été. Le titre a clôturé en légère baisse après le dernier rapport, même si le géant financier a dépassé les attentes.

Graphique à long terme GS (1999 - 2018)

L'action est devenue publique à 68 $ en mai 1999 et est tombée à un creux en août au milieu des 50 $. Il a ensuite bondi à la hausse, culminant à 128 dollars en mars 2000, au même moment où le bulle internet marché haussier a pris fin. Une évasion de septembre manqué moins de six points au-dessus du sommet précédent, laissant place à une baisse saccadée qui s'est terminée juste au-dessus du creux de 1999 en octobre 2002. Le rebond qui a suivi a atteint le sommet de 2000 en 2005, produisant une puissante évasion qui a coïncidé avec le logement et bulle des produits dérivés.

La tendance haussière s'est terminée à 251 $ en 2007 et s'est inversée en flèche recul, suivi d'un plongeon défiant la mort qui a cédé 125 points en seulement deux mois. Il a atteint un creux historique dans les 40 $ en novembre 2008 et a augmenté, regagnant environ 70 % de sa valeur jusqu'au sommet d'octobre 2009 à 194 $. Ce pic a marqué un niveau de résistance impénétrable jusqu'à ce qu'une hausse de 2015 se termine à 219 $, toujours plus de 30 points sous le sommet de 2007.

Les élections de 2016 ont généré une puissante poussée d'achat qui a dissipé une résistance tenace, atteignant finalement le pic de plusieurs décennies en février 2017. Il a éclaté un an plus tard, affichant un sommet historique à 275,31 $ et a tourné la tête, échouant à l'évasion deux mois plus tard. Le titre a continué de perdre du terrain depuis lors, malgré des sommets historiques sur le S&P 500 et Moyenne industrielle Dow Jones, tandis que le mensuel oscillateur stochastique est tombé dans le survendu zone.

Graphique à court terme GS (2017 - 2018)

Le stock a cassé 200 jours moyenne mobile exponentielle (EMA) à 246 $ en avril, tandis que mai, juillet, août et septembre essais à ce niveau généré baissier renversements. De nombreux taureaux ont abandonné le combat lors de la large baisse de la semaine dernière, qui a percé le creux de juin à 219,12 $ et atteint 210 $, ce qui marque un soutien lors de la cassure de novembre 2016. Cette action sur les prix a également complété un 100 % retracement dans le creux de mai 2017 et a marqué l'EMA de 200 semaines pour la première fois depuis octobre 2016.

De multiples éléments techniques prédisent que le titre entrera bientôt dans un effort de récupération de plusieurs semaines qui fera face à une forte résistance dans les 230 $. À l'inverse, une panne ici déclencherait des signaux d'alarme dans tout le secteur bancaire commercial, car tous les principaux les joueurs se négocient au-dessus de leurs niveaux d'évasion de 2016 et l'échec d'un nom de renom pourrait avoir un impact catastrophique sur sentiment haussier.

L'essentiel

L'action Goldman Sachs s'est vendue en support lors de la cassure de 2016 et pourrait rebondir fortement dans le semaines à venir, mais de larges dommages techniques suggèrent que la tendance haussière de deux ans du titre est arrivée à un fin.