Amazon Stock sur la défensive après des conseils mitigés

Amazon.com, Inc. (AMZN) se négocie en forte baisse vendredi pré-commercialisation après avoir manqué de loin les estimations des bénéfices du premier trimestre 2020. La société a gagné 5,01 $ par action au cours du trimestre, tandis que les revenus ont augmenté de 26,4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 75,74 milliards de dollars, contre 74,15 milliards de dollars. conseils. Amazon a publié des directives en ligne pour le deuxième trimestre, mais a averti que résultat d'exploitation chutera fortement car les coûts liés au COVID-19 devraient passer de 600 millions de dollars au premier trimestre à plus de 4 milliards de dollars.

La demande de biens essentiels a bondi début mars lorsque la fermeture de la pandémie a forcé les clients à rester chez eux, prenant le géant de la distribution au dépourvu. La capacité des entrepôts a été augmentée à un rythme rapide pour faire face au flux de commandes, au détriment des biens discrétionnaires, qui ont vu leurs ventes diminuer sur la même période. Le volume de produits d'épicerie par l'intermédiaire de Whole Foods, détenu à 100 %, a également augmenté de manière substantielle, ce qui a également augmenté les coûts d'exploitation.

L'investissement du deuxième trimestre a un côté sombre car les faillites se multiplient dans l'espace de vente au détail, réduisant les alternatives à Amazon et à d'autres commerce électronique portails. L'entreprise reprendra part de marché à la suite de ces vitrines fermées, augmentant sa mainmise sur une industrie qui prospère grâce à la concurrence. Cette domination pourrait réactiver les enquêtes mondiales sur les pratiques monopolistiques et éventuellement provoquer une action réglementaire.

Le titre a atteint un nouveau sommet à la mi-avril après avoir monté en février la résistance à 2 185 $. La vente du jour au lendemain s'est installée autour de 2 350 $, dans une fourchette de négociation de deux semaines entre le plus haut historique de jeudi à 2 475 $ et le plus bas du 21 avril à 2 280 $. Une rupture de gamme lors de la prochaine session déclencherait un test critique au sommet de la cassure, déclenchant potentiellement un échec de modèle qui déclenche des signaux de vente majeurs.

Graphique à long terme AMZN (1999 - 2020)

Une tendance haussière verticale a dépassé les 110 dollars en 1999, entraînant une tentative d'évasion ratée en 2000, suivie d'une forte baisse qui s'est terminée à un chiffre après le 1er septembre. 11 attentats en 2001. Une vague de reprise à deux pattes a atteint son sommet à moins de 12 points du pic précédent de 2007, laissant la place à une vente qui s'est maintenue bien au-dessus des creux de 2001 et 2006. Cette résilience a suscité un intérêt d'achat dans la nouvelle décennie, achevant une percée historique qui s'est rapidement transformée en une canal montant motif.

Le rallye est entré dans une trajectoire plus verticale en 2016, générant une cassure du canal en 2018 et un pic d'achat qui s'est terminé à 2 050 $ en septembre. Il a vendu plus de 700 points en fin d'année et a augmenté en 2019, s'arrêtant à moins de 14 points de résistance en juillet. L'action a franchi les sommets de 2018 et 2019 en février 2020, mais la cassure a échoué immédiatement, avant un fort courant descendant qui a été acheté de manière agressive dans la seconde moitié de mars.

Graphique AMZN à court terme (2018 - 2020)

Le rebond a effectué un aller-retour vers le sommet de février le 13 avril, entraînant une cassure immédiate et un rallye qui a atteint un sommet historique cette semaine. La ligne rouge à 2 185 $ marque désormais le premier grand niveau d'assistance lors d'un retrait, une violation générant une cassure ratée. La ligne noire à 2 050 $ marque l'interface à plus long terme entre le pouvoir haussier et baissier, avec une panne mettant potentiellement fin à la tendance haussière pluriannuelle.

La volume d'équilibre (OBV) L'indicateur d'accumulation-distribution met en évidence une force générale, atteignant un niveau record avec le prix en avril. Surveillez attentivement l'OBV si les ours maintiennent le contrôle au cours des prochaines sessions, car une panne dans le ligne rouge pourrait précéder une violation de prix, offrant un signal d'alerte précoce pour prendre les mesures appropriées action. Même dans ce cas, les haussiers sont pleinement sous contrôle en ce moment, ce qui augmente les chances que le titre se remette rapidement de la réaction de vente des nouvelles de ce matin.

L'essentiel

Les actions d'Amazon se négocient en baisse d'environ 5% vendredi après un rapport mitigé sur les résultats du premier trimestre et un avertissement concernant les coûts d'exploitation du deuxième trimestre.

Divulgation: L'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.