Les actions de McDonald's pourraient chuter de 9 % après les bénéfices

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

McDonald's Corp. (MCD) continue de se débattre, le titre ayant chuté de plus de 10 % par rapport à ses sommets de janvier. Négociateurs d'options dans le stock parient qu'il s'aggrave encore, chutant d'environ 9% supplémentaires après ses résultats du deuxième trimestre jeudi avant l'ouverture du marché boursier.

La société de restauration rapide devrait enregistrer une croissance robuste de ses bénéfices d'environ 11,3 %, mais ses revenus devraient chuter de 12 %. Le graphique technique de McDonald's continue de sembler faible et suggère également que le titre pourrait encore baisser dans les semaines à venir, conformément aux paris sur les options.

MCD données par Graphiques Y

Paris baissiers

Les options qui expirent en septembre 21 impliquent que le stock peut augmenter ou diminuer d'environ 6,4% par rapport aux 155 $ prix d'exercice. Il place le stock dans un Gamme de négociation

entre environ 145 $ et 165 $. Mais le nombre de paris que les actions chuteront dépasse largement les paris qu'elles augmenteront dans un rapport d'environ 8 pour 1, avec environ 4 700 contrats de vente ouverts.

Certains parient que l'action chute de plus de 9 % à 144 $ par rapport à son prix d'environ 158,70 $ lundi. Les options de vente de 145 $ ont vu un grand bond en intérêt ouvert le 24 juillet, augmentant de plus du triple pour atteindre 5 300 contrats ouverts. Les options se négociant à environ 1 $ par contrat, un acheteur des options de vente aurait besoin que l'action tombe à 144 $ pour seuil de rentabilité, si vous détenez les contrats jusqu'à leur expiration.

Recettes en baisse

Les revenus de McDonald's ont régulièrement diminué depuis septembre 2013, atteignant 7,3 milliards de dollars pour ce trimestre. Sur la base d'estimations de 5,32 milliards de dollars pour les résultats à venir, les revenus seraient en baisse de 27% au cours des cinq dernières années. Pendant ce temps, les bénéfices ont grimpé et devraient atteindre 1,93 $ par action au deuxième trimestre. Depuis le deuxième trimestre de 2016, les bénéfices ont bondi de près de 33 %, la majeure partie de cette croissance faisant suite à réductions de coûts.

Chiffre d'affaires MCD (trimestriel) données par Graphiques Y

Graphique faible

La fiche technique est également faible pour le titre, les actions se situant juste au-dessus de la valeur technique Support à 155,50 $. Si le stock tombe en dessous de ce niveau de support, il peut chuter jusqu'à 6% à environ 148 $ jusqu'à son prochain niveau de support technique. La indice de force relative est en baisse depuis le pic de novembre 2016 à suracheté niveaux. Il suggère que haussierélan a régulièrement quitté le stock. Le volume a également diminué, une indication que le nombre de vendeurs diminue ou que les acheteurs ont peu d'intérêt pour le stock. Compte tenu de la mauvaise performance des actions et baissier paris d'options, il peut s'agir d'acheteurs manquant de conviction.

Après près de six mois de stagnation, le prochain McDonald's rapport sur les revenus sera probablement un moment décisif pour le stock. Le marché semble envoyer un message fort.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à long terme activement géré de la société. Kramer achète et détient généralement des actions pendant une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et ne visent pas à faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, d'investissements ou de stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous de consulter d'abord un conseiller financier qualifié et/ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre toute stratégie décrite ici. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations faites au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.