Pourquoi les actions de Chevron peuvent plonger de 12 %

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Chevron Corp. (CVX) l'action a rebondi ces derniers mois sur les prévisions mondiales de flambée des prix du pétrole. Mais le rallye pourrait bientôt se terminer pour le grand producteur de pétrole. Son action est sur le point de plonger de plus de 12% dans les semaines à venir par rapport à son prix actuel d'environ 127,80 dollars à midi mardi, sur la base d'une analyse technique.

Certes, les solides fondamentaux de Chevron semblent aller à l'encontre des graphiques techniques baissiers. Cette année, les revenus augmenteront d'environ 23,8 % tandis que les bénéfices grimperont de 117 %. Mais l'année prochaine, c'est une autre histoire. Ces taux de croissance importants devraient devenir négatifs en 2019 et 2020, avec des prévisions de baisse des revenus et des bénéfices.

CVX données par Graphiques Y

Graphique technique faible

Ainsi, les graphiques techniques peuvent détecter quelque chose que les chiffres fondamentaux ne montrent pas. Il existe plusieurs indicateurs techniques baissiers. Pour commencer, le graphique technique montre que les actions de Chevron ont tendance à baisser depuis le début de 2018, et sur la base de cette tendance, les actions pourraient rendre tous leurs gains depuis fin février. Un autre signe baissier est que le titre n'a pas été en mesure de retrouver les sommets observés au début du mois de mai.

Perdre de l'élan

Indice de force relative de Chevron (IRS) est également faible. Il baisse depuis le début de 2018 et suggère que le titre perd de son élan. Enfin, le volume des transactions semble être en baisse et peut également indiquer que la conviction des acheteurs pourrait s'estomper.

Comme indiqué précédemment, tout investisseur Chevron doit regarder au-delà de l'exercice 2018. Les revenus devraient chuter en 2019 de 1,6% à 172,62 milliards de dollars, et chuter à nouveau l'année suivante. De plus, les bénéfices devraient baisser de 2,2 % en 2019 et chuter de près de 3 % en 2020.

Perspectives faibles

Il convient de noter que les analystes ont relevé leurs estimations de bénéfices pour 2019 depuis le début de l'année. En fait, les estimations en 2019 ont augmenté de près de 31 % depuis le début de l'année, passant d'environ 6 $ par action. Pendant ce temps, les estimations de revenus sont en hausse de 9,4% par rapport à 157,78 milliards de dollars au début de l'année. Ils ont un peu baissé depuis la mi-mai.

Estimations des revenus de CVX pour le prochain exercice données par Graphiques Y

Le vent contraire le plus important pour Chevron pourrait être le prix du pétrole. Le prix du brut West Texas Intermediate a chuté d'environ 9% depuis qu'il a culminé le 22 mai à un sommet intrajournalier d'environ 73 dollars.

Si les prix du pétrole continuent de baisser, cela devrait peser sur le titre et le pousser encore plus bas. Compte tenu du flot d'approvisionnement en pétrole qui arrive sur le marché alors que plusieurs grands pays augmentent leur production, ce scénario semble plus probable qu'improbable.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à long terme activement géré de la société. Kramer achète et détient généralement des actions pendant une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et ne visent pas à faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, d'investissements ou de stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous de consulter d'abord un conseiller financier qualifié et/ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre toute stratégie décrite ici. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations faites au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.